De winstcijfers van Intuitive over het derde kwartaal van 2026 lieten een sterke groei zien in robotchirurgische ingrepen en omzet, maar een proceslast drukte de gerapporteerde winst. De omzet steeg met 22% tot $3,05 miljard in het kwartaal dat eindigde op 30 september, terwijl de GAAP-nettowinst daalde tot $523 miljoen, tegenover $704 miljoen een jaar eerder. Exclusief bepaalde posten steeg de non-GAAP-winst per verwaterd aandeel met 25% tot $3,00.
Belangrijkste punten
- Het aantal ingrepen wereldwijd steeg met 15%, terwijl het aantal geplaatste da Vinci-systemen toenam tot 546, tegenover 427.
- Een proceslast vóór belastingen van $450 miljoen verlaagde de GAAP-winst; de voorgestelde schikking moet nog door de rechtbank worden goedgekeurd.
- Het management verwacht dat prijswijzigingen de omzet uit da Vinci-instrumenten per ingreep met 3%–5% zullen verlagen zodra ze volledig zijn doorgevoerd.
Inhoudsopgave
- Winstcijfers Intuitive weerspiegelen bredere groei van het aantal ingrepen
- Proceslast zorgt voor verschil tussen gerapporteerde en aangepaste winst
- Prijswijzigingen worden geleidelijk ingevoerd tot en met 2027
- Aandeleninkopen verlagen de kaspositie terwijl jaardoelen centraal blijven staan
- Conclusie
Winstcijfers Intuitive weerspiegelen bredere groei van het aantal ingrepen
De winstpublicatie van Intuitive over het derde kwartaal, uitgebracht op 20 oktober 2026, liet zien dat de omzet was gestegen ten opzichte van $2,51 miljard een jaar eerder. Het bedrijf schreef de groei toe aan een hoger aantal ingrepen, omzet uit operationele leases en een groter geïnstalleerd systemenbestand.
Het aantal da Vinci-ingrepen steeg met ongeveer 14%, terwijl het aantal ingrepen met het Ion-platform met ongeveer 31% toenam. De groei van da Vinci verschilde per regio: het aantal ingrepen in de VS steeg met 10%, tegenover 20% buiten de Verenigde Staten.
De omzet uit instrumenten en accessoires steeg met 18% tot $1,80 miljard, de omzet uit systemen nam met 30% toe tot $769 miljoen en de serviceomzet groeide met 22% tot $482 miljoen. Terugkerende omzet was goed voor 84% van het totaal, wat erop wijst dat de activiteiten primair afhankelijk bleven van het doorlopende gebruik van systemen en niet alleen van de verkoop van apparatuur.
Van de 546 da Vinci-systemen die in het kwartaal werden geplaatst, waren er 315 da Vinci 5-systemen. Nog eens 291 plaatsingen betroffen operationele leases, waaronder 160 gebruiksafhankelijke overeenkomsten. Het aantal plaatsingen moet daarom niet worden opgevat als gelijk aan het aantal rechtstreekse systeemverkopen.
| Post | Details |
|---|---|
| Geïnstalleerde da Vinci-systemen | 12.094 systemen per 30 september 2026, een stijging van 12% op jaarbasis |
| Geïnstalleerde Ion-systemen | 1.152 systemen per 30 september 2026, een stijging van 21% op jaarbasis |
| Plaatsingen van Ion-systemen | 56 systemen, tegenover 50 in Q3 2025 |
| Prognose brutomarge 2026, non-GAAP | 68,7%–69,3%, inclusief een geraamde tariefimpact van 0,9% van de omzet, exclusief geboekte terugbetalingen |
| Prognose operationele kosten 2026, non-GAAP | Groei van 11%–13% |
Proceslast zorgt voor verschil tussen gerapporteerde en aangepaste winst
De GAAP-winst per verwaterd aandeel daalde tot $1,49, tegenover $1,95 een jaar eerder. Het kwartaal omvatte een last vóór belastingen van $450 miljoen voor een voorgestelde schikking van eerder bekendgemaakte collectieve antitrustprocedures, gelijk aan $347 miljoen na belastingen, of $0,99 per verwaterd aandeel.
Intuitive bereikte in oktober de schriftelijke overeenkomst zonder aansprakelijkheid of wangedrag te erkennen. De overeenkomst omvat een eenmalige betaling en wederzijds overeengekomen injunctieve maatregelen, maar is nog onderworpen aan voorlopige en definitieve goedkeuring door de rechtbank.
De non-GAAP-nettowinst steeg tot $1,05 miljard, tegenover $867 miljoen. Zowel de GAAP- als de non-GAAP-winst profiteerde van tariefterugbetalingen ter waarde van $22 miljoen na belastingen, of $0,06 per verwaterd aandeel.
De operationele marge op non-GAAP-basis bedroeg ongeveer 42%, of 41% exclusief de eenmalige tariefterugbetaling. Dat onderscheid is van belang bij de beoordeling van de onderliggende winstgevendheid: de terugbetaling droeg bij aan het resultaat van het kwartaal, maar was geen terugkerende operationele omzet.
Prijswijzigingen worden geleidelijk ingevoerd tot en met 2027
Financieel directeur Jamie Samath zei dat prijsmaatregelen de omzet uit da Vinci-instrumenten en accessoires per ingreep naar verwachting met ongeveer 3%–5% zullen verlagen op basis van een constante mix, zodra ze volledig zijn doorgevoerd. De maatregelen omvatten een programma voor verlengd gebruik, volumegerichte prijsstelling en prijswijzigingen in China.
De prijsverlagingen voor de declaratiecodes in China staan gepland voor november 2026. Het programma voor verlengd gebruik zal naar verwachting later in het eerste kwartaal van 2027 in de Verenigde Staten van start gaan, afhankelijk van goedkeuring door de toezichthouder, gevolgd door Europa in de tweede helft van 2027. Samath verwacht dat het volledige effect op de omzet per ingreep pas eind 2027 zichtbaar zal zijn.
Volgens het management zijn de maatregelen gericht op ingrepen waarbij de kosten een belemmering vormen voor de toepassing. Samath verwacht een bescheiden effect op de brutomarge, dat in de loop van 2027 zal worden gecompenseerd door kostenbesparingsprogramma's. Dit zijn verwachtingen van het management, geen reeds behaalde resultaten.
Aandeleninkopen verlagen de kaspositie terwijl jaardoelen centraal blijven staan
Intuitive kocht in het kwartaal 7,8 miljoen aandelen terug voor $2,94 miljard. De kasmiddelen, kasequivalenten en beleggingen bedroegen eind september $6,80 miljard, een daling van $1,83 miljard gedurende de periode, doordat de aandeleninkopen en kapitaaluitgaven de operationele kasstroom meer dan tenietdeden.
Voor heel 2026 verwacht het bedrijf een groei van het aantal da Vinci-ingrepen wereldwijd van 14%–15%, dichter bij het midden van de bandbreedte. De margeprognose gaat ervan uit dat de tarieven die golden op het moment van publicatie tot het einde van het jaar van kracht blijven; aanvullende tarieven kunnen de uitkomst wezenlijk veranderen.
Conclusie
De groei van het aantal ingrepen ondersteunde de hogere omzet en aangepaste winst, terwijl de proceslast de gerapporteerde winst drukte. De eerstvolgende geplande prijswijziging gaat in november 2026 in China in, gevolgd door een voorwaardelijke invoering van het programma voor verlengd gebruik in de VS begin 2027; ook wacht de voorgestelde schikking nog op goedkeuring door de rechtbank.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico's met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst geldt niet als aanbeveling.
