2026년 3분기 할리버튼 실적에서는 전분기 대비 매출이 보합세를 보였지만 조정 수익성이 개선됐다. 국제 사업의 성장이 북미 지역의 부진을 상쇄했다. 유전 서비스 업체인 할리버튼은 10월 20일 희석주당 조정 이익이 2분기 0.55달러에서 0.60달러로 증가했다고 발표했다. 반면 보고 기준 주당 이익은 0.64달러에서 0.50달러로 감소했다.
핵심 요약
- 국제 사업의 성장이 북미 지역의 전분기 대비 5% 감소를 상쇄하면서 매출은 57억 달러로 유지됐다.
- 조정 영업이익은 7억 3,100만 달러로 증가한 반면, 보고 기준 영업이익은 6억 2,400만 달러로 감소했다.
- 제프 밀러 CEO의 2027년 초 전망은 북미 시장 회복 없이 한 자릿수 중반대의 매출 성장을 예상한다.
목차
보고 기준과 조정 기준에 따라 엇갈린 할리버튼 실적
할리버튼의 3분기 실적 발표에 따르면 회사 귀속 순이익은 2분기 5억 3,400만 달러에서 4억 1,700만 달러로 감소했다. 손상차손 및 기타 비용과 세금 조정 항목을 제외한 조정 순이익은 4억 6,100만 달러에서 5억 100만 달러로 증가했다.
영업이익에서도 같은 차이가 나타났다. 보고 기준 영업이익은 7억 7,800만 달러에서 6억 2,400만 달러로 감소했지만, 조정 영업이익은 6억 8,300만 달러에서 7억 3,100만 달러로 증가했다. 3분기 영업이익률은 10.9%였으며, 조정 영업이익률은 12.8%였다.
할리버튼은 분기 중 세전 손상차손 및 기타 비용 1억 700만 달러를 인식했다. 조정 수치는 비일반회계기준(non-GAAP) 지표로, 제외 항목과 영업 실적을 구분하는 데 도움이 되지만 보고 기준 실적을 대체하지는 않는다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 3분기 영업현금흐름 | 3억 6,800만 달러 |
| 3분기 잉여현금흐름 | 1억 5,600만 달러, 비일반회계기준 지표 |
| 자사주 매입 | 분기 중 약 2억 5,000만 달러 |
| 지급 배당금 | 분기 중 주당 0.17달러 |
| SAP S4 시스템 전환 비용 | 분기 중 4,200만 달러 |
국제 사업의 성장이 미국의 압력 펌핑 부진을 상쇄
북미 매출은 2분기보다 5% 감소한 22억 달러를 기록했다. 주된 원인은 미국 육상 지역의 압력 펌핑 서비스 감소였다. 국제 매출은 3% 증가한 35억 달러를 기록해 회사 전체 매출은 대체로 변동이 없었다.
지역별 개선은 중동·아시아가 주도했다. 사우디아라비아와 쿠웨이트의 여러 서비스 부문에서 활동이 늘면서 매출은 전분기 대비 8% 증가한 14억 달러를 기록했다. 라틴아메리카와 유럽·아프리카의 매출은 보합세였다.
사업 부문별 실적에는 수요의 편차가 반영됐다. 완결 및 생산 부문 매출은 4% 감소한 31억 달러였고, 영업이익도 4% 줄어든 4억 5,700만 달러를 기록했다. 이는 주로 서반구의 자극 작업 감소에 따른 것이다.
시추 및 평가 부문 매출은 4% 증가한 26억 달러였으며, 영업이익은 16% 늘어난 3억 9,100만 달러를 기록했다. 할리버튼은 이러한 증가가 주로 중동과 라틴아메리카의 활동 강화, 그리고 서반구의 시추 관련 서비스 증가에 따른 것이라고 밝혔다.
2027년 초 전망, 북미 시장 회복을 가정하지 않아
제프 밀러 회장 겸 사장 겸 CEO는 3분기 매출이 경영진의 예상을 웃돌았다고 말했다. 2027년 초 전망으로는 한 자릿수 중반대의 매출 성장과 약 15%의 영업이익률을 제시했으며, 이익률 개선 폭은 약 200bp라고 설명했다.
이 전망은 북미 시장이 보합세를 보인다고 가정하며, 북미 수압파쇄 시장의 회복을 전제로 하지 않는다. 따라서 북미 시장의 반등은 전망 달성에 필요한 조건이 아니라 경영진이 제시한 가정에 더해지는 추가 상승 요인이 될 수 있다.
이 전망은 완료된 실적이 아니라 경영진의 예상이다. 밀러는 생산 복구, 재고 재축적, 에너지 안보 강화 작업이 유전 서비스 수요의 다년간 성장에 힘을 보탤 것으로 기대한다고 말했다.
결론
앞으로 국제 사업의 성장과 시추 및 평가 부문의 수익성 개선이 북미 지역의 부진을 계속 상쇄할지가 관건이다. 경영진의 2027년 초 전망은 비교 기준을 제시하지만, 예상된 매출 성장이나 이익률 개선이 이미 달성됐음을 의미하지는 않는다.
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