De resultaten van Weatherford verbeterden sterk ten opzichte van het voorgaande kwartaal in de drie maanden eindigend op 30 september 2026, doordat de marges toenamen en de kasstroomgeneratie sterker werd. Het olievelddienstenbedrijf rapporteerde een nettowinst van $120 miljoen op een omzet van $1.143 miljard, hoewel de omzet en het bedrijfsresultaat onder het niveau van een jaar eerder bleven.
Belangrijkste punten
- De aangepaste EBITDA-marge kwam uit op 22,2%, een stijging van 204 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal.
- De operationele kasstroom steeg op jaarbasis met 39% tot $192 miljoen.
- Weatherford is van plan op 30 oktober 2026 voor $236 miljoen aan senior notes af te lossen.
Inhoudsopgave
- Resultaten Weatherford herstellen ten opzichte van vorig kwartaal, maar omzet blijft achter bij vorig jaar
- Booractiviteiten zorgen voor de grootste verbetering ten opzichte van vorig kwartaal
- Kasstroomgeneratie ondersteunt geplande schuldaflossing
- Overgang naar Delaware blijft voorwaardelijk
- Conclusie
Resultaten Weatherford herstellen ten opzichte van vorig kwartaal, maar omzet blijft achter bij vorig jaar
De bekendmaking van de kwartaalresultaten van Weatherford, gepubliceerd op 20 oktober, liet zien dat de omzet met 3% steeg ten opzichte van het tweede kwartaal, maar op jaarbasis met 7% daalde. Het bedrijfsresultaat steeg ten opzichte van het voorgaande kwartaal met 43% tot $153 miljoen, maar bleef 14% onder dat van dezelfde periode in 2025.
De nettowinst steeg met 208% ten opzichte van het voorgaande kwartaal en met 48% op jaarbasis; de verwaterde winst per aandeel bedroeg $1,66. De sterkere nettowinst betekende dus geen breed herstel van de omzet en het bedrijfsresultaat.
De aangepaste EBITDA, een niet-GAAP-maatstaf, kwam uit op $254 miljoen: een stijging van 14% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar een daling van 6% op jaarbasis. De marge van 22,2% verbeterde desondanks bij beide vergelijkingen: met 204 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal en met 39 basispunten ten opzichte van een jaar eerder.
Chief Executive Officer Girish Saligram schreef de verbetering van de marge ten opzichte van het voorgaande kwartaal toe aan portefeuillediversificatie, kostenbeheer en uitvoering. Hij zei dat operationele verstoringen in het Midden-Oosten als gevolg van het conflict de activiteiten bleven drukken.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Drilling and Evaluation | Omzet in Q3: $331 miljoen; aangepaste EBITDA van het segment: $90 miljoen, een stijging van 55% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
| Well Construction and Completions | Omzet in Q3: $450 miljoen; aangepaste EBITDA van het segment: $100 miljoen, een daling van 7% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
| Production and Intervention | Omzet in Q3: $314 miljoen; aangepaste EBITDA van het segment: $73 miljoen, een stijging van 4% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
Booractiviteiten zorgen voor de grootste verbetering ten opzichte van vorig kwartaal
Drilling and Evaluation liet van de drie rapporteerbare segmenten van Weatherford de sterkste verbetering zien ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het bedrijf wees op een hogere activiteit op het gebied van Managed Pressure Drilling en Drilling Services in Latijns-Amerika, naast een hogere activiteit op het gebied van Managed Pressure Drilling en Wireline in de regio Midden-Oosten, Noord-Afrika en Azië.
De prestaties waren elders minder gelijkmatig. Well Construction and Completions boekte een hogere omzet, maar realiseerde een lagere aangepaste EBITDA dan in het tweede kwartaal. Production and Intervention verbeterde de aangepaste EBITDA ondanks een lichte omzetdaling.
Kasstroomgeneratie ondersteunt geplande schuldaflossing
De operationele kasstroom over het kwartaal bedroeg $192 miljoen, terwijl de aangepaste vrije kasstroom, een niet-GAAP-maatstaf, uitkwam op $155 miljoen, een stijging van 57% op jaarbasis. Weatherford keerde daarnaast $47 miljoen terug aan aandeelhouders via $19 miljoen aan dividend en $28 miljoen aan aandeleninkopen.
Op 20 oktober gaf het bedrijf kennis van zijn voornemen om het resterende hoofdsombedrag van $236 miljoen aan senior notes met een rente van 8,625% en een vervaldatum in 2030 af te lossen. De aflossing staat gepland voor 30 oktober tegen de hoofdsom, vermeerderd met de opgebouwde en onbetaalde rente.
Weatherford verwacht hiervoor beschikbare liquide middelen te gebruiken en raamt dat de aflossing de geannualiseerde rentelasten in contanten met ongeveer $20 miljoen zal verlagen. Op het moment dat de resultaten werden gepubliceerd, was de aflossing aangekondigd maar nog niet voltooid.
Overgang naar Delaware blijft voorwaardelijk
Aandeelhouders keurden de voorstellen goed die nodig zijn voor de geplande verplaatsing van de statutaire zetel van Weatherford van Ierland naar Delaware. Het bedrijf verwacht dat de overgang in het vierde kwartaal van 2026 van kracht wordt, onder voorbehoud van de resterende voorwaarden voor afronding, waaronder goedkeuring door het Ierse Hooggerechtshof.
Het management verwacht dat de verplaatsing vanaf 2027 jaarlijkse kasbesparingen van $20 miljoen tot $30 miljoen oplevert. Los daarvan zei Saligram dat Weatherford zijn prognose voor de aangepaste vrije kasstroom over het volledige jaar verhoogde en een betekenisvolle stijging van de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal verwachtte; dit zijn verwachtingen van het management en geen gerapporteerde resultaten.
Conclusie
Het kwartaal van Weatherford liet een betere winstgevendheid en kasstroomgeneratie zien ten opzichte van het voorgaande kwartaal, ondanks aanhoudende omzetzwakte op jaarbasis. De volgende geplande mijlpaal voor de kapitaalstructuur is de schuldaflossing op 30 oktober; de voorgestelde overgang naar Delaware wacht nog op de resterende goedkeuringen.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
