에미리트 NBD의 2026년 첫 9개월 실적이 사상 최고치를 기록했으며, 수익은 422억 AED, 세전이익은 243억 AED에 달했다. 10월 21일 발표된 실적은 대출 증가세가 강했음을 보여줬고, 경영진은 연간 대출 증가율 전망을 중반대 십 퍼센트에서 20%대 초반으로 상향 조정했다.
핵심 요약
- 9개월간 수익은 15% 증가했으며, 손상차손 및 초인플레이션 관련 비용이 늘었음에도 세전이익은 4% 증가했다.
- 연초 이후 대출은 27% 증가했다. 여기에는 RBL Bank가 포함되며, RBL을 제외한 증가율은 18%였다.
- 자산 건전성은 개선됐지만, 예금 비용 상승과 RBL 통합으로 비용 부담이 커지고 있다.
목차
- 에미리트 NBD 실적, 이익보다 빠른 수익 증가세 보여
- 대차대조표 전반의 성장에 따라 대출 전망 상향
- 자금 조달 비용이 가격 책정 개선 효과를 제한
- 통합에 우선순위를 두는 가운데 신용 건전성 개선
- 결론
에미리트 NBD 실적, 이익보다 빠른 수익 증가세 보여
에미리트 NBD의 9개월 실적 발표에 따르면 손상차손 차감 전 영업이익은 290억 AED로 전년 동기 대비 14% 증가했다. 손상차손 및 초인플레이션 관련 비용이 늘면서 영업 개선분의 일부를 상쇄해 세전이익 증가율은 이보다 낮았다.
순이자이익은 14% 증가한 294억 AED를 기록했다. 비이자수익은 18% 증가한 128억 AED였으며, 이 가운데 순수수료 및 커미션 수익은 22% 증가한 74억 AED였다. 이는 대출 수익을 넘어서는 부문에서도 성장이 이어졌음을 보여준다.
분기 세전이익은 80억 AED에 달했다. 총수익은 2분기 대비 6% 증가해 9개월간 사상 최고 실적을 뒷받침한 성장세를 이어갔다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 총자산 | 1조 3,800억 AED, 연초 대비 18% 증가. |
| 보통주자본 Tier 1 비율 | 13.4%. |
| 유동성 커버리지 비율 | 147%. |
| 대출금 대비 예금 비율 | 87%. |
| 기간물 채권 및 수쿠크 발행 | 2026년 첫 9개월간 348억 AED. |
대차대조표 전반의 성장에 따라 대출 전망 상향
총대출은 8,330억 AED로 연초 대비 27% 증가했고, 예금은 19% 증가한 9,350억 AED를 기록했다. RBL Bank 편입은 두 지표에 모두 상당한 영향을 미쳤다. RBL을 제외하면 대출은 18% 증가했고 예금은 12% 늘었다.
첫 9개월간 소매대출은 17%, 기업대출은 22% 증가했다. 경영진은 연간 대출 증가율 전망을 중반대 십 퍼센트에서 20%대 초반으로 높였지만, 이는 아직 달성된 실적이 아니라 전망이다.
셰인 넬슨 최고경영자는 기업대출 파이프라인이 여전히 견조하지만 유동성 여건이 긴축되면서 은행이 수익률을 기준으로 더 선별적으로 접근하고 가격을 높일 수 있게 됐다고 말했다. 패트릭 설리번 최고재무책임자는 그룹의 5개 핵심 시장에서 예산 절차가 끝난 뒤 2027년 공식 전망을 1월에 제시할 것이라고 밝혔다.
자금 조달 비용이 가격 책정 개선 효과를 제한
대출 증가율이 예금 증가율을 웃돌면서 자금 조달 비용의 중요성이 커졌다. 설리번은 고객들이 당좌예금과 저축예금에서 정기예금으로 이동하면서 은행 간 금리 상승의 이점을 제한하고 있다고 말했다.
분기 중 자산 수익률은 16bp 상승한 반면 자금 조달 비용은 11bp 올랐다. 그룹의 연초 이후 순이자마진은 3.24%로, 경영진의 연간 전망 범위인 3.1~3.3% 안에 들었다.
9개월간 비용수익비율은 31.4%였다. 경영진은 RBL을 제외한 연간 비율이 약 31%일 것으로 예상하지만, RBL을 포함하면 약 33% 또는 그보다 약간 높은 수준으로 전망한다. 이는 RBL의 영업비용 비율이 더 높기 때문이다.
통합에 우선순위를 두는 가운데 신용 건전성 개선
부실대출 비율은 2.0%로 개선됐으며, 경영진은 연간 전망을 약 2.5%에서 약 2.0%로 낮췄다. 그룹의 위험비용은 37bp로 30~50bp의 전망 범위 안에 들었지만, DenizBank의 위험비용은 307bp로 여전히 높은 수준이었다.
이 같은 개선이 신용 관련 불확실성을 모두 해소한 것은 아니다. 설리번은 중앙은행 지원 패키지가 2027년 1월 15일까지 연장됐으며, 상환 유예를 받은 일부 차입자가 신용위험 증가를 나타내는 1단계에서 2단계로 옮겨졌다고 말했다.
넬슨은 즉각적인 확장 우선순위는 2026년 6월 인수한 RBL을 통합하는 것이며, 대규모 해외 거래를 추진하는 것은 아니라고 말했다. HSBC 이집트의 소매금융 사업 인수 합의는 아직 완료되지 않았다. 경영진은 2027년 3분기경 거래가 완료되고 자본비율에 약 30~40bp의 영향을 미칠 것으로 예상한다.
결론
4분기에는 에미리트 NBD가 대출 성장세를 유지하면서 자금 조달 및 통합 비용을 억제할 수 있을지가 시험대에 오를 전망이다. 경영진의 2027년 공식 전망은 1월에 나올 예정이며, 이때 RBL의 기여도와 기초 성장세가 더욱 분명해질 것으로 보인다.
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