Uit de resultaten van Comcast over het derde kwartaal van 2026 blijkt dat groei bij Peacock en draadloze diensten de druk op breedband hielp opvangen, terwijl het management voor het vierde kwartaal een transformatielast van meer dan $1 miljard aankondigde. Tijdens de bespreking van de resultaten op 22 oktober meldde het bedrijf dat de pro-forma-omzet gelijk bleef, de pro-forma aangepaste EBITDA met ongeveer 1% steeg en de aangepaste winst $1,07 per aandeel bedroeg.
Belangrijkste punten
- Comcast verwacht in het vierde kwartaal een last van meer dan $1 miljard, grotendeels in verband met de operationele transformatie.
- Peacock boekte voor het tweede kwartaal op rij winst, maar het management waarschuwde dat de resultaten in toekomstige kwartalen kunnen schommelen.
- Bij draadloze diensten kwamen er netto 368.000 lijnen bij, terwijl breedband 144.000 abonnees verloor.
Inhoudsopgave
- Transformatiekosten staan centraal in de resultaten van Comcast
- Groei in draadloze diensten heeft de druk op connectiviteit nog niet omgekeerd
- Winst van Peacock neemt toe, maar de kwartaalresultaten kunnen schommelen
- Business Services groeit, terwijl themaparken verzwakken
- Conclusie
Transformatiekosten staan centraal in de resultaten van Comcast
De indiening van Comcast over het derde kwartaal van 2026 betreft de verslagperiode juli–september. In de bespreking van de resultaten werden bescheiden pro-formagroei in de bedrijfsactiviteiten en plannen om de activiteiten te vereenvoudigen en middelen naar groeibedrijven te verschuiven naast elkaar gezet.
Financieel directeur Jason Armstrong zei dat de verwachte last in het vierde kwartaal Comcast in staat zou stellen kostenmaatregelen eerder door te voeren en 2027 in te gaan met de transformatie in volle gang. Hij omschreef de inspanning als meer dan alleen kostenbesparingen: er komt capaciteit vrij om te investeren in premium- en meerlijnsaanbiedingen voor draadloze diensten, Business Services en mogelijk edge computing.
Comcast genereerde in het kwartaal $4,2 miljard aan vrije kasstroom, hoewel wordt verwacht dat gunstige timingseffecten in het vierde kwartaal omslaan. Het bedrijf keerde $1,2 miljard aan dividend uit. De inkoop van eigen aandelen is sinds 1 juli opgeschort en blijft naar verwachting minstens tot de geplande afsplitsing stilgelegd.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Verdeling naar breedbandsnelheid | Ongeveer 45% van de klanten heeft een abonnement met gigabitsnelheid of hoger, bijna 10 procentpunten meer dan een jaar eerder. |
| Aandeel premiumklanten draadloze diensten | Ongeveer 25% van het telefoonklantenbestand. |
| Distributieomzet van Peacock | Steeg met 44% op jaarbasis. |
| Advertentieomzet van Peacock | Steeg met 23% op jaarbasis. |
| Contacten met de klantenservice | Het aantal contacten daalde met ongeveer 20%; sinds het begin van het jaar werden ruim 30 miljoen interacties vermeden ten opzichte van het voorgaande jaar. |
Groei in draadloze diensten heeft de druk op connectiviteit nog niet omgekeerd
De omzet van Connectivity & Platforms daalde met 2,6%, terwijl de EBITDA met 4,4% terugliep. De verliezen aan breedbandabonnees waren volgens Armstrong het gevolg van agressieve aanbiedingen van concurrenten en een ongewoon hoog aantal klanten van wie de oude promotietarieven afliepen.
Bij draadloze diensten was de ontwikkeling omgekeerd. Door de netto-instroom kwam het totale aantal lijnen uit op 10,6 miljoen, een stijging van 18% op jaarbasis. Het penetratiepercentage bereikte ongeveer 18% van Comcast’ residentiële breedbandklantenbestand. De omzet uit draadloze diensten steeg met bijna 15%.
Volgens het management werd 70% van de gratis draadloze lijnen binnen een jaar omgezet in betalende klantrelaties. Premium-onbeperkte abonnementen vormden ongeveer 40% van de postpaidtelefoonaansluitingen, tegenover 30% in het voorgaande kwartaal.
Deze vooruitgang heeft nog niet geleid tot groei bij het gecombineerde aanbod: de omzet uit convergentie daalde met 2% en de gemiddelde omzet per account met 0,5%. Dat onderscheid is van belang omdat de groeiende acceptatie van mobiele diensten samengaat met aanhoudende druk op breedbandklanten en -prijzen.
Winst van Peacock neemt toe, maar de kwartaalresultaten kunnen schommelen
Peacock boekte een EBITDA van $261 miljoen, een verbetering van $478 miljoen op jaarbasis, terwijl de omzet met 34% steeg. Het aantal betalende abonnees kwam uit op 48 miljoen, 7 miljoen meer dan een jaar eerder en gelijk aan het voorgaande kwartaal, ondanks een prijsverhoging eerder in het kwartaal.
President en co-CEO Michael Cavanagh waarschuwde dat de resultaten in toekomstige kwartalen kunnen schommelen, afhankelijk van wanneer de kosten voor uitzendrechten ingaan. Hij zei daarbij te verwachten dat de jaarwinstgevendheid verder verbetert. Een tweede winstgevend kwartaal op rij betekent dus niet dat de winst elk kwartaal onafgebroken zal aanhouden.
Bij Media steeg de omzet met 13% en nam de EBITDA met meer dan $500 miljoen toe tot $769 miljoen. Reclame rond het WK droeg in het kwartaal nog eens $224 miljoen bij, waarmee de gecombineerde bijdrage in het tweede en derde kwartaal uitkwam op $664 miljoen.
Business Services groeit, terwijl themaparken verzwakken
De omzet van Business Services steeg met 2,7% en de EBITDA met 1,7%, gesteund door de vraag van bedrijven naar connectiviteit, beheerde netwerkdiensten en beveiligingsdiensten. De omzet uit kleine bedrijven bleef vrijwel gelijk.
De omzet van Studios daalde met 1% door de timing van televisielicentieovereenkomsten met lagere marges, ook al steeg de bioscoopomzet met 77% en de EBITDA van Studios met 19%.
De omzet van Theme Parks daalde met 4% en de EBITDA met 17%, onder druk van Orlando en Japan. Cavanagh zei dat de zwakte in Orlando naar verwachting tot en met het vierde kwartaal en de eerste helft van 2027 zou aanhouden. Het management werkt aan promotiepakketten, de betrouwbaarheid van attracties en de doorstroming van bezoekers.
Conclusie
De volgende verslagperiode zal de vooruitzichten van Comcast toetsen voor een transformatielast van meer dan $1 miljard en de verwachte omkering van gunstige timingseffecten op de kasstroom. Groei in draadloze diensten en de verbeterende jaarlijkse winstgevendheid van Peacock blijven belangrijke tegenwichten voor het verlies aan breedbandabonnees en de aanhoudende zwakte bij themaparken.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn verliesrisico’s verbonden. De feiten geven de beschikbare informatie weer op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een actief, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
