철강업체 클리블랜드-클리프스 주가는 분기 수익성이 회복되고 경영진이 더 강한 실적 전망을 제시한 뒤 2026년 10월 19일 16% 넘게 상승해 14.10달러로 마감했습니다. 3분기 조정 EBITDA는 6억 1,200만 달러로 전 분기보다 두 배 이상 증가했으며, 경영진은 4분기 수치를 약 7억 1,500만 달러로 전망했습니다.
핵심 요약
- 3분기 조정 EBITDA는 회사가 앞서 제시한 5억 7,500만 달러 가이던스를 웃돌았습니다.
- GAAP 순이익은 2분기 1억 3,400만 달러 순손실에서 회복해 1억 6,500만 달러를 기록했습니다.
- 경영진은 계약 변경과 현재의 가격 전망을 바탕으로 2027년 조정 EBITDA가 40억 달러를 넘을 것으로 예상합니다.
목차
분기 실적 개선에 클리블랜드-클리프스 주가 급등
클리블랜드-클리프스의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면, 9월 30일로 끝난 기간의 조정 EBITDA는 2분기 2억 8,600만 달러에서 3억 2,600만 달러 증가했습니다. 이 실적은 경영진의 기존 가이던스보다 3,700만 달러 높았으며, 제시된 애널리스트 컨센서스 추정치와 비교한 수치는 아닙니다.
회장 겸 최고경영자(CEO) 로렌코 곤칼베스는 평균 판매가격, 판매량, 단위 비용이 모두 2분기 대비 개선됐다고 밝혔습니다. 평균 철강 판매가격은 순톤당 1,124달러에서 1,177달러로 상승했고, 철강 제품 판매량은 402만 5,000순톤에서 415만 순톤으로 증가했습니다.
GAAP 기준 수익성 회복은 이번 분기 개선이 비GAAP 이익 지표인 조정 EBITDA에만 국한되지 않았음을 의미합니다. 그러나 클리블랜드-클리프스는 2026년 첫 9개월 동안 연결 순손실 1억 9,800만 달러를 기록했습니다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 연결 매출 | 2026년 3분기 56억 1,200만 달러, 2분기 52억 2,600만 달러. |
| GAAP 희석 주당순이익 | 3분기 0.26달러, 2분기 0.25달러 손실. |
| 조정 희석 주당순이익 | 3분기 0.28달러, 2분기 0.20달러 손실. |
| 총 유동성 | 2026년 9월 30일 기준 32억 달러. |
가격 상승이 4분기 전망 뒷받침
경영진은 가격 상승으로 4분기 조정 EBITDA가 늘어날 것으로 예상하며, 계절적 영향과 정비 중단 증가, 투입 비용, 인센티브 보상 충당액이 일부 상쇄 요인으로 작용할 것으로 전망합니다. 약 7억 1,500만 달러라는 전망은 전 분기 대비 추가 개선을 의미하지만, 확정 실적이 아니라 가이던스입니다.
회사는 2027년 조정 EBITDA가 40억 달러를 넘을 것으로 예상하며, 고객 계약 변경과 현재의 가격 전망을 근거로 들었습니다. 이 전망은 향후 영업 및 시장 여건에 달려 있으며, 계약으로 보장된 이익이 아닙니다.
곤칼베스는 또한 잉여현금흐름 개선과 자산 매각 대금으로 4분기에 부채를 상당 폭 줄일 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 경영진은 2027년 중반까지 순부채를 EBITDA의 2.5배 미만으로 낮추겠다는 목표를 유지했습니다.
스텔코, 열연강판에 사업 초점 이동
곤칼베스는 캐나다 열연강판 시장이 개선되면서 스텔코가 3분기 EBITDA에 긍정적으로 기여했다고 밝혔습니다. 그는 이번 분기가 클리블랜드-클리프스가 2년 전 스텔코를 인수한 이후 스텔코의 최고 실적이라고 설명했습니다.
그러나 회사는 캐나다 아연도금강판 시장의 공급 과잉을 이유로 스텔코의 아연도금 라인을 무기한 가동 중단하기로 했습니다. 경영진은 사업을 열연 제품에 집중하면서 스텔코의 총 생산 톤수는 유지할 것이라고 밝혔으며, 영향을 받는 직원들은 여건이 개선되면 복귀할 예정입니다.
결론
다음 운영상 기준점은 약 7억 1,500만 달러로 제시된 클리블랜드-클리프스의 4분기 조정 EBITDA 전망과 경영진의 부채 감축 계획입니다. 이 결과를 통해 3분기 회복세가 연말까지 이어지는지를 확인할 수 있습니다.
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