항공우주·방위 기업 노스롭그루먼은 3분기 이익과 매출이 증가했다고 발표한 뒤 2026년 10월 20일 연간 이익 가이던스를 상향 조정해 전망을 개선했다. 경영진은 이제 2026년 MTM 조정 주당순이익을 29.35~29.75달러로 예상하며, 연간 매출 전망은 그대로 유지했다.
핵심 요약
- 연간 조정 주당순이익 가이던스의 중간값이 주당 0.70달러 상향됐다.
- 분기 매출은 6.7% 증가했지만, 마진이 축소되면서 영업이익 증가율은 더 낮았다.
- 종가가 아닌 장전 시점에 주가는 3.9% 오른 530.20달러에 거래됐다.
목차
노스롭그루먼, 매출이 아닌 이익 목표 상향
노스롭그루먼의 2026년 3분기 실적 발표 자료는 MTM 조정 주당순이익과 부문 영업이익에 대한 상향 전망을 제시했다. 두 지표는 모두 비GAAP 기준이다. 매출 전망 범위는 437억 5,000만~442억 5,000만 달러로 유지됐다. 이는 연간 매출 목표를 높이지 않고도 이익이 늘어날 것으로 전망했음을 의미한다.
부문 영업이익 가이던스의 중간값은 6,500만 달러 상향됐다. 경영진의 전망은 실현된 결과가 아닌 예상치이며, 회사는 장기화된 정부 셧다운, 지출 한도 또는 기타 지출 삭감의 영향을 전망에 반영하지 않았다고 밝혔다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 2026년 MTM 조정 주당순이익 | 29.35~29.75달러; 기존 28.60~29.10달러 |
| 2026년 부문 영업이익 | 49억 4,000만~50억 4,000만 달러; 기존 48억 5,000만~50억 달러 |
| 2026년 매출 | 437억 5,000만~442억 5,000만 달러; 변동 없음 |
| 2026년 조정 잉여현금흐름 | 31억~35억 달러 |
마진 축소에도 분기 이익 증가
2026년 9월 30일로 끝난 3개월 동안 순이익은 전년 동기의 11억 달러에서 11억 2,400만 달러로 증가했다. 희석 주당순이익은 7.67달러에서 7.89달러로 올랐으며, 매출은 104억 2,300만 달러에서 111억 2,200만 달러로 증가했다.
영업이익은 2% 증가한 12억 6,900만 달러였지만, 영업이익률은 11.9%에서 11.4%로 하락했다. 노스롭그루먼은 이러한 마진 하락의 주된 원인으로 재무보고 목적의 연금 회계와 정부 계약 목적의 연금 회계 간 조정액 감소를 들었다.
세율 하락은 순이익 증가를 뒷받침했다. 실효 소득세율은 연구개발 세액공제 증가에 주로 힘입어 16.9%에서 13.4%로 낮아졌다. 반면 세전이익은 13억 2,300만 달러에서 12억 9,800만 달러로 감소했다.
항공기 및 센티널 프로그램이 성장 주도
4개 사업 부문 모두 매출이 증가했다. 항공우주 시스템 부문이 14% 증가해 가장 높은 성장률을 기록했으며, F-35 사업, B-21 매출 증가, B-2 유지·지원 물량 확대가 이를 뒷받침했다. 방위 시스템 부문 매출은 12% 늘었고, 프로그램이 계속 확대되면서 센티널 매출이 1억 8,000만 달러 증가한 것도 포함됐다.
임무 시스템과 우주 시스템은 각각 매출이 2% 증가했다. 우주 시스템의 성장은 발사 일정에 따른 상업용 보급 서비스 매출 1억 3,600만 달러 감소로 일부 상쇄됐다.
신규 수주액은 164억 달러로 분기 매출을 웃돌았으며, 이에 따라 수주잔고는 1,096억 달러로 늘었다. 주요 수주에는 센티널 20억 달러와 버지니아급 잠수함 14억 달러가 포함됐다.
결론
노스롭그루먼이 상향된 연간 이익 목표를 달성할지는 4분기 실적에 달려 있다. 핵심적으로 살펴볼 점은 정부 재원 조달에 관한 경영진의 가정을 전제로, 매출 전망은 유지하면서 예상 이익은 높였다는 것이다.
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