농촌 생활용품 소매업체 트랙터 서플라이는 매출이 증가했지만 이익은 감소한 3분기 실적을 발표하면서 2026년 10월 22일 전망을 변경하지 않았다. 경영진은 연간 목표를 재확인했으며, 여기에는 순매출 성장률 2.5%~3.5%와 동일점포 매출 변동률 -1%~0%가 포함된다.
핵심 요약
- 신규 매장, VIP Petcare 인수, 완만한 동일점포 매출 증가에 힘입어 3분기 매출이 5.1% 증가했다.
- 운송비 상승과 가격 투자로 마진이 압박을 받았으며, 희석 주당순이익은 0.43달러로 하락했다.
- 연간 가이던스는 변경되지 않았으며, 보고 기준 희석 EPS는 1.78~1.88달러, 조정 희석 EPS는 1.90~2.00달러로 제시됐다.
목차
트랙터 서플라이, 연간 목표 유지
회사는 9월 26일로 끝난 분기 이후에도 연간 재무 목표를 유지했다. 최고경영자 할 로턴은 매출 모멘텀 개선과 가치, 반려동물, 디지털, 편의성 관련 조치에 힘입어 가이던스 범위 내 목표 달성에 자신감을 갖게 됐다고 밝혔다. 자세한 내용은 3분기 실적 및 2026 회계연도 전망 발표에서 확인할 수 있다.
연간 이익 목표는 보고 실적과 조정 지표를 구분한다. 조정 가이던스는 2026 회계연도 2분기에 반영된 Petsense 손상차손과 VIP Petcare 인수 비용을 제외한다. 이러한 제외 항목이 있으므로 두 이익 범위를 서로 바꿔 사용할 수 있는 것으로 간주해서는 안 된다.
변경되지 않은 매출 전망은 3분기에 소폭 증가했음에도 연간 동일점포 매출이 마이너스를 기록할 가능성도 반영한다. 첫 9개월 동안 동일점포 매출은 0.3% 감소했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 2026 회계연도 보고 기준 희석 EPS 가이던스 | 1.78~1.88달러 |
| 2026 회계연도 조정 희석 EPS 가이던스 | 1.90~2.00달러 |
| 2026 회계연도 보고 기준 영업이익률 가이던스 | 8.0%~8.3% |
| 2026 회계연도 조정 영업이익률 가이던스 | 8.5%~8.8% |
| 2026 회계연도 보고 기준 순이익 가이던스 | 9억3,000만~9억9,000만 달러 |
| 2026 회계연도 조정 순이익 가이던스 | 9억9,000만~10억5,000만 달러 |
매출 개선에도 고객 거래 건수는 감소세
3분기 순매출은 전년 동기의 37억2,000만 달러에서 39억1,000만 달러로 증가했다. 동일점포 매출은 전년 동기 3.9% 증가에 이어 0.4% 늘었다.
동일점포 매출 증가는 평균 구매액이 0.7% 오른 데 따른 것으로, 거래 건수가 0.3% 감소하면서 증가 폭이 일부 상쇄됐다. 따라서 비교 가능한 고객 거래 건수의 증가 없이 매출이 개선됐다.
트랙터 서플라이에 따르면 분기 중 동일점포 매출은 개선세를 보였다. 7월 마이너스에서 8월 소폭 플러스로 돌아섰고, 9월에는 추가로 개선됐다. 계절성 품목과 두 자릿수 디지털 매출 성장률이 도움이 됐지만, 고가 품목과 반려동물 관련 품목은 여전히 부진했다.
회사는 앞서 발표한 대로 분기 중 트랙터 서플라이 매장 23곳을 열고 Petsense 매장 74곳을 폐점했다. 기말 기준 트랙터 서플라이 매장은 2,486곳, Petsense 매장은 135곳이었다.
비용 부담이 매출 성장 효과 상쇄
매출총이익률은 전년 동기 37.4%에서 36.4%로 하락했다. 트랙터 서플라이는 주된 원인으로 운송비와 연료비 상승, 가격 경쟁력을 강화하기 위한 투자를 꼽았다.
감가상각비와 무형자산상각비를 포함한 판매관리비는 6.8% 증가해 매출 증가율을 웃돌았다. 비용 비율은 동일점포 매출 성장 둔화와 신규 물류센터 가동 초기 비용을 반영해 28.1%에서 28.6%로 상승했으며, 비용 통제가 일부 부담을 상쇄했다.
영업이익은 10.2% 감소한 3억770만 달러를 기록했다. 순이익은 13.3% 감소한 2억2,470만 달러였으며, 희석 EPS는 0.49달러에서 0.43달러로 11.6% 하락했다.
소매업체인 트랙터 서플라이는 분기 중 자사주 매입 8,850만 달러와 현금 배당 1억2,490만 달러를 통해 주주에게 총 2억1,340만 달러를 환원했다.
결론
전망을 재확인함에 따라 트랙터 서플라이는 지속적인 마진 압박에도 연간 목표 달성을 추진하고 있다. 경영진은 실적 콘퍼런스콜을 10월 22일 오전 10시(미 동부시간)에 개최할 예정이라고 밝혔으며, 이 자리에서 4분기 우선순위와 겨울 시즌 영업 상황을 논의할 예정이다.
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