Winstcijfers Tobii: druk op kaspositie overschaduwt kostenbesparingen in Q3

De winstcijfers van Tobii over het derde kwartaal van 2026 lieten betere operationele prestaties zien, maar ook aanhoudende financieringsdruk. In de bespreking van de resultaten op 22 oktober rapporteerde het eye-trackingbedrijf een netto-omzet van SEK 114 miljoen, een daling van 11%, en een operationeel verlies van SEK 217 miljoen na een grote bijzondere waardevermindering op AutoSense. De kaspositie bedroeg SEK 29 miljoen, terwijl een kredietfaciliteit in december afloopt en in 2027 aanzienlijke betalingen verschuldigd zijn.

Belangrijkste punten

• Na correctie voor bijzondere posten door het management steeg de omzet met 16%, ondanks de gerapporteerde daling.
• Een niet-kaskostenpost van SEK 180 miljoen voor de bijzondere waardevermindering op AutoSense drukte het bedrijfsresultaat, terwijl de strategische evaluatie van de divisie werd voortgezet.
• Het management onderzoekt financieringsalternatieven en streeft naar een positieve operationele kasstroom over heel 2027.

Winstcijfers Tobii laten verschil zien tussen kostenbeheersing en gerapporteerde verliezen

De gerapporteerde omzet daalde met 11%, terwijl de organische omzet met 12% afnam. CEO Fadi Faron zei dat de omzet met 16% steeg na correctie voor de vooruitkoop door Dynavox en andere buitengewone posten. Die gecorrigeerde maatstaf schetst dus een ander beeld dan de gerapporteerde omzetdaling.

De EBITDA steeg van SEK 11 miljoen naar SEK 18 miljoen. De bedrijfskosten exclusief afschrijvingen daalden op jaarbasis met SEK 29 miljoen, en Product & Solutions en Integrations behaalden samen een bedrijfswinst van SEK 4 miljoen. Deze twee activiteiten waren goed voor 90% van de groepsomzet.

Ook de kasstroomgeneratie verbeterde, maar bleef onvoldoende om de groep zelfvoorzienend te maken. De vrije kasstroom bedroeg min SEK 6 miljoen, tegenover min SEK 29 miljoen eerder. De operationele kasstroom vóór mutaties in het werkkapitaal was positief en bedroeg SEK 16 miljoen.

Evaluatie AutoSense blijft open na bijzondere waardevermindering

AutoSense, waarvan de technologie voor het monitoren van bestuurders en inzittenden is ontworpen voor het interieur van voertuigen, boekte een kwartaalomzet van SEK 12 miljoen. Tobii’s beschrijving van zijn in-cabin sensing-technologie licht toe dat de activiteiten zich richten op het monitoren van bestuurders en inzittenden; dit zegt niets over de financiële prestaties van de divisie.

De bijzondere waardevermindering van SEK 180 miljoen was niet-contant en verschilde daarmee van de betalingen die de liquiditeit onder druk zetten. Faron zei echter dat de omzetbasis van AutoSense de historische kosten en investeringen nog niet kon dragen.

Faron zei dat alle strategische opties openbleven en weigerde een desinvestering als de meest waarschijnlijke uitkomst aan te wijzen. Het management verlaagt de kosten en onderzoekt alternatieven te midden van onzekerheid op de markt.

Financieringsbehoefte gaat vooraf aan kasstroomdoel voor 2027

Tobii loopt het risico de komende 12 maanden onvoldoende financiering te hebben. Faron zei dat de raad van bestuur, het management en de grootste aandeelhouders manieren onderzochten om de balans te versterken, waaronder verschillende vormen van aandelenfinanciering. In de aangeleverde bespreking van de winstcijfers werd geen afgeronde financieringsovereenkomst aangekondigd.

De haalbaarheid en voorwaarden van financiering hangen deels af van de onderhandelingen met Xperi over de resterende betalingen voor de overname van AutoSense. Waarnemend CFO Martin Johansson noemde de eerste termijn van de promesse: USD 10 miljoen plus rente, overeenkomend met ongeveer SEK 120 miljoen.

Faron bevestigde dat het doel van een positieve operationele kasstroom geldt voor heel 2027 en alle drie de huidige bedrijfsonderdelen omvat. Het blijft een doelstelling van het management en is geen behaald resultaat. Nieuwe financiële doelstellingen worden gepresenteerd zodra het financiële fundament is veiliggesteld.

Volgende mijlpaal

De volgende geplande financieringsmijlpaal is het aflopen van de kredietfaciliteit medio december, voorafgaand aan de belasting- en overnamebetalingen in 2027.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat ten tijde van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelf en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst vormt geen aanbeveling.