동일가중 S&P 500 투자 상품은 2026년 10월 16일로 끝난 주에 대형 기술주 및 반도체 펀드보다 높은 성과를 냈지만, 사상 최고 종가를 경신하지는 못했다. 인베스코 S&P 500 동일가중 ETF(RSP)는 금요일 $214.09에 마감해 당일 0.42% 하락했지만, 한 주 동안은 0.49% 상승했다. 종가는 8월 14일 종가보다 3.90% 낮은 수준이었다.
핵심 요약
- SPY, QQQ, 반에크 반도체 ETF가 하락한 가운데 RSP는 한 주 동안 상승했다.
- 동일가중 펀드는 SPY의 연초 이후 가격 수익률 우위를 거의 따라잡았지만, 8월 고점에는 도달하지 못했다.
- S&P 500 기업 중 실적을 발표한 곳은 9%에 불과했으며, 실적 예상치 상회는 흔했지만 상회 폭은 작았다.
목차
동일가중 S&P 500, 주간 상승했지만 신고가는 아냐
RSP는 목요일 종가 $215.00에서 $0.91 하락했다. 금요일 장중 고점인 $216.295도 8월 14일 종가인 $222.77을 밑돌았다. 이 가격은 2025년 10월 1일부터 시작되는 나스닥 이용 가능 과거 데이터 시계열에서 가장 높은 종가다.
주간 수익률을 비교하면 다른 양상이 드러났다. 10월 9일 종가와 비교해 RSP는 상승한 반면, 스테이트스트리트 SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)는 1.97% 하락했다. 인베스코 QQQ 트러스트는 5.52% 하락했고, 반에크 반도체 ETF(SMH)는 10.53% 하락했다.
동일가중 방식은 시가총액 가중 포트폴리오에 비해 대형 기업들의 영향력을 낮춘다. 따라서 이번 주의 성과 차이는 동일가중 펀드가 절대 가격 기준으로 신기록을 세운 것이 아니라, 최대 규모 기업을 제외한 종목들이 상대적으로 강한 성과를 냈다는 점을 보여준다.
| 항목 | 세부 정보 |
|---|---|
| RSP — 동일가중 S&P 500 | 10월 16일 종가: $214.09; 10월 9일 대비 가격 변동: +0.49%. |
| SPY — 시가총액 가중 S&P 500 | 10월 16일 종가: $763.25; 10월 9일 대비 가격 변동: −1.97%. |
| QQQ — 인베스코 QQQ 트러스트 | 10월 16일 종가: $709.80; 10월 9일 대비 가격 변동: −5.52%. |
| SMH — 반에크 반도체 ETF | 10월 16일 종가: $539.79; 10월 9일 대비 가격 변동: −10.53%. |
SPY의 연초 이후 우위, 0.17%포인트로 축소
10월 16일 기준 SPY의 2025년 12월 31일 이후 가격 수익률은 11.93%였으며, RSP는 11.76%였다. 두 펀드 간 격차는 10월 7일에 해당 수익률이 각각 13.98%와 9.94%로 4.04%포인트 차이를 보였던 때보다 크게 줄었다.
이 수치는 ETF의 가격 수익률이며, 분배금을 포함한 총수익률은 아니다. 기술주 및 반도체 펀드 매도세 속에서 동일가중 방식이 SPY 수익률을 거의 따라잡았지만, SPY는 여전히 연초 이후 소폭의 우위를 유지했음을 보여준다.
상대 성과와 절대 가격 수준은 서로 다른 질문에 답한다. RSP는 SPY보다 손실 폭이 작아 남은 성과 격차를 좁힐 수 있지만, 자체 8월 종가 고점을 회복하지 못할 수도 있다.
초기 실적 예상치 상회는 흔했지만 폭은 크지 않아
팩트셋의 10월 16일 실적 시즌 업데이트에 따르면 3분기 실적을 발표한 S&P 500 기업 중 84%가 주당순이익 추정치를 웃돌았다. 이는 최근 5년 평균인 78%를 상회했지만, 지수 구성 종목 중 실적을 발표한 기업은 9%, 약 45개에 불과했다.
실적 예상치 상회 빈도에 비해 상회 폭은 인상적이지 않았다. 총 실적은 추정치를 2.6% 웃돌았는데, 최근 5년 평균은 7.5%, 최근 10년 평균은 8.0%였다. 팩트셋은 이 과거 평균이 전체 실적 발표 시즌을 대상으로 산출된 반면, 현재 표본은 작다는 점에 유의해야 한다고 밝혔다.
이미 발표된 실적과 아직 발표되지 않은 기업의 추정치를 합산한 3분기 혼합 실적 성장률은 일주일 전 29.4%에서 29.0%로 낮아졌다. 팩트셋은 헬스케어 부문의 하향 조정이 주간 감소의 가장 큰 원인이었으며, 에너지 부문의 상향 조정이 이를 일부 상쇄했다고 밝혔다.
따라서 실적 수치는 전반적으로 더 강한 실적 시즌을 보여주는 것은 아니다. 평소보다 더 많은 기업이 예상치를 웃돌았지만 그 폭은 작았고, 전체 성장률 추정치는 하락했다. 또한 이 수치만으로는 한 주 동안 ETF 가격이 움직인 원인을 설명할 수 없다.
결론
10월 16일로 끝난 주에는 동일가중 방식의 상대 성과가 크게 개선됐지만, RSP는 새로운 가격 고점을 기록하지 못했다. 다음으로 확인할 실적 발표 일정은 10월 19일이 포함된 주로, 당시 S&P 500 기업 79곳이 실적 발표를 앞두고 있었다. 이로써 초기 예상치 상회율과 성장률 추정치를 뒷받침하는 표본이 확대될 전망이었다.
더 많은 뉴스 읽기
면책 조항
이 FinanceVelix 기사는 일반 정보를 제공하며, 개인별 금융·투자·법률·세무 자문이 아닙니다. 시장 가격, 금리 및 경제 여건은 변할 수 있으며 투자에는 손실 위험이 따릅니다. 사실은 게시 당시 이용 가능한 자료를 반영하며 이후 달라질 수 있습니다. 중요한 정보는 독립적으로 확인하고 필요할 경우 자격을 갖춘 전문가와 상담하세요. 자산, 기업 또는 서비스를 언급하는 것이 이를 보증한다는 뜻은 아닙니다.
