Sumitomo Life Insurance zei op 26 oktober 2026 dat het in de tweede helft van het boekjaar het tempo van zijn beleggingen in Japanse staatsobligaties op het niveau van de eerste helft zou handhaven, terwijl het de rendementen op zeer langlopende obligaties nauwlettend in de gaten houdt. De verzekeraar verwacht dat de JGB-beleggingen in zijn asset-liabilitymanagementportefeuille zullen afnemen, ondanks het ongewijzigde beleggingstempo.

Belangrijkste punten

  • De verzekeraar is van plan het beleggingstempo in JGB’s uit de eerste helft in de tweede helft te handhaven.
  • Hogere rendementen op zeer langlopende obligaties bieden betere opbrengsten op nieuwe beleggingen, maar snelle bewegingen kunnen de volatiliteit vergroten.
  • Sumitomo Life verwacht verdere renteverhogingen door de Bank of Japan in december 2026 en april 2027.

Inhoudsopgave

Sumitomo Life weegt hogere rendementen af tegen volatiliteit

De verzekeraar houdt het beleggingstempo stabiel in plaats van de aankopen op te voeren als reactie op hogere verwachte rendementen. Tadakazu Izumi, algemeen directeur van de afdeling beleggingsplanning, zei dat stijgende rendementen op zeer langlopende JGB’s de opbrengsten van nieuwe beleggingen verbeteren en de mogelijkheden voor levensverzekeraars verruimen.

Izumi waarschuwde ook dat snelle bewegingen in de rendementen of een verlies van vertrouwen in het begrotingsbeheer de volatiliteit kunnen aanwakkeren. Het bedrijf maakt daarom onderscheid tussen de aantrekkelijkheid van hogere rendementen en de risico’s die samenhangen met de snelheid waarmee deze veranderen.

OnderdeelDetails
BOJ-beleidsrente: december 2026Prognose van Sumitomo Life: 1,5%.
BOJ-beleidsrente: april 2027Prognose van Sumitomo Life: 1,75%.
Rendement op 10-jarige JGB’s: eind maart 2027Prognose van Sumitomo Life: 3,1%.
Rendement op 30-jarige JGB’s: eind maart 2027Prognose van Sumitomo Life: 4,2%.

De portefeuilleposities zullen naar verwachting blijven afnemen

Sumitomo Life verwacht dat de JGB-beleggingen in zijn asset-liabilitymanagementportefeuille in de tweede helft van het boekjaar zullen afnemen, net als in de eerste helft. Een ongewijzigd beleggingstempo betekent niet noodzakelijkerwijs dat het portefeuillevermogen gelijk blijft; het bedrijf heeft geen numerieke doelstelling gegeven voor de verwachte daling.

Het beleid voor asset-liabilitymanagement licht toe dat beleggingen worden beheerd met oog voor de langetermijnkenmerken van de verplichtingen uit levensverzekeringen. De beschreven aanpak is gericht op stabiele inkomsten en risicobeheersing, voornamelijk via langlopende rentedragende activa zoals staats- en bedrijfsobligaties en leningen. Dit beleid schetst de achtergrond en het doel van de portefeuille, maar bevestigt niet de meest recente beleggingsplannen.

Rente- en rendementsprognoses lopen door tot in het voorjaar van 2027

De verzekeraar verwacht dat de Bank of Japan haar beleidsrente in december 2026 verhoogt naar 1,5% en vervolgens in april 2027 naar 1,75%. Ook verwacht het bedrijf dat de rendementen op benchmarkstaatsobligaties tegen eind maart 2027 hoger zullen zijn, zoals hieronder uiteengezet.

Dit zijn prognoses van Sumitomo Life, geen aangekondigde besluiten van de centrale bank of waargenomen marktrendementen. Ze schetsen de renteomgeving die de verzekeraar verwacht terwijl het zijn beleggingstempo handhaaft.

Conclusie

De volgende toets voor de vooruitzichten van Sumitomo Life is of de rendementen zich in de tweede helft van het boekjaar ontwikkelen zoals verwacht. Het bedrijf houdt vast aan zijn verklaarde plan om stabiel te blijven beleggen, terwijl de JGB-posities in de ALM-portefeuille verder afnemen.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggingen zijn verliesrisico’s verbonden. De feiten geven de informatie weer die beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.