2026년 3분기 TSMC 실적에서 첨단 칩 수요가 강해지며 매출이 회사 가이던스를 웃돌았다. 10월 15일 발표된 실적에 따르면 매출은 467억 2,000만 달러로 전 분기 대비 16.2%, 전년 동기 대비 41.2% 증가했다. 경영진은 2나노미터 공정 생산 확대가 마진에 부담을 주는 가운데서도 미국 달러 기준 연간 매출이 약 44% 성장할 것으로 예상한다.
주요 내용
- 3분기 매출은 가이던스 상단인 458억 달러를 넘어섰다.
- AI 수요 호조에 힘입어 고성능 컴퓨팅이 매출의 68%를 차지했다.
- 신규 생산능력 확충이 계속 마진에 부담을 주는 가운데, 4분기 매출은 추가로 성장할 것으로 전망된다.
목차
TSMC 실적, 매출 가이던스 상회…순이익 증가
TSMC의 3분기 실적 발표 자료에 따르면 주주 귀속 순이익은 7,630억 6,000만 대만달러(NT$)로 전년 동기 대비 68.7% 증가했다. 주당순이익은 29.43 대만달러로, 2025년 3분기의 17.44 대만달러보다 높았다.
매출은 경영진이 제시한 446억~458억 달러 전망 범위의 상단을 9억 2,000만 달러 웃돌았다. 신대만달러 기준 매출은 전 분기 대비 17.6% 증가한 1조 4,940억 대만달러였다. 미국 달러 기준 성장률과 차이가 나는 것은 보고 통화가 다르기 때문이다.
매출총이익률은 2분기보다 1.3%포인트 하락한 66.4%를 기록했다. 이는 주로 2나노미터 공정의 초기 생산 확대에 따른 희석 효과 때문이었다. 영업이익률은 60.3%에서 58.7%로 낮아졌지만, 종전 가이던스 범위인 56~58%를 웃돌았다. 두 이익률 모두 전년 동기보다 높았다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 스마트폰 플랫폼 | 2026년 3분기 매출은 전 분기 대비 10% 증가했으며, 전체 매출의 21%를 차지했다. |
| 사물인터넷 플랫폼 | 2026년 3분기 매출은 전 분기 대비 5% 증가했으며, 전체 매출의 4%를 차지했다. |
| 자동차 플랫폼 | 2026년 3분기 매출은 전 분기 대비 23% 증가했으며, 전체 매출의 4%를 차지했다. |
| 디지털 가전 플랫폼 | 2026년 3분기 매출은 전 분기 대비 12% 감소했으며, 전체 매출의 1%를 차지했다. |
AI 수요로 첨단 칩 비중 확대
고성능 컴퓨팅 매출은 전 분기 대비 22% 증가해 전체 매출의 68%를 차지했다. C.C. Wei 회장 겸 최고경영자는 수요가 TSMC의 공급 능력을 계속 웃돌고 있으며, 회사가 그 격차를 좁히기 위해 노력하고 있다고 말했다.
7나노미터 이하로 정의되는 첨단 기술이 웨이퍼 매출의 79%를 창출했다. 3나노미터 공정이 33%를 차지했고, 5나노미터 공정은 28%, 7나노미터 공정은 10%, 2나노미터 공정은 8%였다. 이 비율은 플랫폼별 매출 구성비가 아니라 웨이퍼 매출 기준이다.
Wendell Huang 최고재무책임자는 AI 수요가 둔화할 조짐을 보이지 않는다고 말했다. 경영진은 부품 비용 상승과 경제적 불확실성으로 소비자 시장과 가격 민감도가 높은 시장이 압박을 받고 있다고도 언급했다. 이는 AI 관련 수요의 강세가 모든 최종 시장의 상황과는 다르다는 점을 보여준다.
4분기 전망, 매출 증가와 마진 압박 병존
경영진은 4분기 매출을 523억~543억 달러로 전망했다. 중간값인 533억 달러는 전 분기 대비 약 14% 성장한다는 의미다. 대미달러 환율을 31.8대만달러로 가정했을 때 매출총이익률은 65~67%, 영업이익률은 56.5~58.5%로 예상된다.
매출총이익률 전망 범위의 중간값인 66%는 3분기 실적보다 소폭 낮다. 경영진은 가파른 2나노미터 공정 생산 확대와 해외 공장으로 인한 부담을 예상 원인으로 들었다. 이는 매출이 성장하더라도 첨단 생산능력 확대가 수익성에 부담을 줄 수 있음을 보여준다.
TSMC는 해외 공장이 2026년 연간 마진을 약 2%포인트 낮출 것으로 예상하며, 향후 몇 년간 희석 폭은 3~4%포인트로 확대될 것으로 내다봤다. 이는 경영진의 전망이며, 실현된 미래 실적이 아니다.
현금 창출로 대규모 생산능력 투자 뒷받침
3분기 영업현금흐름은 9,197억 7,000만 대만달러였다. 4,432억 1,000만 대만달러의 자본적 지출을 제외한 잉여현금흐름은 4,765억 6,000만 대만달러였다. 분기 말 현금 및 유가증권은 총 4조 170억 대만달러였다.
TSMC는 2026년 자본예산을 600억~640억 달러로 재확인했다. Huang은 2026~2028년 지출이 직전 3년보다 크게 늘어날 것으로 예상된다고 말했지만, 2026년 이후의 연도별 예산은 제시하지 않았다.
회사는 2027년에 연간 2나노미터 생산능력이 두 배 이상으로 늘어날 것으로 예상한다. A14 기술은 2027년 위험생산, 2028년 양산 일정이 유지되고 있으며, 이 이정표들은 이미 매출을 창출하는 생산능력과는 별개다.
결론
다음 실적 발표 시점인 4분기에는 실적을 매출 전망치인 523억~543억 달러 및 매출총이익률 범위인 65~67%와 비교할 수 있다. 이 수치를 통해 매출 증가와 첨단 생산 확대 비용이 어떤 균형을 이루는지 확인할 수 있을 것이다.
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