할리버튼은 2026년 3분기 매출이 대체로 보합세를 보인 가운데 조정 수익성이 개선됐지만, 보고된 순이익은 전분기보다 감소했다. 유전 서비스 업체인 할리버튼은 10월 20일 발표에서 매출 57억 달러를 기록했다고 밝혔으며, 2027년 초 전망으로 한 자릿수 중반대 매출 성장률과 약 15%의 영업이익률을 제시했다.
핵심 요약
- 희석 조정 주당순이익은 2분기 0.55달러에서 0.60달러로 증가한 반면, 보고 주당순이익은 0.64달러에서 0.50달러로 감소했다.
- 시추 및 평가 부문의 성장이 완결 및 생산 부문의 활동 약화를 상쇄하면서 전체 매출은 전분기와 대체로 변동이 없었다.
- 경영진의 2027년 초 전망은 수압파쇄 활동의 회복이 없는 북미 시장 보합을 전제로 한다.
목차
보고 기준과 조정 기준에서 엇갈린 할리버튼 실적
할리버튼의 3분기 실적 발표에 따르면 회사 귀속 순이익은 4억1,700만 달러로, 2분기 5억3,400만 달러에서 감소했다. 손상차손과 기타 비용 및 세금 조정을 제외한 조정 순이익은 4억6,100만 달러에서 5억100만 달러로 증가했다.
영업이익은 7억7,800만 달러에서 6억2,400만 달러로 감소한 반면, 조정 영업이익은 6억8,300만 달러에서 7억3,100만 달러로 증가했다. 3분기에는 손상차손과 기타 비용으로 세전 1억700만 달러가 반영됐으며, 2분기에는 9,500만 달러의 크레딧이 포함됐다.
개선된 실적이 보고 이익이 아니라 조정 기준 성과에서 나타났다는 점이 중요하다. 9월 30일 종료된 분기 할리버튼의 영업이익률은 10.9%, 조정 영업이익률은 12.8%였다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 영업 현금흐름 | 2026년 3분기 3억6,800만 달러. |
| 잉여현금흐름 | 1억5,600만 달러. 회사가 정의한 비GAAP 측정치. |
| 자사주 매입 | 분기 중 약 2억5,000만 달러. |
| 지급 배당금 | 분기 중 주당 0.17달러. |
시추 부문 성장, 완결 활동 약세 상쇄
시추 및 평가 부문 매출은 전분기 대비 4% 증가한 26억 달러를 기록했고, 부문 영업이익은 16% 늘어난 3억9,100만 달러였다. 할리버튼은 주로 중동과 라틴아메리카의 활동 강화, 그리고 서반구의 시추 관련 서비스 증가가 성장에 기여했다고 설명했다.
완결 및 생산 부문은 반대 흐름을 보였다. 매출은 4% 감소한 31억 달러, 영업이익은 4% 줄어든 4억5,700만 달러였으며, 이는 주로 서반구의 자극 작업 활동 감소를 반영했다. 중동의 활동 증가는 일부 상쇄 요인이 됐다.
지역별 실적도 비슷하게 엇갈렸다. 북미 매출은 전분기 대비 5% 감소한 22억 달러로, 주로 미국 육상 지역의 유정 압력 관리 서비스 감소에 따른 것이다. 국제 매출은 3% 증가한 35억 달러였으며, 중동·아시아 매출은 8% 늘었다.
자본 환원만으로 향후 배당을 확정할 수는 없어
할리버튼은 분기 중 배당과 자사주 매입을 통해 자본 환원을 이어갔다. 현금 창출 및 주주 환원 관련 수치는 아래에 요약돼 있다.
이미 지급된 금액은 향후 배당을 보장하는 것과는 다르다. 할리버튼은 주주 환원 정책이 이사회 재량에 따르며 재무 상태, 자본 수요, 성장 계획 등의 요인도 고려한다고 밝혔다.
2027년 초 전망, 영업이익률 개선 목표
제프 밀러 회장 겸 사장 겸 CEO는 회사의 초기 전망에서 2027년 한 자릿수 중반대 매출 성장과 약 15%의 영업이익률을 제시했으며, 이는 약 200bp 개선에 해당한다고 말했다.
밀러는 이 전망이 북미 시장 보합을 전제로 하며 북미 수압파쇄 활동의 회복을 필요로 하지 않는다고 밝혔다. 따라서 수압파쇄 활동이 회복되더라도 이는 경영진 전망을 달성하기 위한 필수 조건이 아니라 전제에 추가되는 요인이다.
이 전망은 달성된 실적이 아니라 미래를 내다보는 진술이다. 또한 영업이익률을 언급하며, 최근 분기 실적에서는 영업이익률과 조정 영업이익률을 별도로 보고했다.
결론
할리버튼의 이번 분기에는 조정 이익 개선과 보고 이익 감소, 지역별로 엇갈린 흐름이 함께 나타났다. 다음 실적의 관건은 북미 시장 회복 없이도 국제 활동과 운영 개선이 경영진의 2027년 초 성장 및 마진 전망을 뒷받침할 수 있는지 여부다.
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