Karur Vysyaの利益は、純金利収入の増加と引当金の減少に支えられ、2026年9月30日終了四半期に前年同期比37%増の約788 croreルピーとなった。10月15日に承認された2026～27年度第2四半期決算では、利益は前四半期比4%増加した。経営陣は通期の純金利マージン見通しを4%超に維持した。
要点
- 引当金の減少により、純利益は営業利益を上回るペースで増加した。
- 貸出残高は前四半期比7%増加し、預金の5%増を上回った。
- 経営陣は通期の成長率と収益性の目標を維持した一方、現在のマージン水準が維持される保証はないと注意を促した。
目次
引当金の減少がKarur Vysyaの利益を押し上げる
同行の2026年9月期四半期決算によると、純利益は787.69 croreルピーとなり、前年同期の573.96 croreルピー、6月期の755.70 croreルピーを上回った。
引当金計上前の営業利益は前年同期比約14%増の1,162.20 croreルピーとなった。税金を除く引当金および偶発債務引当金は274.37 croreルピーから118.53 croreルピーに減少し、最終利益の伸びが営業利益を大幅に上回った。
財務諸表上、利息収入から支払利息を差し引いて算出される純金利収入は1,497.37 croreルピーとなり、前年同期の1,261.18 croreルピーから約19%増加した。営業費用は前四半期比ほぼ横ばいの769.98 croreルピーで、その他収入は434.81 croreルピーだった。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| バーゼルIII自己資本比率 | 2026年9月30日時点で17.97%。6月30日時点の18.61%から低下。 |
| 流動性カバレッジ比率 | 129%。経営陣の目標レンジ115%～120%を上回った。 |
| 基本的1株当たり利益 | 当四半期は8.15ルピーで、前年同期の5.94ルピーから増加。年率換算ではない。 |
| 上期純利益 | 1,543.39 croreルピー。前年同期は1,095.41 croreルピー。 |
マージン圧力が続く中、貸出の伸びが預金を上回る
経営陣によると、貸出残高は111,589 croreルピーで、6月比7%増、会計年度初めから13%増となった。預金は前四半期比5%増の128,123 croreルピーだった。当四半期の当座預金・普通預金残高は合計1,489 croreルピー増加し、その増加分の約60%は既存顧客によるものだった。
商業向け融資は前四半期比8%増加し、個人向け貸出は5%、法人・機関向け融資は12%増加した。金担保融資は引き続き大きなエクスポージャーを占め、金担保ローン残高は32,153 croreルピー、貸出残高の29%となった。
経営陣が報告した純金利マージンは4.26%で、一度限りの利息回収による8ベーシスポイントの押し上げ効果を含めると4.34%だった。貸出金利回りは前四半期比8ベーシスポイント上昇し10.09%となった一方、預金コストも4ベーシスポイント上昇した。
マネージングディレクター兼最高経営責任者（CEO）のRamesh Babu氏は、通期マージンを4%超に維持できるとの自信を示したものの、現在の4.26%の水準を保てるとは限らないと述べた。同氏は貸出金利をめぐる競争に言及し、金担保ローンをベンチマーク連動型から固定金利型に切り替えることによる効果はすでに出尽くしたと説明した。
不良債権比率が改善、追加バッファーも維持
総不良債権比率は6月の0.74%から0.69%に低下し、純不良債権比率も0.19%から0.18%に低下した。総新規不良債権発生額は123 croreルピーで、年率換算の発生率は0.44%だった。
同行は当四半期に25 croreルピーのフローティング引当金を積み増した。経営陣によると、標準資産向け引当金を含む引当金総額は貸出残高の1.65%に相当し、年率換算の信用コストは0.43%だった。
総資産利益率は2.10%で、前四半期の2.11%、前年同期の1.81%と比べた。経営陣は通期目標を2%超に維持した。
通期目標は維持も、手数料収入の規則は未確定
経営陣は2026～27年度の貸出成長率見通しを18%～20%に据え置き、コスト・インカム比率は今後2四半期で45%を下回ると予想した。
保険販売手数料に関する規則案は、確定した変更ではなく、バンカシュアランス収入に対する潜在的なリスクとして残った。Ramesh Babu氏は暫定的な評価では、場合によって手数料が60%～70%減少する可能性があると述べる一方、最終的な枠組みはなお流動的だと強調した。
融資需要について同氏は、運転資金の利用状況はおおむね安定しており、同行の顧客基盤に設備投資需要の顕著な動きはなかったと述べた。成長の大部分は、新規顧客の獲得と他行ローンの借り換えによるものだった。
結論
引当金の減少と利息収入の増加により、Karur Vysya Bankの9月期利益は増加し、不良債権比率も改善した。次回の四半期決算では、貸出の伸びと費用管理により、同行が据え置いた通期目標の達成に向けて順調に進むかどうかが明らかになる。
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