De winst van Elevance leidde op 21 oktober 2026 tot hogere vooruitzichten voor het hele jaar, nadat de zorgverzekeraar over het derde kwartaal een aangepaste verwaterde winst per aandeel van $6,99 rapporteerde bij een bedrijfsomzet van $50,4 miljard. Het bedrijf verhoogde zijn prognose voor de aangepaste WPA in 2026 van $27,00 naar ten minste $29,00, hoewel de kwartaalresultaten een netto niet-operationeel voordeel van $1,85 per aandeel omvatten.
Belangrijkste punten
- Elevance verhoogde de ondergrens van zijn prognose voor de aangepaste WPA in 2026 met $2,00 en de prognose voor de operationele kasstroom naar ten minste $6,5 miljard.
- De operationele winst van Carelon steeg met 17%, terwijl de winst van Health Benefits daalde en het aantal medisch verzekerden afnam.
- De groeiverwachting van het management voor 2027 gaat uit van een winstbasis van $26,75, niet van de headline-ondergrens van de prognose van $29,00.
Inhoudsopgave
- De winst van Elevance omvat een aanzienlijk niet-operationeel voordeel
- Groei bij Carelon compenseert druk op de zorgverzekering
- Bij de hogere prognose hoort een afzonderlijke basis voor 2027
- Kasstroomgeneratie gaat gepaard met uitkeringen aan aandeelhouders
- Conclusie
De winst van Elevance omvat een aanzienlijk niet-operationeel voordeel
Uit de bekendmaking van de kwartaalresultaten van Elevance bleek dat de bedrijfsomzet met 0,7% steeg ten opzichte van een jaar eerder. De GAAP-verwaterde WPA kwam uit op $6,27, tegenover $5,32 in het derde kwartaal van 2025.
Het bedrijf schreef de omzetgroei toe aan hogere premietarieven, hogere productomzet bij CarelonRx en groei van servicevergoedingen. Een lagere inschrijving voor Medicare Advantage, Medicaid en risicogebaseerde verzekeringsplannen voor werkgeversgroepen deed die groei deels teniet.
Het netto niet-operationele voordeel van $1,85 per aandeel is van belang bij de beoordeling van het kwartaal: de winst kwam niet volledig voort uit de operationele prestaties. De geconsolideerde operationele winst bedroeg volgens de gedetailleerde financiële overzichten ongeveer $1,3 miljard, een daling van 2,0% op jaarbasis.
| Post | Details |
|---|---|
| Liquide middelen en beleggingen van de moedermaatschappij | Ongeveer $2,4 miljard op 30 september 2026 |
| Inkoop van eigen aandelen in het derde kwartaal | 0,8 miljoen aandelen voor $330 miljoen |
| Resterende machtiging voor de inkoop van eigen aandelen | Ongeveer $5,0 miljard op 30 september 2026 |
| Aangepaste operationele kostenratio | 11,3%, een stijging van 90 basispunten op jaarbasis |
Groei bij Carelon compenseert druk op de zorgverzekering
Carelon, dat apotheekdiensten en zorgdiensten omvat, genereerde een bedrijfsomzet van $19,3 miljard, een stijging van 5% op jaarbasis. De operationele winst steeg met 17% tot ongeveer $0,9 miljard, gesteund door risicogebaseerde diensten en een hogere winstgevendheid van gespecialiseerde apotheken.
De bedrijfsomzet van Health Benefits steeg met 3% tot $43,4 miljard, maar de operationele winst daalde tot ongeveer $0,4 miljard. Elevance schreef de daling toe aan gerichte investeringen, die deels werden gecompenseerd door een verbetering van de ratio van uitkeringskosten.
Deze ratio, die de uitkeringskosten afzet tegen de premies, verbeterde met 70 basispunten tot 90,6%, dankzij betere prestaties bij Medicare Advantage en individuele plannen onder de Affordable Care Act. Het aantal medisch verzekerden daalde desondanks met 487.000 op jaarbasis tot ongeveer 44,9 miljoen op 30 september 2026.
Bij de hogere prognose hoort een afzonderlijke basis voor 2027
Naast de hogere prognose voor de aangepaste winst verhoogde Elevance de prognose voor de GAAP-verwaterde WPA over het hele jaar tot ten minste $22,00 en die voor de operationele kasstroom tot ten minste $6,5 miljard. Dit zijn prognoses van het management en geen gerealiseerde resultaten.
Chief Executive Officer Gail K. Boudreaux zei dat het bedrijf vertrouwen bleef houden in het realiseren van een groei van de aangepaste verwaterde WPA van ten minste 12% in 2027, uitgaande van een basis voor 2026 van ten minste $26,75.
Die basis sluit niet-terugkerende netto-beleggingsopbrengsten en andere niet-operationele posten uit, evenals gerichte eenmalige investeringen. Dit onderscheid betekent dat de groeiverwachting van het management voor 2027 niet rechtstreeks mag worden toegepast op de headline-prognose van $29,00 voor de aangepaste WPA.
Kasstroomgeneratie gaat gepaard met uitkeringen aan aandeelhouders
De operationele kasstroom steeg in het derde kwartaal op jaarbasis met ongeveer $0,1 miljard tot $1,3 miljard, voornamelijk dankzij gunstige mutaties in het werkkapitaal.
Elevance keerde in het kwartaal $373 miljoen aan dividend uit. Op 20 oktober keurde de Audit Committee van de raad van bestuur ook een dividend over het vierde kwartaal van $1,72 per aandeel goed, betaalbaar op 18 december 2026 aan aandeelhouders die bij het sluiten van de beurs op 4 december geregistreerd staan.
Conclusie
De hogere vooruitzichten van Elevance weerspiegelen sterkere prestaties in delen van het bedrijf, maar de niet-operationele inkomsten en een afzonderlijke winstbasis voor 2027 plaatsen de headline-cijfers in perspectief. De volgende bevestigde mijlpaal voor aandeelhouders is de registratiedatum voor het dividend op 4 december, voorafgaand aan de betaling op 18 december.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen is verliesrisico verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
