연방준비제도이사회는 2026년 9월 30일 확정한 변경 사항에 따라 2028년부터 평균 결과를 반영해 은행의 자본 완충자본을 산정합니다. 또한 시나리오와 중요한 모델 변경에 대해 매년 대중의 의견을 수렴하도록 했으며, 거래 장부 규모가 큰 은행에는 서로 다른 시장 충격 산정 방식이 적용됩니다. 이사회는 이번 변경을 통해 총 자본 요건에는 중대한 변화 없이 연간 자본 요건 변동성이 약 50% 감소할 것으로 예상합니다.
핵심 요약
- 2028년부터 두 해 모두 테스트를 받은 회사의 스트레스 자본 완충자본은 최근 2년간의 연례 감독 스트레스 테스트 결과를 평균해 산정합니다.
- 거래 장부 규모가 큰 은행에는 매년 두 가지 글로벌 시장 충격이 적용되며, 각 회사에는 손실이 더 크게 나타나는 결과가 사용됩니다.
- 이사회는 투명성 요건과 2027년 테스트에 사용할 모델을 확정했지만, 별도의 수수료 수입 모델 개정안은 아직 제안 단계입니다.
목차
- 연준 스트레스 테스트가 자본 완충자본을 바꾸는 방식
- 거래 부문 은행에는 두 가지 충격 중 손실이 더 큰 결과 적용
- 공개 의견 수렴을 연례 의무화
- 수수료 수입 모델링은 계속 의견 수렴 중
- 결론
연준 스트레스 테스트가 자본 완충자본을 바꾸는 방식
자본 완충자본 규정은 연례 테스트 결과가 요건에 반영되는 방식을 변경합니다. 관련된 두 해 모두 감독 스트레스 테스트를 받은 회사의 경우, 이사회는 단일 연도 결과에 의존하는 대신 최근 두 차례 테스트 결과를 평균합니다.
평균 산정은 공개 의견을 반영한 모델만 계산에 포함되도록 2028년부터 시작됩니다. 이 일정은 확정된 정책과 시행 시점을 구분합니다. 즉, 새로운 평균 산정 방식은 즉시 시작되지 않습니다.
전년 대비 변동성이 약 50% 줄어들 것이라는 이사회의 추정은 자본 요건의 변동을 가리키며, 요구 자본이 그만큼 줄어든다는 뜻은 아닙니다. 이사회는 이번 변경이 총 자본 요건에 중대한 영향을 미치지는 않을 것으로 예상합니다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 자본 완충자본 평균 산정 | 확정됨. 두 해 모두 테스트를 받은 회사에 대해 최근 2년간의 연례 테스트 결과를 사용하며, 2028년 시작. |
| 글로벌 시장 충격 | 거래 장부 규모가 큰 은행에 매년 두 가지 구성 요소 적용. 손실이 더 큰 결과가 각 회사의 결과를 결정. |
| 대중 참여 | 시나리오와 중요한 모델 변경에 대해 매년 의견 수렴. |
| 스트레스 테스트 모델 | 2027년 스트레스 테스트에 사용할 모델 채택. |
| 비이자수익 모델 | 개정안 제안됨. 연방관보 게재 후 60일 이내 의견 제출. |
거래 부문 은행에는 두 가지 충격 중 손실이 더 큰 결과 적용
거래 장부 규모가 큰 은행의 경우, 개정된 체계는 특정 시장 구성 요소에 충격을 가하는 글로벌 시장 충격 요소를 변경합니다. 이제 해당 회사들은 매년 두 가지 글로벌 시장 충격 요소를 기준으로 테스트를 받습니다.
이사회는 결과를 산정할 때 각 회사별로 더 큰 손실을 초래하는 충격을 사용합니다. 따라서 선택은 회사별로 달라지며, 영향을 받는 모든 은행에 동일한 충격 하나를 고르는 방식이 아닙니다. 손실이 더 큰 결과를 선택하는 방식은 자본 완충자본 산정을 위해 연례 결과를 평균하는 별도의 변경과 함께 적용됩니다.
공개 의견 수렴을 연례 의무화
투명성 규정에 따라 이사회는 스트레스 테스트 시나리오와 모든 중요한 모델 변경에 대해 매년 대중의 의견을 요청해야 합니다. 또한 가상 시나리오 설계의 지침이 되는 체계를 업데이트하고 2027년 스트레스 테스트에 사용할 모델을 채택합니다.
이 규정은 테스트 일정에도 몇 가지 조정을 가합니다. 제공된 보고서에는 해당 조정의 세부 내용이 없으므로, 개정된 전체 일정이 확정된 것은 아닙니다.
최종 규정은 대체로 2025년에 발표된 제안과 유사합니다. 이는 테스트의 회복력을 개선하기 위해 변경하겠다는 이사회의 2024년 12월 발표에 이은 것입니다. 이사회는 심각한 경기침체기에도 대형 은행이 충분한 자본을 유지하고 대출을 계속할 수 있도록 하는 것이 테스트의 목적이라고 설명합니다.
수수료 수입 모델링은 계속 의견 수렴 중
별도의 제안은 은행의 수수료 수익 창출 사업 모델 간 차이를 더 잘 포착하도록 비이자수익 모델을 개정하는 내용입니다. 채택될 경우 스트레스 상황에서 각 은행의 수수료 수입을 전망하는 데 사용되는 현행 모델을 대체하게 됩니다.
확정된 투명성 및 자본 완충자본 규정과 달리, 이 개정안은 아직 채택되지 않았습니다. 의견 제출 기한은 제공된 보고서에 고정된 날짜로 명시된 것이 아니라 연방관보 게재 후 60일입니다.
결론
확정된 체계는 더 많은 공개 검토와 스트레스 관련 자본 완충자본을 덜 변동성 있게 산정하는 방식을 결합합니다. 핵심은 시행 시점의 차이입니다. 2027년용 모델은 채택됐고, 평균 산정은 2028년 시작되며, 별도의 수수료 수입 모델 변경은 계속 검토 중입니다.
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