De notes die op 20 oktober 2026 zijn uitgegeven door de moedermaatschappij van State Street en haar bankdochter, hadden een totale hoofdsom van $2 miljard. De afgeronde transacties omvatten een openbare emissie van $750 miljoen door State Street Corporation en $1,25 miljard aan schuld uitgegeven door State Street Bank and Trust Company. De gecombineerde netto-opbrengst zal naar verwachting circa $1,99 miljard bedragen.
Belangrijkste punten
- De drie schuldtranches bedragen vóór kortingen en kosten in totaal $2 miljard.
- De notes van de moedermaatschappij vervallen in 2037, terwijl beide door de bank uitgegeven tranches in 2028 vervallen.
- De notes van de moedermaatschappij bieden aanvankelijk 5,963% rente, waarna ze in oktober 2036 overgaan op een variabele rente.
Inhoudsopgave
- Notes van State Street combineren lang- en kortlopende financiering
- Afzonderlijke emittenten en verschillende emissieroutes
- Conclusie
Notes van State Street combineren lang- en kortlopende financiering
Het prospectussupplement van State Street voor de notes met vervaldatum in 2037 vermeldt een vaste jaarlijkse rente van 5,963% vanaf 20 oktober 2026 tot en met de periode die eindigt direct vóór 20 oktober 2036. De rente wordt halfjaarlijks betaald; de eerste betaling staat gepland voor 20 april 2027.
In het laatste jaar vóór de vervaldatum op 20 oktober 2037 wordt de rente vervangen door de dagelijks samengestelde Secured Overnight Financing Rate (SOFR) plus 1,220 procentpunt, met kwartaalbetalingen. State Street heeft de optie om de volledige tranche op 20 oktober 2036 af te lossen tegen de hoofdsom, vermeerderd met de opgebouwde en onbetaalde rente.
De notes van de moedermaatschappij zijn niet gedekt en hebben dezelfde rang als haar overige senior ongedekte schuld. Het zijn geen bankdeposito's, ze zijn niet federaal verzekerd en ze zullen niet aan een effectenbeurs worden genoteerd.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Vastrentende notes van de moedermaatschappij die overgaan op een variabele rente | Hoofdsom van $750 miljoen; vervaldatum 20 oktober 2037. |
| Variabelrentende notes van de bank | Hoofdsom van $500 miljoen; vervaldatum in 2028. |
| Vastrentende notes van de bank met een rente van 5,147% | Hoofdsom van $750 miljoen; vervaldatum in 2028. |
| Transactieovereenkomsten | De underwritingovereenkomst van de moedermaatschappij en de aankoopovereenkomst van de bank dateren beide van 15 oktober 2026. |
Afzonderlijke emittenten en verschillende emissieroutes
De moedermaatschappij gaf haar notes openbaar uit op basis van een bestaande shelfregistratie. Haar 100%-bankdochter gaf twee afzonderlijke tranches met vervaldatum in 2028 uit via een emissie die was vrijgesteld van registratie onder de Securities Act van 1933.
De transacties leiden dus tot verplichtingen bij twee afzonderlijke rechtspersonen, en niet tot één gecombineerde obligatie-emissie. De schuld van de bank bestaat uit een variabelrentende tranche en een vastrentende tranche met een coupon van 5,147%.
State Street verwacht na aftrek van de respectieve kortingen en geraamde kosten een netto-opbrengst van circa $745,6 miljoen uit de emissie van de moedermaatschappij en circa $1,246 miljard uit de emissie van de bank. Deze verwachte opbrengsten staan los van de nominale waarde van $2 miljard aan uitgegeven schuld.
Conclusie
De afgeronde financiering omvat drie tranches en twee emittenten, met bankschuld die in 2028 vervalt en schuld van de moedermaatschappij die in 2037 vervalt. De eerstvolgende geplande rentebetaling op de notes van de moedermaatschappij is op 20 april 2027.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Het noemen van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
