BAWAG는 2026년 3분기에 2억4,800만 유로의 실적을 기록했다. 예금 유출과 치열한 모기지 경쟁에도 핵심 매출은 전년 동기 대비 8% 증가했다. 은행은 10월 19일 유형 보통주자본이익률이 26.9%라고 발표했으며, 경영진은 마진이 더 높은 소비자 대출로의 전환이 신용비용과 자본 요건도 끌어올리고 있다고 밝혔다.
핵심 요점
- 핵심 매출은 5억9,900만 유로로 증가했으며, 비용수익비율은 29.8%를 기록했다.
- 예금 유출은 독일 온라인 계좌와 오스트리아 공공부문 예금에 집중됐다.
- 경영진은 대출 구성 변화에도 연간 리스크 비용 전망을 약 50bp로 유지했다.
목차
BAWAG 실적, 세금 비교 효과 속 매출 성장 기록
순이익은 직전 분기보다 3% 감소했다. 직전 분기에는 긍정적인 세금 효과가 반영됐다. 이 같은 전분기 대비 감소에도 전년 동기 대비 핵심 매출은 증가했으며, 충당금 적립 전 이익은 4억2,500만 유로를 기록했다.
BAWAG의 3분기 실적 발표에 따르면 비용수익비율은 29.8%, 유형 보통주자본이익률은 26.9%였다. 경영진은 비용 시너지 효과가 예상보다 빠르게 나타나고 있으며, 비용 전망을 웃도는 성과를 낼 것으로 기대한다고 밝혔다.
엔버 시루치치(Enver Sirucic) 최고재무책임자(CFO)는 3분기 비용이 2분기보다 낮았으며 4분기에도 대체로 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상한다고 밝혔다. 일회성 또는 계절적 요인은 예상하지 않는다고 덧붙였다. 아나스 아부자쿠크(Anas Abuzaakouk) 최고경영자(CEO)는 효율성 개선이 단일 조치가 아니라 지속적인 개선, 확장 가능한 플랫폼, 내부화한 기술 운영에서 비롯됐다고 설명했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 3분기 주당순이익 | 3.18유로 |
| 첫 9개월 순이익 | 7억3,500만 유로 |
| 첫 9개월 유형 보통주자본이익률 | 28.0% |
| 현금 보유액 | 130억 유로, 총자산의 19% |
| 유동성커버리지비율 | 197% |
| 부실대출비율 | 1% |
예금 경쟁으로 이자수익 확대 여지 제한
시루치치는 독일 온라인 예금 사업에서 예금 유출이 집중됐다고 밝혔다. BAWAG는 과도하다고 판단한 금리 수준에 맞춰 경쟁하지 않기로 했다. 오스트리아에서는 정부의 분데스샤츠(Bundeschatz) 저축 상품과의 경쟁으로 공공부문 예금이 유출됐다.
그는 다른 예금 사업 부문은 안정적이거나 성장하고 있으며, 독일 온라인 예금의 유출 속도도 이전 분기보다 둔화했다고 말했다. 그럼에도 은행은 예금 유치 경쟁이 심화할 것으로 예상했다.
경영진은 예금 마진과 소비자 및 소기업 대출 중심으로의 전환에 힘입어 순이자이익의 기저 흐름이 긍정적이라고 설명했다. 그러나 경쟁이 심해지면 예금자에게 더 많은 이자수익을 돌려줘야 할 수 있어 그 효과가 제한될 수 있다. 모기지 스프레드도 크게 하락해 해당 사업의 매력도가 낮아졌다.
수익률 높은 대출, 신용비용도 증가
분기 리스크 비용은 7,900만 유로, 즉 56bp로 증가했으며, 연초 이후 누적 비율은 52bp였다. 경영진은 연간 리스크 비용이 약 50bp에 이를 것이라는 전망을 유지했다.
시루치치는 높은 비율의 원인으로 마진이 더 높은 소비자 대출과 무담보 대출의 비중 확대, 상환 양상, 부진한 모기지 대출 증가세를 들었다. 이에 따라 상충관계가 생긴다. 대출은 더 많은 수익을 창출할 수 있지만 신용손실충당금도 더 많이 적립해야 한다.
같은 변화는 자본 요건 산정에 사용되는 위험가중자산도 늘린다. BAWAG는 이러한 부담을 상쇄할 수 있는 방안으로 유의미한 리스크 이전 등을 검토하고 있었지만, 경영진은 해당 조치가 완료됐다고 밝히지는 않았다.
PTSB 인수 제안 포함한 자본 계획
BAWAG는 보통주자본(CET1) 비율이 17.1%라고 발표했다. 목표치인 12.5%를 웃도는 수준이며, 계획 중인 PTSB 인수 자금을 전액 자체 조달하고 있다고 밝혔다. 이번 거래는 여전히 계획된 인수로, 그룹에 편입이 완료된 것은 아니다.
경영진은 PTSB의 자기자본 및 적격부채 최소요건(MREL)에 대한 경과기 적용 방식을 공개하지 않았다. 시루치치는 세부 내용이 나오는 대로 공개하겠다고 밝혀, 인수 자금 조달 체계의 해당 부분은 미확정 상태로 남았다.
결론
4분기에는 안정적인 비용과 연간 약 50bp의 리스크 비용이라는 경영진의 전망이 시험대에 오를 전망이다. 예금 경쟁과 PTSB의 자금 조달 요건에 관한 추가 공시가 주요 관전 요소로 남아 있다.
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