Bank OZK 대출, 2027년 반등 전망에도 4분기 감소 예상

Bank OZK의 대출 잔액은 신규 대출보다 이례적으로 큰 부동산 대출 상환액이 더 많아 2026년 4분기에 감소할 것으로 예상된다고 경영진이 10월 21일 3분기 실적 논의에서 밝혔다. 그러나 조지 글리슨 최고경영자(CEO)는 2027년 대출 증가율을 10%~12%로 전망했다. 이는 2026년 연간 수정 가이던스인 3%~5%와 비교된다.

핵심 요점

• 경영진은 RESG 상환액이 거의 사상 최고 수준 또는 사상 최고 수준에 이르러 4분기 대출 잔액을 줄일 것으로 예상한다.
• 글리슨은 2027년에 기업·기관 금융 부문 대출 잔액이 RESG를 넘어설 수 있다고 말했다.
• 3분기 신용 지표는 개선됐지만, 압류 자산은 4억2,000만 달러로 여전히 높은 수준을 유지했다.

목차

• Bank OZK 대출, 상환이 집중되는 4분기 맞아
• 기업 대출이 포트폴리오 구성을 바꾸다
• 신용 여건은 개선됐지만 부동산 처분에는 시간 필요
• 예금 증가를 더 저렴한 조달 비용으로 이어가야
• 결론

Bank OZK 대출, 상환이 집중되는 4분기 맞아

글리슨은 3분기에 예상했던 몇 건의 RESG 대출 상환이 4분기로 미뤄졌다고 말했다. 10월 첫 19일 동안 이미 약 6억9,000만 달러가 상환돼, 해당 분기 상환액이 사상 최고치에 이를 가능성이 있다.

기업·기관 금융 부문의 신규 대출과 간접 대출 및 커뮤니티 뱅킹 부문의 긍정적인 영업 활동이 이러한 유출액 일부를 상쇄할 것으로 예상된다. 그럼에도 경영진은 전체 대출 잔액이 소폭 감소할 것으로 내다봤다.

수정된 2026년 증가율 범위는 당초 가이던스보다 약 1%포인트 낮다. 글리슨은 상환이 앞당겨진 점을 그 이유로 들었다. 이 차이는 중요하다. 차주가 기존 대출을 더 빠르게 상환하면 신규 대출이 견조해도 대출 잔액은 감소할 수 있기 때문이다.

2027년 전망은 경영진의 가이던스이지, 이미 완료된 회복을 뜻하는 것은 아니다. 글리슨은 RESG 상환 물결이 잦아들고 해당 포트폴리오가 다시 확대되기 시작하면서 2028년에는 성장세가 가속화될 것으로도 예상한다.

기업 대출이 포트폴리오 구성을 바꾸다

글리슨은 RESG가 전체 대출에서 차지하는 비중이 최고치였던 70%에서 50% 미만으로 하락했다고 말했다. 그는 2027년에 기업·기관 금융(CIB) 부문 대출 잔액이 RESG를 넘어설 것으로 예상하며, 부동산 대출이 다시 성장하기 시작한 뒤에도 CIB가 더 큰 규모를 유지할 것으로 내다봤다.

은행의 기업·기관 금융 서비스에는 자산 기반 대출, 펀드 금융, 신디케이트 거래, 금리 헤지 및 자금 관리가 포함된다. 이러한 폭넓은 서비스는 단일 부동산 대출을 넘어 차입자와의 관계를 구축하려는 전략을 설명하는 데 도움이 된다.

경영진에 따르면 CIB 포트폴리오는 세 자리 산업분류 코드 44개에 걸쳐 있으며, 연체 대출이나 순상각액은 없었다. 이 실적은 은행 전체 대출 장부가 아니라 해당 포트폴리오에 한정된다.

신용 여건은 개선됐지만 부동산 처분에는 시간 필요

특별관리대상 대출이 감소했고, 분기 순상각률은 2026년 들어 가장 낮았다. 그럼에도 경영진은 2026년과 2027년 동안 상각액이 높은 수준을 유지한 뒤 개선될 것으로 예상한다.

압류 자산은 주요 부동산 7곳에 걸쳐 4억2,000만 달러였다. 글리슨은 은행이 매각보다 임대를 선호하는 부동산 한 곳을 제외하고는 모두 매수자들이 협의 중이라고 말했다.

해당 잔액을 줄일 확정 일정은 없었다. 글리슨은 매각과 임대에 여러 분기가 걸릴 수 있고, 때로는 절차를 다시 진행해야 할 수도 있다고 말했다. 은행은 불필요한 손실을 감수하지 않고 부동산을 정리할 방침이어서 처분 속도는 불확실하다.

예금 증가를 더 저렴한 조달 비용으로 이어가야

제이크 먼 CIB 부문 사장은 CIB 예금이 전 분기 대비 20% 넘게 증가했다고 말했다. 은행은 더 많은 운영 계좌를 확보하고 추가 서비스를 통해 관계를 강화하기 위해 자금 관리 인력과 기술에 투자하고 있다.

글리슨은 예금 구성 개선이 여전히 우선 과제이며, 2027년과 2028년에 걸쳐 꾸준한 진전이 있을 것으로 예상한다고 말했다. 따라서 그 효과는 현재 조달 비용에 완전히 반영됐다기보다 향후 나타날 가능성이 크다.

이러한 투자에는 비용 부담도 따른다. 경영진은 효율성 비율을 30%대 수준으로 유지하면서 자본을 우선 유기적 성장에 투입하고, 기회가 있을 때 자사주를 매입할 수 있도록 유연성을 확보할 계획이다.

결론

다음 실적 발표 기간인 2026년 4분기를 주목해야 한다. 대출 잔액을 통해 신규 대출이 급증한 상환액을 얼마나 상쇄했는지 확인할 수 있다. 그다음 관전 지점은 CIB의 확장과 더 나은 예금 조달이 경영진이 전망한 2027년 두 자릿수 대출 성장률 회복을 뒷받침할 수 있을지 여부다.

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