アダニ・トータル・ガスは、2026年9月30日終了四半期の連結純利益が173.27 croreルピーとなり、前年同期比5.9％増加したと発表した。10月22日に発表された決算によると、営業収益は33.8％増の2,109.65 croreルピーとなったが、費用の伸びがそれを上回り、利益の増加は抑えられた。
主なポイント
- 2027年度第2四半期の連結費用は38.1％増加し、売上高の伸びを上回った。
- スタンドアローンのガス販売量は、CNG需要の拡大とネットワークの拡張に支えられ、12％増加した。
- サンジャイ・パンディタCEOは、株主承認を条件に11月1日付でエグゼクティブ・ディレクターに就任する予定。
目次
アダニ・トータル・ガス、投入コスト上昇が利益を圧迫
連結純利益は2026年度第2四半期の163.49 croreルピーから増加し、売上高も1,576.38 croreルピーから伸びた。総費用は1,369 croreルピーから1,890.2 croreルピーに増加し、利益の伸びが売上高の増加に及ばなかった理由を示している。
同社の2027年度第2四半期および上期決算発表では、スタンドアローンのEBITDAは12％増の340 croreルピー、税引後利益は3％増の167 croreルピーと別途報告された。これらの数値は、連結純利益および売上高の合計とは異なる報告範囲を対象としている。
スタンドアローンベースでは、天然ガスのコストが43％上昇した。同社は、販売量の増加、ブレント連動価格の高止まり、プールガス支援の終了、そして続く西アジア危機を要因に挙げた。
サンジャイ・パンディタCEOは、通貨安と、行政価格メカニズム（APM）による割当量の減少も、事業環境を一段と厳しくしたと述べた。長期契約、柔軟な市場調達、段階的な価格設定を組み合わせることで、コストを管理し、供給を維持できたという。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| スタンドアローンのCNG販売量 | 2027年度第2四半期：2億2,300万標準立方メートル、2026年度第2四半期：1億9,100万標準立方メートル、17％増。 |
| スタンドアローンのPNG販売量 | 2027年度第2四半期：9,200万標準立方メートル、2026年度第2四半期：8,900万標準立方メートル、3％増。 |
| スタンドアローンの上期EBITDA | 2027年度上期：621 croreルピー、2026年度上期：603 croreルピー、3％増。 |
| スタンドアローンの上期税引後利益 | 2027年度上期：300 croreルピー、2026年度上期：324 croreルピー、7％減。 |
CNG需要がガス販売量の拡大を牽引
スタンドアローンの圧縮天然ガス（CNG）と導管供給天然ガス（PNG）の販売量は、前年同期比12％増の3億1,500万標準立方メートルに達した。CNGの販売量はPNGを上回る伸びとなり、車両燃料需要が増加分へのより大きな寄与要因となった。
アダニ・トータル・ガスは四半期中にCNGステーションを16カ所追加し、スタンドアローンのネットワークは723カ所となった。また、家庭向けPNG接続を39,574件追加し、合計は約118万件となった。産業・商業向け接続は10,864件に達した。
合弁会社のIndian Oil-Adani Gas Private Limitedを含めると、販売量は18％増の5億2,900万標準立方メートルとなった。この広範なネットワークには、CNGステーション1,185カ所と、家庭向けPNG接続143万件超が含まれる。合弁会社を含む合計と、スタンドアローンの事業実績を混同すべきではない。
EV充電とバイオマス事業を拡大
アダニ・トタルエナジーズ・イーモビリティは、26州・連邦直轄領、225都市で充電ポイント5,513カ所を設置した。このうち4,809カ所が稼働しており、設置容量は約63MWだった。したがって、設置済み充電ポイント数は利用可能なポイント数を上回っていた。
アダニ・トタルエナジーズ・バイオマスは、2027年度上期に圧縮バイオガス460トンを販売した。このうち195トンは専用ステーション経由で、残りは第三者向けに販売された。有機肥料の販売量は6,865トンを超え、そのうち1,757トン超が「Harit Amrit」ブランドで販売された。
11月に経営体制の移行を予定
パンディタ氏は追加取締役および常勤取締役に任命され、エグゼクティブ・ディレクターに指名された。任期は2026年11月1日から3年間で、株主承認が条件となる。CEO職も継続する。
今回の任命は、スレシュ・P・マンガラニ氏が2026年10月31日の業務終了時をもって、エグゼクティブ・ディレクターおよび主要経営幹部を退任するのに伴うもの。
アダニ・トータル・ガス株は10月22日、NSEで0.70％安の555.50ルピーで取引を終えた。前日の終値は559.40ルピーだった。同日までの年初来下落率は6.50％。
結論
ガス需要とネットワークの拡張が四半期の成長を支えた一方、コスト上昇により利益の伸びは売上高の伸びを大きく下回った。次の予定されている経営上の変更は、10月31日のマンガラニ氏の退任で、その後、11月1日にパンディタ氏がエグゼクティブ・ディレクターとCEOを兼ねる体制に移行する予定だ。
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