CME는 2026년 3분기 매출과 거래 활동에서 사상 최고치를 기록했지만, 상품 확대는 규제 불확실성과 상업 고객들의 반대에 부딪혔다. 3분기 매출은 13% 증가한 17억 달러를 기록했고, 일평균 거래량은 16% 늘어난 2,940만 계약에 달했다.
핵심 요약
- 6개 자산군 모두 두 자릿수 거래량 증가를 기록했으며, 국제 일평균 거래량은 22% 늘어난 900만 계약을 기록했다.
- 컴퓨트 선물의 승인 일정은 알려진 바가 없으며, CME는 24시간 거래되는 10배럴 WTI 계약 신청을 철회했다.
- 10월 가격 조정으로 청산 및 거래 수수료가 연환산 기준 0.5%~1% 증가할 것으로 예상된다.
목차
- CME 실적, 사상 최대 거래 활동과 조정 영업이익 증가
- 컴퓨트 선물과 24시간 원유 거래, 난관에 직면
- 시장 데이터 매출 사상 최고치 기록
- 신상품 출시 진전 속 유연한 자본 정책 유지
- 결론
CME 실적, 사상 최대 거래 활동과 조정 영업이익 증가
조정 영업이익은 전년 동기 대비 15% 증가한 12억 달러를 기록했으며, 조정 영업이익률은 69.4%였다. EMEA와 APAC의 성장을 바탕으로 국제 거래 활동도 사상 최고치를 기록했다.
주식 미결제약정은 0.2% 늘었고 금리 미결제약정은 1.2% 증가한 반면, 에너지 미결제약정은 3.6% 감소했다.
CME는 자본 효율성도 사상 최고 수준을 기록했으며, 고객들이 증거금 요건에서 하루 평균 1,000억 달러 이상을 절감했다고 밝혔다.
컴퓨트 선물과 24시간 원유 거래, 난관에 직면
테리 더피 CEO는 상품선물거래위원회(CFTC)가 컴퓨트 선물에 대한 의견 제출 기간을 11월 9일까지 연장했다며, 승인 일정은 아직 알 수 없다고 밝혔다. 데릭 새먼은 네오클라우드 기업, 데이터센터 운영업체 및 은행들이 참여하고 있다고 설명하고, 해당 상품이 규제 심사를 받을 준비가 됐다고 말했다.
상업 참여자들이 추가 거래 데스크 운영에 필요한 비용과 물류 문제를 제기한 뒤 CME는 24시간 거래되는 10배럴 WTI 계약 신청을 철회했다. 더피는 이 같은 우려를 금, 은, 가상자산의 24시간 거래가 성공적으로 이뤄지고 있다고 자신이 평가한 점과 대비했다.
더피는 궁극적으로 여러 상품에서 시장이 24시간 거래로 전환될 것으로 예상하지만, 더 폭넓은 도입을 위해서는 지원 인프라, 특히 24시간 운영되는 은행 시스템이 필요하다고 말했다.
별도의 법적 쟁점도 해결되지 않은 상태였다. 존 마르체세 법무총괄은 CFTC의 무기한 선물 소송에 관한 서면 변론이 12월에 판사에게 모두 제출될 것으로 예상했다. 더피는 소송이 기각될 경우 CME가 자체 무기한 상품을 출시할지에 대해서는 밝히지 않았다.
시장 데이터 매출 사상 최고치 기록
시장 데이터 매출은 20% 증가한 2억 4,300만 달러로 사상 최고치를 기록했다. 줄리 윙클러는 성장의 약 3분의 1은 전문 구독자, 3분의 1은 개인 투자자와 SIM 플랫폼에서 나왔으며, 나머지는 데이터 피드 수요 증가와 가격 조정에 따른 것이라고 설명했다.
수요의 절반 이상은 미국 외 지역에서 발생했다. 윙클러는 향후 성장에 대한 구체적인 전망을 제시하지 않았다.
10월 수수료 조정에는 가상자산, 곡물, 금리 구간 및 마이크로 주식이 포함됐다. CME가 연 1회 인상 방식에서 연중 분산 조정 방식으로 전환하는 가운데, 조정에 따른 연환산 효과는 청산 및 거래 수수료의 0.5%~1%로 예상된다.
신상품 출시 진전 속 유연한 자본 정책 유지
단일 주식 선물은 35만 계약 이상 거래됐으며 명목가치는 약 35억 달러였다. CME의 유통 전략은 전 세계 참여와 함께 130곳 이상의 개인 투자자 대상 기업 및 수십 곳의 선물중개회사(FCM)를 겨냥한다.
TreasuryLink는 정식 출시된 것으로 설명된 것이 아니라, 고객 테스트를 위해 신규 릴리스 환경에서 제공되고 있었다. 이 사업은 국채 선물과 현물 국채 간 투명한 중앙집중식 스프레드 거래를 지원하도록 설계됐다.
경영진은 변동배당과 자사주 매입을 통한 주주 환원 정책의 유연성을 강조하는 한편, 인수에는 선별적으로 접근하고 있다고 밝혔다. 더피는 또한 CBOE의 S&P 라이선스 연장이 25년간 이뤄짐에 따라 CME가 합작 투자 파트너로서 수혜를 볼 것이라며, 잠재적 가격 인상에 따른 경제적 이익은 2032년이 아니라 2027년부터 발생한다고 말했다.
결론
CME는 이번 분기에 매출, 거래 활동, 고객의 증거금 절감액 모두 사상 최고치를 기록했다. 반면 상품 확대의 불확실성은 여전하다. 컴퓨트 선물은 규제 당국의 조치를 기다리고 있고, WTI 신청은 철회됐으며, TreasuryLink는 아직 고객 테스트 단계다.
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