De resultaten van CME bereikten in het derde kwartaal records voor omzet en handelsactiviteit, maar de uitbreiding van het productaanbod van het bedrijf stuitte op regelgevende onzekerheid en weerstand van commerciële klanten. De omzet steeg in het derde kwartaal van 2026 met 13% tot $1.7 billion, terwijl het gemiddelde dagelijkse volume met 16% toenam tot 29.4 million contracten.

Belangrijkste punten

  • Alle zes activaklassen noteerden een volumegroei van dubbele cijfers en het internationale gemiddelde dagelijkse volume steeg met 22% tot 9 million contracten.
  • Er was geen bekende tijdlijn voor de goedkeuring van Compute Futures, terwijl CME zijn aanvraag voor een WTI-contract van 10 vaten met 24/7-handel introk.
  • De prijswijzigingen in oktober zullen naar verwachting op jaarbasis 0.5%–1% toevoegen aan de clearing- en transactiekosten.

Inhoudsopgave

CME-resultaten combineren recordactiviteit met hogere aangepaste inkomsten

Het aangepaste bedrijfsresultaat steeg met 15% ten opzichte van een jaar eerder tot $1.2 billion, met een aangepaste operationele marge van 69.4%. Ook de internationale handelsactiviteit bereikte een record, gesteund door groei in EMEA en APAC.

De openstaande positie in aandelen steeg met 0.2% en die in rentefutures nam toe met 1.2%, terwijl de openstaande positie in energiecontracten met 3.6% daalde.

CME meldde ook recordverbeteringen in kapitaalefficiëntie, waarbij klanten gemiddeld meer dan $100 billion per dag bespaarden op marginvereisten.

Compute Futures en oliehandel de klok rond stuiten op obstakels

CEO Terry Duffy zei dat de CFTC de reactietermijn voor Compute Futures had verlengd tot en met 9 november, waardoor de tijdlijn voor goedkeuring onbekend bleef. Derek Sammann beschreef de betrokkenheid van neo-cloudbedrijven, datacentrumexploitanten en banken, en zei dat het product klaar was voor regelgevende beoordeling.

CME trok zijn aanvraag in voor 24/7-handel in een WTI-contract van 10 vaten nadat commerciële marktpartijen hun zorgen hadden geuit over de kosten en logistiek van het bemannen van een extra handelstafel. Duffy zette die zorgen af tegen wat hij omschreef als succesvolle 24/7-handel in goud, zilver en crypto.

Hoewel Duffy verwacht dat markten uiteindelijk voor alle producten zullen overgaan op 24/7-handel, zei hij dat bredere invoering ondersteunende infrastructuur vereist, met name een bankensysteem dat de klok rond operationeel is.

Ook een afzonderlijke juridische kwestie bleef onopgelost. General Counsel John Marchese verwachtte dat de stukken in de rechtszaak van de CFTC over perpetuals in december volledig aan de rechter zouden zijn voorgelegd. Duffy wilde niet zeggen of CME eigen perpetual-producten zou introduceren als de zaak werd afgewezen.

Omzet uit marktgegevens bereikt een record

De omzet uit marktgegevens steeg met 20% tot een record van $243 million. Julie Winkler schreef ongeveer een derde van de groei toe aan professionele abonnees, een derde aan retail- en SIM-platforms en het resterende deel aan de grotere vraag naar datastromen en prijsaanpassingen.

Meer dan de helft van de vraag kwam van buiten de Verenigde Staten. Winkler gaf geen specifieke prognose voor toekomstige groei.

De tariefaanpassingen in oktober hadden betrekking op crypto, granen, rentetarieven en microaandelen. Het verwachte effect op jaarbasis bedraagt 0.5%–1% van de clearing- en transactiekosten, terwijl CME overstapt van één jaarlijkse verhoging naar wijzigingen die over het jaar worden gespreid.

Nieuwe producten boeken vooruitgang terwijl het kapitaalbeleid flexibel blijft

Er waren meer dan 350,000 single-stock futures verhandeld, met een nominale waarde van ongeveer $3.5 billion. De distributiestrategie van CME richt zich op meer dan 130 retailbedrijven en enkele tientallen futures commission merchants, naast wereldwijde deelname.

TreasuryLink was beschikbaar in de nieuwe releaseomgeving voor klantentests en werd niet omschreven als volledig gelanceerd. Het initiatief is bedoeld om transparante, gecentraliseerde spreadhandel tussen Treasury-futures en contante Amerikaanse staatsobligaties mogelijk te maken.

Het management benadrukte de flexibiliteit van het rendement voor aandeelhouders via variabele dividenden en aandeleninkopen, terwijl het selectief blijft bij overnames. Duffy zei ook dat CME als jointventurepartner zou profiteren van de verlenging van de CBOE S&P-licentie met 25 jaar, waarbij de economische voordelen van mogelijke prijsverhogingen in 2027 zouden beginnen in plaats van in 2032.

Conclusie

CME boekte in het kwartaal records voor omzet, handelsactiviteit en besparingen op marginvereisten voor klanten. De uitbreiding van het productaanbod bleef minder zeker: Compute Futures wacht op regelgevende actie, de WTI-aanvraag is ingetrokken en TreasuryLink bevindt zich nog in de testfase bij klanten.

Meer nieuws lezen

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.