De winst van Huntington bleef in het derde kwartaal van 2026 onveranderd op $0.33 per verwaterd aandeel, doordat hogere netto-rentebaten werden gecompenseerd door lagere niet-rentebaten. In de resultaten en bespreking van de winst op 22 oktober gaf Huntington Bancshares ook een winstverwachting voor 2027 af van $1.75–$1.83 per aandeel, wat neerkomt op een groei van meer dan 20% ten opzichte van 2025 — niet 2026.
Belangrijkste punten
- De nettorentemarge liep op tot 3.25%, maar de aangepaste kwartaal-WPA daalde tot $0.38.
- Het management verwacht dat de winstgroei in 2027 mede voortkomt uit besparingen door de overname en aandeleninkopen, zonder vrijval van voorzieningen.
- De discipline bij de kredietprijzen remde sommige kredietverlening, terwijl afboekingen en niet-renderende activa toenamen.
Inhoudsopgave
- De winst van Huntington laat een gemengd omzetmomentum zien
- De vooruitzichten voor 2027 combineren autonome groei met besparingen en aandeleninkopen
- Kredietdiscipline beperkt het volume in activiteiten met een lager rendement
- Kredietverliezen nemen toe, terwijl het kapitaal boven het niveau van het voorgaande kwartaal blijft
- Conclusie
De winst van Huntington laat een gemengd omzetmomentum zien
De bekendmaking van de kwartaalcijfers van Huntington over het derde kwartaal liet een nettowinst voor gewone aandeelhouders zien van $680 miljoen, tegenover $686 miljoen in het tweede kwartaal en $602 miljoen een jaar eerder. De verwaterde WPA bleef gelijk ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar lag onder de $0.41 die in het derde kwartaal van 2025 werd behaald.
De aangepaste WPA, een niet-GAAP-maatstaf die posten uitsluit die het management als bijzonder heeft aangemerkt, daalde met één cent ten opzichte van het voorgaande kwartaal tot $0.38. Het aangepaste rendement op het materiële gewone eigen vermogen bedroeg 16.6%, tegenover een niet-aangepaste 14.6%.
De netto-rentebaten stegen van $2.052 miljard in het voorgaande kwartaal naar $2.069 miljard. De nettorentemarge op belastingequivalente basis liep met vier basispunten op tot 3.25%, gesteund door hogere rendementen op beleggingspapieren en iets lagere totale nettofinancieringskosten.
Die verbetering leidde niet tot een stijging van de totale omzet ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De niet-rentebaten daalden met 8% tot $722 miljoen, grotendeels door lagere vergoedingen uit kapitaalmarktactiviteiten en ongunstige aanpassingen in de waardering van aandelen. De totale omzet daalde van $2.837 miljard naar $2.791 miljard.
| Post | Details |
|---|---|
| Gerapporteerde CET1-kapitaalratio | 10.1%, tegenover 10.0% in Q2 2026 |
| Aangepaste CET1-kapitaalratio | 8.9%, tegenover 9.0% in Q2 2026 |
| Ratio materieel gewoon eigen vermogen | 6.9%, tegenover 7.1% in Q2 2026 |
| Materiële boekwaarde per gewoon aandeel | $9.47, een daling van $0.18 ten opzichte van Q2 2026 |
De vooruitzichten voor 2027 combineren autonome groei met besparingen en aandeleninkopen
De WPA-bandbreedte van $1.75–$1.83 voor 2027 van het management omvat verwachte voordelen van kostenbesparingen door Cadence en aandeleninkopen. Eric Wasserstrom, hoofd Investor Relations, noemde ongeveer $150 miljoen aan extra kostensynergieën van Cadence als een van de bijdragen aan de winstvooruitzichten.
De prognose gaat niet uit van een vrijval van kredietvoorzieningen. Wasserstrom zei dat de voorzieningen naar verwachting zullen toenemen naarmate de kredietportefeuille groeit. Daarmee onderscheidt de verwachte winstverbetering zich van een voordeel dat zou ontstaan door de verliesvoorzieningen te verlagen.
Huntington verwacht dat het aangepaste rendement op het materiële gewone eigen vermogen in 2027 richting 17%–18% zal gaan. Het management verwacht ook dat de aandeleninkopen over 2026 en 2027 samen ongeveer $1.8 miljard–$1.9 miljard zullen bedragen; de bank kocht in het derde kwartaal voor $100 miljoen aan aandelen in.
Voor het nabijere vierde kwartaal verwacht het management dat de nettorentemarge relatief stabiel blijft en dat de kernkosten gelijk blijven aan die van het derde kwartaal. De fee-inkomsten worden geraamd op ongeveer $750 miljoen, met een groei van de fee-inkomsten over het hele jaar van circa 31%.
Kredietdiscipline beperkt het volume in activiteiten met een lager rendement
De leningen aan het einde van de periode stegen met 1.1%, maar de gemiddelde leningen daalden met 0.4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Lagere saldi van commerciële vastgoedleningen en consumptieve leningen wogen zwaarder dan de groei van commerciële en industriële kredietverlening op basis van gemiddelde saldi.
Bestuursvoorzitter Steve Steinour en president Brant Standridge omschreven de terugschaling van autoleningen en woninghypotheken als beslissingen over prijsstelling en kapitaalallocatie, en niet als een reactie op kredietzorgen. Het management zei genoegen te nemen met een lager volume wanneer het rendement niet aan de minimumvereisten voldeed.
De bank ligt op koers voor ongeveer 6% autonome kredietgroei over heel 2026. Die maatstaf sluit groei door overnames uit en verschilt van de gerapporteerde kredietgroeiverwachting van ongeveer 36% van het management.
De gemiddelde deposito's stegen achtereenvolgens met 0.2%. De kosten van deposito's namen met twee basispunten toe tot 1.90%, hoewel het management zei dat het tempo van de stijgingen aanzienlijk was afgezwakt ten opzichte van het tweede kwartaal.
Kredietverliezen nemen toe, terwijl het kapitaal boven het niveau van het voorgaande kwartaal blijft
De netto-afboekingen stegen met zes basispunten tot 0.31%. Volgens het management was dit toe te schrijven aan één commerciële lening. Het percentage sinds het begin van het jaar bedroeg 0.27%, en het management verwachtte voor het hele jaar nog steeds verliezen aan de onderkant van de bandbreedte van 0.25%–0.35%.
De ratio niet-renderende activa steeg van 0.85% naar 0.90%. Volgens het management kwam een groot deel van de stijging voor rekening van categorieën leningen met een overheidsgarantie en een laag verwacht verliesrisico. De voorziening voor kredietverliezen bedroeg 1.75% van de leningen.
Het gerapporteerde tier 1-kernkapitaal voor gewone aandelen steeg licht ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De materiële boekwaarde per aandeel daalde echter doordat de marktrente een ongunstig effect had op de gecumuleerde overige totaalresultaten.
Conclusie
Het volgende ijkpunt voor de winst van Huntington is de uitvoering in het vierde kwartaal, afgezet tegen de verwachtingen van het management voor een stabiele marge, gelijkblijvende kernkosten en ongeveer $750 miljoen aan fee-inkomsten. Die resultaten helpen het uitgangspunt voor de winstdoelstelling voor 2027 vast te stellen.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
