무디스의 2026년 3분기 실적은 매출이 완만하게 증가한 가운데 애널리틱스 사업이 성장하고 신용평가 매출이 감소하면서 전년 동기 대비 증가했다. 회사는 희석 주당순이익 4.24달러를 기록해 전년 동기보다 18% 증가했다고 밝혔으며, 2026년 10월 21일 연간 전망을 재확인했다.
핵심 요약
- 매출은 1% 증가한 20억 2,300만 달러, 조정 희석 주당순이익은 6% 증가한 4.14달러를 기록했다.
- 애널리틱스 매출은 3% 증가해 무디스 인베스터스 서비스의 1% 감소를 상쇄했다.
- 무디스는 9월까지 주주에게 약 31억 달러를 환원한 뒤 2026년 가이던스를 유지했다.
목차
영업이익률 축소에도 무디스 실적 증가
회사의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 9월 30일 종료된 3개월간 매출은 20억 2,300만 달러로, 전년 동기의 20억 700만 달러와 비교됐다. 통화 변동과 사업 소유권 변화를 조정한 비GAAP 지표인 유기적 고정환율 기준 매출은 3% 증가했다.
보고된 희석 주당순이익은 3.60달러에서 4.24달러로 증가했다. 비GAAP 지표인 조정 희석 주당순이익은 3.92달러에서 4.14달러로 늘었다.
영업이익률이 축소됐음에도 실적은 증가했다. 무디스의 보고 영업이익률은 90bp 하락한 44.8%였고, 조정 영업이익률은 30bp 하락한 52.6%였다. 영업비용은 2% 증가했는데, 이는 성장 투자와 인센티브 보상 증가를 반영하며 사업 매각과 비용 관리로 일부 상쇄됐다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 2026년 희석 EPS 가이던스 | 16.00~16.50달러; 2026년 10월 21일 기준 변동 없음 |
| 2026년 조정 희석 EPS 가이던스 | 16.50~17.00달러; 비GAAP 기준이며 변동 없음 |
| 2026년 영업현금흐름 가이던스 | 31억 5,000만~33억 5,000만 달러; 변동 없음 |
| 2026년 잉여현금흐름 가이던스 | 27억~29억 달러; 비GAAP 기준이며 변동 없음 |
| 배당 기준일 | 2026년 11월 20일, 장 마감 시점 |
| 배당 지급일 | 2026년 12월 11일 |
반복성 애널리틱스 매출이 성장 뒷받침
무디스 애널리틱스의 매출은 9억 3,600만 달러로 전년 동기 대비 3% 증가했고, 유기적 고정환율 기준으로는 8% 늘었다. 반복성 매출은 6% 증가해 해당 부문 전체 매출의 99%를 차지했다.
연환산 반복성 매출은 8% 증가한 36억 8,800만 달러를 기록했다. 의사결정 솔루션이 10% 성장하며 증가세를 주도했고, 여기에는 은행, 보험, 고객알기제도(KYC) 서비스 전반의 성장이 포함됐다.
해당 부문의 조정 영업이익률은 1%포인트 상승한 35.3%였다. 거래 매출은 76% 감소했는데, 주된 원인은 러닝 솔루션 사업 매각과 반복성 매출로의 지속적인 전환이었다. 이러한 전환은 보고 기준 부문 성장률이 유기적 고정환율 기준 성장률에 못 미친 이유를 설명하는 데 도움이 된다.
레버리지드 파이낸스 부진이 신용평가 사업에 부담
무디스 인베스터스 서비스의 매출은 전년 동기의 사상 최고 실적과 비교해 1% 감소한 10억 8,700만 달러였다. 거래 매출은 5% 감소한 7억 1,400만 달러였고, 전체 평가 발행액은 2% 줄었다.
회사는 매출 감소의 주된 원인으로 레버리지드 파이낸스 발행 감소를 꼽았다. 하이일드 거래 매출은 40% 감소했고, 레버리지론 거래 매출은 27% 줄었다. 반면 투자등급 거래 매출은 18% 증가했으며, 특히 AI 관련 금융 조달과 하이퍼스케일러 투자 등 대기업의 금융 조달 활동이 이를 뒷받침했다.
공공·프로젝트·인프라 금융 매출은 11% 증가했고, 구조화금융 매출은 5% 늘었다. 이러한 증가에도 기업금융 매출 감소를 상쇄하기에는 부족했다. 신용평가 부문의 조정 영업이익률은 65.2%에서 64.4%로 축소됐다.
현금 창출력 강화에도 연간 전망 유지
무디스는 한 자릿수 후반대의 매출 증가율 전망을 포함해 연간 재무 가이던스를 변경하지 않았다. 이 전망은 실적 확정치가 아니라 경영진의 가이던스로 유지되고 있다.
첫 9개월간 영업현금흐름은 21% 증가한 24억 7,100만 달러였다. 비GAAP 지표인 잉여현금흐름은 22% 증가한 22억 달러를 기록했다. 같은 기간 무디스는 약 26억 달러 규모의 자사주를 매입하고 배당금 5억 4,300만 달러를 지급했다.
이사회는 10월 20일 주당 1.03달러의 분기 배당을 선언했다. 유지된 연간 전망에는 가용 현금, 시장 여건, 인수 기회 및 기타 자본 배분 결정에 따라 최대 30억 달러의 자사주 매입도 포함된다.
결론
무디스는 애널리틱스 사업의 성장이 신용평가 활동 부진을 상쇄하는 가운데 연간 전망을 유지했다. 다음으로 확정된 주주 일정은 11월 20일 배당 기준일과 12월 11일 지급일이다.
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