JSW Steel은 2026년 7~9월 분기 연결 순이익이 전년 동기 대비 225% 증가한 5,279 crore를 기록하며 실적이 크게 개선됐다. 회사는 10월 23일 철강 판매량이 사상 최대치를 기록하고 매출이 거의 21% 증가했다고 발표했으나, 실적 발표 이후 주가는 약 3% 하락한 수준에서 거래됐다.
핵심 요약
- 2027회계연도 2분기 연결 순이익은 매출보다 훨씬 빠른 속도로 증가했다.
- 철강 판매량 사상 최고치는 국내 판매량과 자동차 부문 수요 강화에 힘입었다.
- 점결탄 비용 상승과 실현가격 하락은 판매량 증가의 긍정적 효과를 일부 상쇄했다.
목차
JSW Steel 실적, 매출 증가율을 웃돌다
순이익은 전년 동기 1,623 crore에서 증가했다. 영업 매출은 2026회계연도 2분기 45,152 crore에서 54,486 crore로 늘었다.
회사는 장기 차입금에 대한 외환손익에서 관계사 미수금을 차감한 금액을 제외한 EBITDA가 9,941 crore로 전년 동기 대비 39% 증가했다고 밝혔다. 조정 EBITDA 마진은 18.3%였다.
JSW Steel은 판매량 증가가 영업 실적을 뒷받침했지만, 점결탄 가격 상승과 실현가격 하락이 일부 상쇄 요인으로 작용했다고 밝혔다. 따라서 이번 분기에는 판매 활동이 확대된 한편, 투입 비용과 판매 가격에 대한 압박도 이어졌다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 총비용 | 48,168 crore로, 전년 동기 43,004 crore에서 12% 넘게 증가했다. |
| 조강 생산량 | 2027회계연도 2분기 사상 최대인 727만 톤을 기록했다. |
| 기관 판매량 | 415만 톤으로 전년 동기 대비 15% 증가했다. |
| 수출 | 98만 톤으로, 인도 사업부 판매량의 13%를 차지했다. |
국내 및 자동차 부문 판매량 신기록
판매 가능 철강 판매량은 사상 최대인 746만 톤으로, 전년 동기 대비 13%, 직전 분기 대비 19% 증가했다. 국내 판매량도 사상 최대인 629만 톤을 기록해 전년 동기 대비 12%, 전 분기 대비 18% 늘었다.
자동차 부문 판매량은 사상 최고치를 기록하며 전년 동기 대비 36% 증가했다. 판재류 판매량은 16% 늘었고, 고부가가치 및 특수강 제품(VASP) 판매량은 11% 증가했다. 두 제품군 모두 판매량이 사상 최고치를 기록했다.
회사의 2025~26회계연도 연간 경영진 논의 자료는 고부가가치 및 특수강 제품이 건설, 인프라, 자동차, 전기 및 가전 분야에 쓰인다고 설명한다. 이 자료는 해당 제품군에 관한 배경을 설명하지만, 최신 분기 수치를 확인해 주는 자료는 아니다.
실적 호조에도 주가 하락
실적 발표 이후 JSW Steel 주가는 인도국립증권거래소(NSE)에서 약 1,182루피에 거래되며 약 3% 하락했다. 이는 당시 거래 상황을 보여주는 수치이며, 종가로 제시된 것은 아니다.
현재 공개된 정보로는 주가 하락의 구체적인 원인을 확인할 수 없다. 순이익 증가와 주가 움직임은 서로 별개의 결과이며, 실적 개선만으로 투자자들이 이번 실적을 어떻게 평가했는지 설명할 수는 없다.
결론
철강 판매량 사상 최고치는 JSW Steel의 실적이 크게 증가하는 데 기여했지만, 점결탄 비용 상승과 실현가격 하락은 여전히 부담 요인이었다. 향후 분기 실적을 통해 판매량 강세가 이러한 압박을 계속 상쇄할 수 있을지 확인할 수 있을 것이다.
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