올드 내셔널의 2026년 3분기 희석주당순이익은 사상 최고치인 0.66달러를 기록했고, 예금은 연율 환산 기준 11% 증가했다. 은행은 사상 최대 수익성과 영업 효율성을 달성했지만 예금 비용도 상승했으며, 연간 순이자수익은 가이던스 범위 하단에 가까울 것으로 예상한다.
핵심 요약
- GAAP 기준 및 조정 희석주당순이익은 모두 0.66달러를 기록했고, 조정 효율성 비율은 사상 최저인 44.9%로 개선됐다.
- 유기적인 기업 계좌 성장과 공공자금 유입에 힘입어 예금은 연율 환산 기준 11% 증가했지만, 예금 비용은 8bp 상승했다.
- 경영진은 연간 대출 증가율과 순이자수익이 각각 해당 가이던스 범위의 하단에 가까울 것으로 예상한다.
목차
효율성 개선과 마진 압박이 공존한 올드 내셔널 실적
올드 내셔널 뱅코프는 분기 순이익 사상 최고치를 기록했으며, 총자산이익률은 1.37%, 유형보통주자본이익률은 19.6%를 나타냈다. 경영진은 2026년 연간 주당순이익 증가율이 15%를 웃돌 것으로 예상한다.
조정 비이자비용은 전 분기보다 감소한 3억 5,500만 달러를 기록했고, 이에 따라 조정 효율성 비율은 44.9%로 사상 최저치를 달성했다. 조정 비이자수익은 1억 2,800만 달러였다. 핵심 은행 업무, 자산관리 및 자본시장 수수료의 호조가 모기지 수수료 부진을 상쇄했다.
순이자수익은 2분기보다 연율 환산 기준 4% 증가했지만, 자금 조달 비용 상승으로 순이자마진은 소폭 하락했다. 최고재무책임자(CFO) 존 모런은 4분기 순이자수익 금액이 증가할 것으로 예상했으며, 3분기 평균 3.52%와 비교해 마진은 약 3.54%로 전망했다.
비용 상승을 동반한 유기적 예금 확대
예금 증가에는 약 10억 달러 규모의 유기적인 기업 계좌 증가와 공공자금의 계절적 유입이 포함됐다. 모런은 분기 중 중개예금이 감소했으며, 계절적 공공자금이 약 4억 5,000만 달러를 보탰다고 말했다.
무이자성 예금은 1억 8,200만 달러 증가해 전체 예금의 22%를 차지했다. 대출예금비율은 89%로 하락했다.
전체 예금 비용과 이자부 예금 비용은 모두 전 분기보다 8bp 상승했다. 모런은 이 상승분 가운데 4bp가 기존 잔액의 금리 재조정이 아니라 더 높은 금리로 유입된 신규 예금에서 비롯됐다고 설명하며, 성장 경쟁에 따르는 비용을 강조했다.
신용 지표 개선 속 상업 대출이 성장 주도
전체 대출은 전 분기보다 연율 환산 기준 3% 증가했다. 상업·산업 대출은 전년 대비 12% 늘어 상업용 부동산 대출 증가율 3%를 웃돌았다. 대출 파이프라인은 44억 달러로 전년보다 6% 확대됐다.
경영진은 4분기 대출 증가율을 한 자릿수 중반대로 예상하며, 이에 따라 연간 증가율은 가이던스 범위인 6~8%의 하단에 가까울 것으로 전망한다. 은행은 상업은행 및 자산관리 부문에 관계관리자 26명을 추가했으며, 이 가운데 상업은행 부문의 순증 인원은 19명이었다.
신용 지표는 전반적으로 개선됐다. 주의 및 분류 대출은 전 분기 대비 9%, 전년 대비 16% 감소했다. 무수익여신은 대출 대비 92bp로 안정세를 보였으며, 이는 1년 전 123bp보다 낮은 수준이다. 순상각률은 27bp였고, 매입한 신용손상 대출을 제외하면 24bp였다.
자사주 매입 지속…경영진은 유기적 성장에 무게
올드 내셔널은 분기 중 1억 달러, 즉 390만 주의 자사주를 매입했다. 승인된 매입 한도 중 1억 7,700만 달러가 남아 있었으며, 보통주자본 Tier 1 비율은 11%를 웃돌았다. 배당과 자사주 매입을 합친 금액은 보통주 주주에게 귀속되는 순이익의 62%에 달했다.
모런은 제안된 바젤 III 변경안이 현재 작성된 형태로 채택될 경우 자본비율이 약 100bp 상승하고, 이에 따라 2월에 자사주 매입 승인을 재검토할 가능성이 있다고 말했다. 이는 규제 변경이 이뤄진다는 조건에 따른 것이다.
최고경영자(CEO) 짐 라이언은 추가 인수는 현재 우선순위가 아니며 유기적 성장과 인재 투자에 무게를 두고 있다고 밝혔다. 경영진은 연간 비용이 가이던스 범위 하단에 가까울 것으로 예상한다. 다만 분기 후반의 채용과 통상적인 연말 요인으로 4분기 지출은 3분기 수준보다 증가할 것으로 전망된다.
결론
올드 내셔널은 비용 관리, 유기적 예금 증가, 신용 지표 개선에 힘입어 사상 최대 분기 실적을 기록했다. 그럼에도 4분기 전망에는 자금 조달 비용 상승, 모기지 수수료 부진, 가이던스 하단에 가까워지는 대출 성장세가 반영돼 있다.
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