Autoliv는 2026년 3분기 실적이 감소했으며, 연간 조정 영업이익률 전망을 이전 범위의 하단인 약 10.5%로 좁혔다. 10월 23일 발표된 실적에 따르면 순매출은 26억 9,300만 달러로 전년 동기 대비 0.5% 감소했고, 희석 주당순이익은 2.13달러로 6.8% 줄었다.
주요 내용
- 비용 상승으로 연간 조정 영업이익률 전망이 약 10.5%~11%에서 약 10.5%로 좁혀졌다.
- 유기적 매출은 1.1% 감소해 글로벌 경량 차량 생산량 감소폭 1.9%를 웃돌았다.
- Autoliv는 자사주 매입과 배당을 이어가면서 연간 영업현금흐름 전망치 약 12억 달러를 유지했다.
목차
비용 압박으로 전망이 악화되며 Autoliv 실적 감소
Autoliv의 3분기 재무 실적에 따르면 영업이익은 2억 5,400만 달러로 전년 동기의 2억 6,700만 달러에서 5.0% 감소했다. 회사는 감소분의 상당 부분이 2025년 3분기에 받은 공급업체 합의 보상금 때문이라고 설명했다. 이로 인해 비교 기준이 높아졌다.
조정 영업이익은 3.4% 감소한 2억 6,200만 달러였다. 조정 영업이익률은 10.0%에서 9.7%로 하락했고, 조정 희석 주당순이익은 2.32달러에서 2.19달러로 감소했다. 이 비GAAP 지표에는 생산능력 조정 및 반독점 관련 사안의 영향이 제외된다.
미카엘 브라트 사장 겸 최고경영자는 원자재와 물류 비용 상승, 태국의 홍수, 고객 주문의 정확도 저하로 연중 부담이 커졌다고 밝혔다. 노동 효율성, 자재 절감, 고객 및 공급업체와의 협상이 이러한 부담의 대부분을 상쇄했지만 전부 해소하지는 못했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 9개월 순매출 | 2026년 82억 4,900만 달러, 2025년 79억 9,800만 달러; 3.1% 증가. |
| 9개월 조정 영업이익 | 7억 7,600만 달러, 전년 7억 7,700만 달러; 0.1% 감소. |
| 9개월 희석 주당순이익 | 5.36달러, 전년 6.59달러; 19% 감소. |
| 9개월 영업현금흐름 | 5억 9,800만 달러, 전년 6억 1,300만 달러; 2.5% 감소. |
연간 전망 달성은 4분기 실적 개선에 달려
경영진은 2026년 조정 영업이익률을 약 10.5%로 전망했다. 종전 전망 범위는 약 10.5%~11%였다. 유기적 매출은 대체로 보합을 기록하고 영업현금흐름은 약 12억 달러에 이를 것이라는 전망은 유지했다.
브라트는 신제품 출시 확대와 원자재 비용의 상당한 회수에 힘입어 4분기 실적이 호조를 보일 것으로 예상한다고 밝혔다. 이는 아직 실현된 실적 개선이 아니라 전망이다.
이 전망은 고객 주문과 목표로 한 비용 보상이 달성되고, 2026년 10월 15일 현재 시행 중인 관세나 무역 제한에 중대한 변화가 없다는 가정에 기반한다. 또한 거시경제 환경이 크게 악화되거나 주요 공급망 차질이 발생하지 않는다는 가정도 포함한다.
인도와 중국 자동차 업체가 매출 실적 뒷받침
Autoliv의 유기적 매출 감소율 1.1%는 글로벌 경량 차량 생산량 감소율 1.9%보다 0.8%포인트 낮았다. 지역별 실적은 엇갈렸다. 중국과 그 외 아시아에서는 매출이 생산량을 웃돌았고, 유럽·중동·아프리카에서는 뒤처졌으며, 미주에서는 대체로 생산량과 비슷한 흐름을 보였다.
인도의 유기적 매출은 차량 생산 증가와 차량당 안전장치 탑재량 확대에 힘입어 29% 성장했다. Autoliv의 중국 내 전체 유기적 매출이 5.8% 감소한 가운데 중국 현지 자동차 업체에 대한 매출은 약 21% 증가했다.
이는 고객 구성의 변화를 반영한다. 중국 현지 자동차 업체가 Autoliv의 중국 매출에서 차지하는 비중은 1년 전 약 46%에서 58%로 높아졌고, 중국 내 글로벌 자동차 업체에 대한 매출은 약 29% 감소했다. Autoliv는 분기 중 중국에 두 번째 연구개발센터를 개소했다.
현금 창출로 주주 환원 지속
3분기 영업현금흐름은 전년 동기 2억 5,800만 달러에서 2억 3,900만 달러로 감소했다. 순자본지출을 차감한 비GAAP 지표인 자유 영업현금흐름은 1억 5,300만 달러에서 1억 2,400만 달러로 줄었다.
Autoliv는 약 123만 주를 1억 5,000만 달러에 매입해 소각했고, 주당 0.87달러에 해당하는 배당금 6,300만 달러를 지급했다. 레버리지 비율은 1.3배로 직전 분기와 거의 변동이 없었다.
아래 1~9월 수치는 보다 폭넓은 흐름을 보여준다. 공시 매출은 증가했지만 조정 영업이익은 대체로 보합이었고 공시 주당순이익은 감소했다.
결론
Autoliv의 마진 전망 하향으로 연간 목표 달성에 4분기 실적이 중요해졌다. 회사는 2027년 1월 29일 2026년 4분기 실적을 발표할 예정이며, 이때 투자자들은 신제품 출시와 비용 회수가 경영진이 예상하는 개선을 이끌었는지 평가할 수 있다.
더 많은 뉴스 보기
면책 조항
이 FinanceVelix 기사는 일반적인 정보를 제공하며 개인 맞춤형 금융, 투자, 법률 또는 세무 자문이 아닙니다. 시장 가격, 금리와 경제 여건은 변할 수 있으며 투자에는 손실 위험이 따릅니다. 사실은 게재 당시 이용할 수 있었던 자료를 반영하며 이후 변경될 수 있습니다. 중요한 정보는 독립적으로 확인하고 필요한 경우 자격을 갖춘 전문가와 상담하시기 바랍니다. 자산, 기업 또는 서비스를 언급하는 것은 이에 대한 추천을 의미하지 않습니다.
