코인베이스가 의뢰한 조사에 따르면 2026년 3분기 스테이블코인의 조정 이체액은 8,910억 달러에 달해 2023년 초 이후 4배 이상 증가했다. 반면 스테이블코인 시가총액은 대체로 보합세를 보였다. 은행권의 테스트와 기업 활용 사례는 이체액이라는 대표 수치 너머에서 채택이 어떻게 진전되고 있는지를 보여준다.
핵심 요약
- 조사 결과, 선별된 이체액의 73%가 미국 은행 영업시간 외에 발생했다.
- 은행권의 결제 테스트와 국경 간 기업 활용 확대는 채택이 진행되고 있음을 시사하지만, 테스트만으로 전면 도입이 입증되는 것은 아니다.
- 인용된 연간 비교 기간에는 이체 활동이 늘었지만 스테이블코인 시가총액은 증가하지 않았다.
목차
스테이블코인 이체가 확산되는 분야
조사에 따르면 분기 중 조정 이체액은 시간당 4억 달러를 넘었다. 분석에는 야간, 주말, 공휴일이 포함됐으며, 미국 은행이 통상 영업시간 외인 시간대에 스테이블코인 네트워크가 수행하는 역할이 부각됐다.
채택 관련 조사 결과는 금융기관과 기업 전반에 걸쳐 있지만, 각각 측정하는 활용 단계는 다르다. 은행 테스트는 스테이블코인 또는 토큰화 예금을 이용한 결제와 관련된 반면, 국경 간 사업을 하는 기업 수치는 실제 이용 기업과 아직 파일럿을 진행 중인 기업을 합산한 것이다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 미국 대형 은행 | 10대 은행 중 7곳이 결제에 스테이블코인 또는 토큰화 예금을 활용하는 방안을 테스트했다. |
| 국경 간 사업 기업 | 국경 간 사업을 하는 중견기업의 30%가 스테이블코인을 이용하거나 파일럿을 진행 중이다. 2024년에는 10%였다. |
| 기업 간 결제 | 기업 간 결제 규모는 전년 대비 36% 증가했다. |
고객이 은행에 원하는 것
월요일 발표된 전미암호화폐협회(National Cryptocurrency Association)의 별도 설문조사는 기관의 결제 활동이 아닌 소비자 관심을 살펴봤다. 조사 결과, 미국 성인의 42%, 약 1억 1,200만 명은 암호화폐 서비스를 제공하는 은행에 계좌를 개설하거나 해당 금융기관에 더 많은 금융 업무를 맡길 가능성이 높다고 답했다.
스테이블코인에 대한 관심은 이보다 낮았다. 응답자의 18%는 주거래 은행이나 금융기관을 통해 스테이블코인을 매입하거나 이용하고 싶다고 답했다. 전반적인 암호화폐 서비스 수요와 스테이블코인 이용 수요는 동일한 지표가 아니라는 점에서 이 차이는 중요하다.
설문조사는 소통의 격차도 확인했다. 응답자의 64%는 은행, 신용조합 또는 금융자문가로부터 암호화폐에 관한 이야기를 들은 적이 없었고, 43%는 거래 은행이 암호화폐 서비스를 제공하는지 알지 못했다.
활동 증가가 공급 증가와 다른 이유
DefiLlama 자료에 따르면 2026년 10월 20일 기준 스테이블코인 시가총액은 3,014억 2,000만 달러였다. 이는 2025년 10월 20일 기록된 3,031억 4,000만 달러보다 약 0.6% 낮은 수준이다.
두 지표는 서로 다른 대상을 나타낸다. 이체액은 일정 기간의 활동을 추적하고, 시가총액은 특정 시점의 시장 규모를 측정한다. 따라서 보고된 결제액 증가를 스테이블코인 공급이 그만큼 확대된 것으로 해석해서는 안 된다.
조사에서는 스테이블코인을 보유한 블록체인 주소가 2억 9,300만 개로 집계됐다. 이는 아메리칸 익스프레스와 디스커버가 발급한 카드 수를 합친 것보다 많다. 연구진은 주소가 반드시 개별 사용자를 뜻하는 것은 아니라고 경고했으며, 이 비교만으로 채택 수준을 단정하기는 어렵다고 밝혔다.
경제 전망치가 실제로 측정하는 것
이번 조사에서는 스테이블코인 네트워크가 국제 거래의 80%를 처리하는 시나리오를 모델링했다. 이 가정 아래 연간 세계 GDP가 1,550억 달러 늘고, 현재 은행들이 국경 간 결제를 지원하기 위해 보유한 약 3조 달러의 유동성이 풀릴 것으로 추산했다.
이 수치는 이미 실현된 이익이 아니라 가상적인 채택 시나리오를 나타낸다. 연구진은 상쇄 요인도 인정했다. 스테이블코인이 널리 채택되면 은행 대출이 줄어들어 더 빠르고 저렴한 결제의 이점 일부가 상쇄될 수 있다.
결론
이번 조사 결과는 이체 활동의 증가와 기관의 실험 확대를 보여주지만, 모든 채택 지표가 일률적으로 성장한 것은 아니다. 실제 결제 이용, 은행 테스트, 소비자 관심, 시가총액은 서로 구별되는 지표이므로 각각 따로 평가해야 한다.
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