애널리스트들은 ICICI의 이익 증가와 자산 건전성을 높이 평가하고 HDFC는 회복 가능성에 더 무게를 두면서, ICICI Bank 실적은 HDFC Bank의 9월 분기 실적보다 증권사들로부터 더 큰 지지를 받았다. 그럼에도 두 인도 대출기관의 주가는 전반적인 시장 하락과 함께 2026년 10월 19일 하락 마감했다.
핵심 요점
- ICICI Bank의 분기 별도 이익은 20.1% 증가했고, 부실대출 비율은 낮아졌다.
- 증권사들은 HDFC Bank에 대해 긍정적인 입장을 유지했지만, 전망은 예상되는 이익 회복에 더 크게 좌우됐다.
- 긍정적인 증권사 평가에도 두 종목은 10월 19일 하락했다.
목차
ICICI Bank 실적, 마진 축소에도 성장세 보여
ICICI Bank는 2026년 9월 30일로 끝난 분기, 즉 2027 회계연도 2분기에 별도 기준 세후이익 ₹14,843 crore를 기록했다고 발표했다. 전년 동기에는 ₹12,359 crore였다.
은행의 9월 분기 실적 검토에 따르면 핵심 영업이익은 21.8% 증가한 ₹20,805 crore였고, 순이자이익은 17.7% 늘어난 ₹25,339 crore였다. 영업비용 증가율은 이보다 낮은 8.5%였다.
이 같은 성장세는 이자수익자산에서 얻는 스프레드를 나타내는 순이자마진이 축소된 가운데 나타났다. 순이자마진은 4.18%로, 직전 분기의 4.36%와 전년 동기의 4.30%보다 낮았다. 직전 분기에는 세금 환급금에 대한 이자로 8bp의 혜택이 있었지만, 9월 분기에는 그 효과가 미미했다.
자산 건전성 지표는 개선됐다. 총부실자산 비율은 6월의 1.38%, 전년 동기의 1.58%에서 1.20%로 하락했다. 순부실자산 비율은 각각 0.35%와 0.39%에서 0.30%로 낮아졌다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| ICICI Bank 주가 | 2026년 10월 19일 ₹1,382에 마감, 1.1% 하락. |
| HDFC Bank 주가 | 2026년 10월 19일 ₹712에 마감, 2.3% 하락. |
| Nifty | 같은 거래일에 1.11% 하락. |
| Bank Nifty | 같은 거래일에 0.6% 하락. |
HDFC Bank에 대한 지지는 회복 기대에 더 크게 의존
이익 증가가 완만하고 마진 압박이 이어지면서 증권사들은 HDFC Bank에 대해 보다 신중한 평가를 내렸다. 긍정적인 전망은 현재 분기의 실적 모멘텀이 그만큼 강해서라기보다, 경영진 교체 속에서 이익이 회복되고 실행력이 개선될 것이라는 기대에 일부 기반을 뒀다.
HDFC Bank의 소수주주지분 차감 후 연결 당기순이익은 ₹20,700.03 crore로, 전년 동기의 ₹19,610.67 crore에서 약 5.6% 증가했다. 이 그룹 기준 수치에는 자회사가 포함되므로 ICICI Bank의 별도 이익과 직접 비교해서는 안 된다.
실적과 기대를 구분하는 것이 중요하다. HDFC의 예상 회복은 아직 실현된 개선이 아니라 애널리스트의 견해다. ICICI의 더 큰 실적 증가와 부실대출 비율 하락은 긍정적인 평가를 뒷받침하는 보다 직접적인 근거가 됐다.
주가는 긍정적인 증권사 전망과 엇갈려
긍정적인 평가가 10월 19일 거래일의 주가 상승으로 이어지지는 않았다. Nifty와 Bank Nifty도 하락 마감하면서 두 대출기관의 주가도 내렸다.
두 종목이 동시에 하락했다는 사실만으로 각 주가 변동의 단일 원인을 확정할 수는 없다. 증권사 추천은 전망을 나타내는 반면, 종가는 해당 거래일의 실제 매매 결과를 반영한다.
결론
실적 발표 후 두 은행의 차이는 ICICI의 확인된 이익 증가와 HDFC의 예상 회복 사이에 있었다. 향후 분기 공시를 통해 신용 건전성이 유지되는 가운데 마진 압박이 완화되는지 확인할 수 있다. 회복을 확실한 것으로 간주해서는 안 된다.
더 많은 뉴스 읽기
면책 조항
이 FinanceVelix 기사는 일반적인 정보를 제공하며 개인 맞춤형 금융·투자·법률·세무 자문이 아닙니다. 시장 가격, 금리 및 경제 여건은 변할 수 있으며 투자에는 손실 위험이 따릅니다. 사실관계는 게시 당시 이용 가능한 자료를 반영하며 이후 변경될 수 있습니다. 중요한 정보는 독립적으로 확인하고 필요할 때 자격을 갖춘 전문가와 상담하십시오. 특정 자산, 기업 또는 서비스를 언급하는 것이 이를 추천한다는 의미는 아닙니다.
