ニフティとセンセックスは、2営業日連続の上昇を経て、2026年10月19日開始の週を迎える。銀行決算とテクノロジー株の力強い上昇が相場の回復を支えている。一方、原油価格が1バレル110ドルに達したことは別のリスクとなっている。外国人投資家の売りは鈍化し、ルピーは上昇した。
主なポイント
- 9月期の銀行決算では、融資、預金、利ざやが業績評価の焦点となる。
- IT株は大幅に上昇し、週間の外国機関投資家の資金流出は縮小したものの、流出超過が続いた。
- ルピーが7カ月ぶりの大幅な週間上昇を記録する一方、原油は1バレル110ドルに達した。
目次
ニフティとセンセックス、銀行決算に注目
両ベンチマークは10月16日（金）に上昇し、2営業日連続で値上がりした。IT株は4営業日連続で上昇し、自動車、金属、国営銀行株への買いも相場を支えた。
HDFC銀行、ICICI銀行、アクシス銀行は10月17日（土）、2027年度第2四半期決算を発表した。投資家は期待だけに頼るのではなく、融資の伸び、預金の獲得、貸出利ざや、資産の質について実績を評価できるようになった。
HDFC銀行の9月期連結決算によると、非支配持分控除後の純利益は2,070億0.03千万ルピーで、前年同期の1,961億0.67千万ルピーから増加した。この数値は、2026年9月30日終了四半期における同行および子会社の実績を対象としており、10月17日に取締役会で承認された。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 外国機関投資家、10月16日 | 1,166億ルピーの買い越し。 |
| 国内機関投資家、10月16日 | 3,661億ルピーの売り越し。 |
| 外国機関投資家、10月累計 | 4兆8,769億ルピーの売り越し。 |
| 国内機関投資家、10月累計 | 4兆8,168億ルピーの買い越しで、外国人投資家の流出をほぼ相殺。 |
好調な週を経てIT株が相場をけん引
TCS、テック・マヒンドラ、インフォシス、ウィプロなどのテクノロジー株が週を通じて上昇し、上昇率は最大17%に達した。同じ期間にニフティIT指数は12%上昇した。
SBI証券のスディープ・シャー氏は、ニフティITの当面の上値抵抗帯として32,000～32,200を挙げた。同氏の見立てでは、この水準を持続的に上回れば反発が続く可能性がある。これはテクニカル上のシナリオであり、ブレイクアウトが確認されたわけでも、業績予想でもない。
原油が回復局面に別のリスクを加える
原油は金曜日、5月以来初めて1バレル110ドルに上昇した。ホルムズ海峡でのイランによる攻撃、サウジアラビアに向けたフーシ派のミサイル発射、そしてロシアの製油所への攻撃を再開するというウクライナの表明を受け、エネルギー供給への懸念が強まった。
供給をめぐる状況を受け、投資家は原油価格と米イラン関係の動向の双方を注視している。バジャジ・ブロキングのパビトロ・ムカルジー氏は、外国人投資家の売り圧力が和らぐ兆しがあるものの、原油高が株式相場の回復にとって依然リスクであると警告した。
国内勢の買いが続くなか、外国人投資家の流出は鈍化
バジャジ・ブロキングによると、外国機関投資家は9週連続で売り越したものの、週間の売り越し額は前週の3兆294億ルピーから8,991億ルピーに縮小した。
国内機関投資家は9週連続で買い越し、7,813億ルピーを買い付けた。週間の合計額からは国内勢の支援が続いていることがうかがえるが、金曜日の取引では立場が逆転し、外国機関投資家が買い越す一方、国内機関投資家は売り越した。
ルピー反発の持続性が試される
ルピーは金曜日に5営業日連続で上昇し、週間では2%高となった。これは7カ月ぶりの大幅な週間上昇である。1米ドル＝94.96ルピーで取引を終え、当日は0.1%上昇した。
この反発は、前週にルピーが過去最安値の1ドル＝96.96ルピーに迫るまで下落した後に起きた。アナリストは、持続的な回復には通貨への根本的な圧力が和らぐ必要があると注意を促した。1週間の大幅な上昇だけで、そうした圧力が解消したとは言えない。
結論
次の取引週には、10月17日に発表された銀行決算に対する市場の反応が焦点となる。業績評価に加え、原油価格や機関投資家の売買動向が、2営業日続いた株式相場の回復が続くかどうかを判断する次の材料となる。
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