Cleveland-Cliffs boekte in het derde kwartaal van 2026 weer winst, gesteund door hogere verkoopprijzen voor staal en meer leveringen. In de op 19 oktober gepubliceerde resultaten over de periode die eindigde op 30 september rapporteerde de staalproducent een omzet van $5.612 miljard en een nettowinst van $165 miljoen, tegenover een omzet van $4.734 miljard en een nettoverlies van $234 miljoen een jaar eerder.
Belangrijkste punten
- De omzet steeg op jaarbasis met 18,5%, terwijl het bedrijfsresultaat omsloeg in een winst van $311 miljoen.
- De aangepaste EBITDA kwam uit op $612 miljoen en overtrof daarmee de eerdere prognose van het management van $575 miljoen.
- Het management verwacht verdere verbetering in het vierde kwartaal, terwijl Stelco zijn galvaniseerlijnen voor onbepaalde tijd stillegt.
Inhoudsopgave
- Winst Cleveland-Cliffs keert de verliezen van vorig jaar om
- Hogere staalprijzen en meer leveringen ondersteunen het herstel
- Schuldreductie blijft een prioriteit voor het management
- Prognose voor vierde kwartaal stijgt terwijl Stelco de productie aanpast
- Conclusie
Winst Cleveland-Cliffs keert de verliezen van vorig jaar om
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van het bedrijf bleek een bedrijfsresultaat van $311 miljoen, tegenover een bedrijfsverlies van $204 miljoen in hetzelfde kwartaal van 2025. De omzet steeg met $878 miljoen.
Het herstel was ook zichtbaar ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Cleveland-Cliffs rapporteerde in het tweede kwartaal van 2026 een nettoverlies van $134 miljoen. De aangepaste EBITDA over het derde kwartaal, een niet volgens GAAP-maatstaven berekende maatstaf, steeg naar $612 miljoen, tegenover $286 miljoen in het voorgaande kwartaal.
Het sterkere kwartaal maakte de verliezen die eerder in het jaar waren opgebouwd niet ongedaan. Over de eerste negen maanden van 2026 rapporteerde Cleveland-Cliffs een geconsolideerd nettoverlies van $198 miljoen.
| Post | Details |
|---|---|
| Verwaterde winst per aandeel Q3 | $0.26, tegenover een verlies van $0.51 een jaar eerder. |
| Aangepaste winst per aandeel Q3 | $0.28. |
| Liquiditeit op 30 september 2026 | $3.2 miljard. |
| Langlopende schuld | $7.645 miljard op 30 september 2026, tegenover $7.253 miljard op 31 december 2025. |
Hogere staalprijzen en meer leveringen ondersteunen het herstel
De leveringen van staalproducten stegen naar 4.150 miljoen netto ton, tegenover 4.029 miljoen een jaar eerder. De gemiddelde nettoverkoopprijs nam toe tot $1,177 per netto ton, tegenover $1,032.
Deze verbeteringen brachten de brutomarge van de staaldivisie op $454 miljoen, tegenover een brutoverlies van $56 miljoen een jaar eerder. Voorzitter en CEO Lourenco Goncalves zei dat de verkoopprijzen, verkoopvolumes en kosten per eenheid allemaal waren verbeterd ten opzichte van het tweede kwartaal.
Rechtstreekse verkopen aan de automobielsector vertegenwoordigden 28% van de omzet uit staalproductie. Distributeurs en verwerkers waren goed voor 34%, infrastructuur en productie voor 28% en staalproducenten voor de resterende 10%. De samenstelling laat zien dat de vraag vanuit de automobielsector belangrijk blijft, maar niet het enige grote verkoopkanaal van het bedrijf is.
Schuldreductie blijft een prioriteit voor het management
De netto rentelasten bedroegen in het kwartaal $148 miljoen, tegenover $153 miljoen een jaar eerder. Dit blijft een aanzienlijke kostenpost, ondanks het herstel van het bedrijfsresultaat.
Goncalves zei dat het bedrijf in het derde kwartaal de schuld heeft verlaagd en in het vierde kwartaal een grotere afname verwacht, gesteund door de verwachte vrije kasstroom en opbrengsten uit de verkoop van vastgoed. Deze toekomstige schuldreducties zijn verwachtingen van het management en geen afgeronde transacties.
Het management handhaafde zijn doel om de nettoschuld tegen medio 2027 terug te brengen tot minder dan 2,5 keer de EBITDA.
Prognose voor vierde kwartaal stijgt terwijl Stelco de productie aanpast
Cleveland-Cliffs verwacht voor het vierde kwartaal van 2026 een aangepaste EBITDA van ongeveer $715 miljoen. Het verwacht dat hogere prijzen zwaarder zullen wegen dan seizoenseffecten, extra onderhoudsstops, inputkosten en reserveringen voor variabele beloningen.
Voor 2027 zei het management dat de aangepaste EBITDA meer dan $4 miljard zou kunnen bedragen, op basis van contractwijzigingen en de geldende prijsprognoses. Deze vooruitzichten zijn deels afhankelijk van toekomstige marktomstandigheden en niet alleen van ondertekende contracten.
Bij Stelco kondigde het bedrijf aan de galvaniseerlijnen voor onbepaalde tijd stil te leggen, onder verwijzing naar een overaanbod op de Canadese markt voor gegalvaniseerd staal. Goncalves zei dat de totale productie in tonnage bij Stelco op peil zou blijven door de nadruk te leggen op warmgewalste producten. De betrokken werknemers keren terug wanneer de omstandigheden verbeteren.
Conclusie
In de volgende verslagperiode zal blijken of de verwachting van het management voor een aangepaste EBITDA van ongeveer $715 miljoen in het vierde kwartaal en verdere schuldreductie wordt waargemaakt. De productiewijziging bij Stelco zal samengaan met deze inspanningen om de kasstroom te verbeteren.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s op verlies verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
