De winst van Metropolitan steeg sterk in het derde kwartaal van 2026 doordat kredietgroei, lagere financieringskosten en een hogere rentemarge de nettowinst opvoerden tot $32,4 miljoen, of $2,58 per verwaterd aandeel. De resultaten, gepubliceerd op 20 oktober en besproken tijdens een conferencecall over de resultaten op 21 oktober, lieten ook een sterke depositogroei zien. Het management verwacht desondanks een lagere marge in het vierde kwartaal, omdat sommige voordelen van aflossingen op leningen zullen afnemen.
Belangrijkste punten
- De nettorentebaten stegen op jaarbasis met 26,3% tot $97,6 miljoen.
- De deposito’s groeiden tijdens het kwartaal sneller dan de leningen, wat de balansgroei ondersteunde.
- Het management verwacht voor het vierde kwartaal een marge van 4,15%–4,20%, lager dan het gerapporteerde niveau in het derde kwartaal.
Inhoudsopgave
- Winst Metropolitan profiteert van financieringskosten en provisies op leningen
- Depositogroei overtreft kredietverlening, maar het tempo kan afnemen
- Lagere kosten ondersteunen de winst terwijl kredietindicatoren uiteenlopen
- Dividend stijgt terwijl ruimte voor aandeleninkoop overblijft
- Conclusie
Winst Metropolitan profiteert van financieringskosten en provisies op leningen
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 van Metropolitan Bank Holding Corp. bleek dat de nettowinst was gestegen ten opzichte van $19,2 miljoen in het tweede kwartaal en $7,1 miljoen een jaar eerder. De verwaterde winst per aandeel steeg respectievelijk vanaf $1,54 en $0,67.
De nettorentebaten namen opeenvolgend met 7,9% toe, terwijl de nettorentemarge met 28 basispunten steeg tot 4,36%. Het bedrijf schreef de verbetering toe aan hogere rendementen op leningen en effecten, lagere financieringskosten en verhoogde boetes voor vervroegde aflossing en de verantwoording van uitgestelde provisies in verband met aflossingen op leningen.
Door deze voordelen in verband met aflossingen ligt de gerapporteerde marge boven het niveau dat het management als onderliggend beschouwt. Tijdens de conferencecall over de resultaten stelde het management de genormaliseerde marge op ongeveer 4,20%–4,25% en gaf het voor het vierde kwartaal een verwachting af van 4,15%–4,20%. Het voorspelde nog steeds dat de nettorentebaten over het volledige jaar met meer dan 20% zouden groeien.
| Post | Details |
|---|---|
| Geannualiseerd rendement op gemiddeld eigen vermogen | 13,1% in Q3 2026, tegenover 8,0% in Q2 |
| Effectief belastingtarief | 29,5%, tegenover 31,1% in Q2; een programma voor de aankoop van investeringsbelastingkredieten droeg bij aan de daling |
| Totale risicogewogen kapitaalratio van het bedrijf | 13,9% op 30 september 2026 |
| Voorziening voor kredietverliezen | $64,2 miljoen, een stijging van $2,2 miljoen ten opzichte van 30 juni |
Depositogroei overtreft kredietverlening, maar het tempo kan afnemen
De leningen bedroegen op 30 september $7,5 miljard, een stijging van $205 miljoen ten opzichte van juni en van $723,6 miljoen, of 10,6%, ten opzichte van eind 2025. De bijna $1 miljard aan verstrekte leningen in het derde kwartaal werd grotendeels tenietgedaan door ongeveer $800 miljoen aan aflossingen, gedeeltelijke aflossingen en vervroegde aflossingen. Het management handhaafde zijn verwachting van ongeveer $1 miljard aan kredietgroei over het volledige jaar.
De deposito’s stegen tijdens het kwartaal met $589,1 miljoen tot $8,3 miljard, waardoor de groei sinds het begin van het jaar uitkwam op 12,8%. Financieel directeur Daniel Dougherty zei dat de EB-5-activiteiten goed waren voor 75% van de kwartaalstijging. De niet-rentedragende deposito’s namen met ongeveer $200 miljoen toe, waardoor de totale depositokosten met acht basispunten daalden tot 2,49%.
Het management waarschuwde dat de ongebruikelijk sterke toename van niet-rentedragende deposito’s moeilijk te evenaren zou zijn. Dougherty verwachtte niettemin dat seizoensgebonden gemeentelijke deposito’s in het vierde kwartaal zouden terugkeren en zei dat de bank $400 miljoen aan kortlopende beleggingen zou kunnen laten aflopen om de groei te financieren.
Lagere kosten ondersteunen de winst terwijl kredietindicatoren uiteenlopen
De niet-rentelasten daalden met $2,3 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal tot $49,5 miljoen. Dit weerspiegelde lagere overige bedrijfskosten, honoraria voor professionele diensten en technologiekosten, deels gecompenseerd door hogere programmakosten in verband met deposito’s. De kosten lagen nog steeds $3,7 miljoen boven het niveau van het kwartaal een jaar eerder. Het management verwacht dat de depositogerelateerde kosten in het vierde kwartaal met ongeveer 25% zullen stijgen.
Niet-renderende leningen bedroegen 0,95% van de totale leningen, tegenover 0,91% in juni, maar onder de 1,20% van een jaar eerder. De opeenvolgende stijging weerspiegelde voornamelijk één commerciële vastgoedlening die de status van lening zonder rentetoerekening kreeg. De geannualiseerde afboekingen bedroegen 18 basispunten.
Dougherty zei dat oude probleemkredieten voortgang boekten via herstructurerings- of juridische procedures en dat hij in het vierde kwartaal herstelbetalingen verwachtte. Die herstelbetalingen zijn verwachtingen van het management en geen reeds gerealiseerde uitkomsten.
Dividend stijgt terwijl ruimte voor aandeleninkoop overblijft
De raad van bestuur kondigde op 19 oktober een kwartaaldividend van $0,40 per aandeel aan, een stijging van 14%. Het bedrijf kocht tijdens het kwartaal ook voor ongeveer $10 miljoen aan aandelen terug en had nog $40 miljoen aan goedgekeurde inkoopruimte over.
Het management zei van plan te zijn de aandeleninkopen voort te zetten. De resterende machtiging biedt echter ruimte en vormt geen toezegging om binnen een bepaalde periode een vast bedrag aan aandelen in te kopen.
Conclusie
In het vierde kwartaal zal blijken of aanhoudende kredietgroei en depositowerving de winst op peil kunnen houden nu de margevoordelen in verband met aflossingen afnemen en de depositogerelateerde kosten stijgen. De margeverwachting van het management van 4,15%–4,20% en het doel van ongeveer $1 miljard aan kredietgroei over het volledige jaar vormen de volgende ijkpunten.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s op verlies verbonden. De feiten weerspiegelen het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
