인튜이티브 서지컬은 2026년 3분기 매출과 조정 이익이 증가했지만, 소송 합의 관련 비용으로 보고 순이익은 감소했다. 로봇 수술 기업인 이 회사는 9월 30일로 끝난 분기 실적을 10월 20일 발표했다. 10월 21일 주가는 하락했으며, 시장의 관심은 회사의 연간 시술 건수 증가율 전망으로 옮겨갔다.
핵심 요약
- 매출은 22% 증가한 30억 5,000만 달러를 기록했고, 조정 희석주당순이익은 3.00달러로 늘었다.
- 세전 소송 비용 4억 5,000만 달러가 GAAP 순이익을 5억 2,300만 달러로 낮추는 데 영향을 줬다.
- 경영진은 연간 다빈치 시술 건수 증가율이 14%~15% 범위의 중간값에 가까울 것으로 예상한다.
목차
인튜이티브 서지컬 실적, 영업 성장과 법률 비용을 구분
회사의 3분기 실적 발표 자료에 따르면 비GAAP 순이익은 10억 5,000만 달러로, 1년 전 8억 6,700만 달러에서 증가했다. 조정 희석주당순이익은 2.40달러에서 3.00달러로 상승했다.
GAAP 기준 실적은 반대 방향으로 움직였다. 순이익은 7억 400만 달러, 희석주당순이익은 1.95달러에서 각각 5억 2,300만 달러와 1.49달러로 감소했다. 이번 분기에는 앞서 공개된 독점금지 집단소송과 관련한 합의 제안에 따른 세전 비용 4억 5,000만 달러가 반영됐다.
인튜이티브는 10월에 책임이나 위법 행위를 인정하지 않는 서면 합의에 도달했다. 합의에는 일회성 지급과 상호 합의된 금지명령 구제 조치가 포함되지만, 법원의 예비 및 최종 승인을 받아야 한다. 해당 비용은 분기 이익을 세후 3억 4,700만 달러, 즉 희석주당 0.99달러 감소시켰다.
GAAP 및 조정 순이익에는 모두 이전 기간에 납부한 관세의 환급으로 인한 세후 2,200만 달러의 이익도 포함됐다. 이는 희석주당 0.06달러에 해당한다. 전년 동기 실적과 이번 분기 실적을 비교할 때 고려할 만한 항목이다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 다빈치 설치 기반 | 2026년 9월 30일 기준 12,094대, 전년 동기 대비 12% 증가. |
| 아이온 설치 기반 | 2026년 9월 30일 기준 1,152대, 전년 동기 대비 21% 증가. |
| 분기 자사주 매입 | 780만 주를 29억 4,000만 달러에 매입. |
| 현금, 현금성 자산 및 투자자산 | 분기 말 68억 달러로, 분기 중 18억 3,000만 달러 감소. |
시술 건수와 시스템 설치가 매출 뒷받침
다빈치 및 아이온 시스템을 이용한 전 세계 시술 건수는 전년 동기 대비 약 15% 증가했다. 다빈치 시술 건수는 약 14% 늘었고, 아이온 시술 건수는 약 31% 증가했다.
시술 활동은 장비 판매뿐 아니라 기구 및 액세서리 수요를 뒷받침한다는 점에서도 중요하다. 해당 제품 매출은 18% 증가한 18억 달러를 기록했으며, 인튜이티브는 시술 건수 증가를 주요 요인으로 꼽았다.
시스템 매출은 5억 9,000만 달러에서 7억 6,900만 달러로 증가했다. 회사는 이번 분기에 다빈치 시스템 546대를 설치했으며, 1년 전에는 427대였다. 최신 세대인 다빈치 5는 설치 대수가 240대에서 315대로 늘었다.
회사는 시술 건수 증가, 운용리스 매출 및 확대되는 설치 기반이 함께 총매출 증가를 이끌었다고 밝혔다.
연간 전망의 핵심은 시술 건수 증가와 관세
경영진은 2026년 전 세계 다빈치 시술 건수 증가율을 약 14%~15%로 예상하며, 해당 범위의 중간값에 가까운 수준으로 한 해를 마무리할 것으로 내다봤다. 이는 3분기에 기록한 약 14% 증가와 구분되는 연간 전망이다.
회사는 2026년 비GAAP 매출총이익률을 68.7%~69.3%, 비GAAP 영업비용 증가율을 11%~13%로 전망한다.
매출총이익률 전망에는 매출의 0.9%에 해당하는 추정 관세 영향이 반영돼 있으며, 인식된 관세 환급은 제외됐다. 발표일 현재 적용 중인 관세가 연말까지 유지된다는 가정에 기반한다. 인튜이티브는 추가 관세가 재무 실적에 중대한 영향을 줄 수 있다고 경고했다.
결론
인튜이티브의 이번 분기에는 수술 활동 확대와 조정 이익 증가가 상당한 소송 비용과 함께 나타났다. 4분기 실적에 따라 연간 시술 건수 증가율이 경영진 전망 범위의 어느 지점에 도달할지가 결정될 전망이며, 제안된 독점금지 합의는 여전히 법원 승인을 받아야 한다.
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