HDFC銀行の2026年9月30日終了四半期の単体利益は、前年同期比4.7％増の₹19,510 croreとなった。純利息収入の増加が利益を下支えしたが、国債などのトレーディング益の減少と税負担の増加が、貸出金と預金が拡大する中でも利益の伸びを抑えた。
主なポイント
- 純利息収入は10％増加したが、トレーディング益の減少によりその他収益は4％減少した。
- 純利鞘は3.16％に縮小した。経営陣は、回復にはさらに2四半期ほどかかるとの見通しを示した。
- 預金は貸出金の伸びを上回り、総不良債権比率と純不良債権比率はいずれも改善した。
目次
HDFC銀行の利益の伸び、利息収入の伸びを下回る
10月17日に公表された同行の2027年度第2四半期決算資料は、2026年9月30日終了の四半期および上半期を対象としている。四半期の単体利益は、前年同期の₹18,641 croreから増加した。これらの数値は連結グループではなく、銀行単体の業績を示している。
利息収入と利息支出の差額である純利息収入は、₹31,551.50 croreから₹34,619 croreに増加した。一方、その他収益は₹14,350 croreから₹13,831 croreに減少した。
その他収益の主な押し下げ要因は、国債などのトレーディング益で、₹2,390 croreから₹780 croreに減少した。税費用の増加も最終利益の伸びを抑えた一方、引当金の増加幅は比較的小さかった。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 引当金 | 2027年度第2四半期は₹3,574 crore、前年同期は₹3,501 croreで、2％増。 |
| 税費用 | ₹5,782 croreから₹6,400 croreに増加し、前年同期比11％増。 |
| 個人向け融資 | 2026年9月末時点で前年同期比12％増。 |
| 中小企業・中堅市場向け融資 | 2026年9月末時点で前年同期比23％増。 |
| 法人向けおよびその他のホールセール融資 | 2026年9月末時点で前年同期比16％増。 |
貸借対照表が拡大する中、利鞘は縮小
純利鞘は前年同期の3.27％から3.16％に低下し、11ベーシスポイント縮小した。純利息収入が増加する一方で利鞘が縮小したことは、収入の伸びが利鞘の上昇につながらなかったことを示している。
最高財務責任者（CFO）のスリニヴァサン・ヴァイディヤナサン氏は、過去2四半期における制約や判断の結果、利鞘が経営陣の予想をわずかに下回ったと述べた。回復にはさらに2四半期ほどかかるとの見通しを示しており、これは実現済みの改善ではなく、今後の見通しである。
9月末時点の預金残高は₹33,27,449 croreで、前年同期比19％増加した。一方、貸出金は16％増の₹32,19,500 croreだった。ただし、低コストの当座預金・普通預金が預金全体に占める割合は、33.9％から31.6％に低下し、資金調達構成の変化を示した。
融資が伸びる中、不良債権比率は改善
2026年9月30日時点の総不良債権比率は、総貸出金に対して1.11％となり、前年同期の1.24％から低下した。純不良債権比率も、純貸出金に対して0.42％から0.37％に低下した。
こうした比率の低下と同時に、開示された融資カテゴリー全般で貸出金が増加した。中小企業・中堅市場向け融資は、個人向け融資や法人向けおよびその他のホールセール融資を上回る伸びを示した。
結論
次回の四半期決算では、経営陣が見込む利鞘の回復が進むか、また預金と貸出金の力強い伸びが利益成長の加速につながるかが確認される。
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