De winst van Agree Realty nam in het derde kwartaal van 2026 toe en de eigenaar van winkelvastgoed verhoogde de ondergrens van zijn prognose voor de aangepaste operationele kasstroom voor het volledige jaar. Uit de resultaten die het bedrijf op 20 oktober publiceerde, bleek dat de nettowinst toerekenbaar aan gewone aandeelhouders $66.5 million bedroeg, een stijging van 32.3% ten opzichte van een jaar eerder, over het kwartaal dat eindigde op 30 september.
Belangrijkste punten
- De AFFO per aandeel steeg in het derde kwartaal met 4.9% tot $1.15, terwijl de nettowinst per aandeel met 18.5% toenam tot $0.53.
- De AFFO-prognose voor het volledige jaar werd aangescherpt tot $4.58–$4.59 per aandeel, naast een lager vooruitzicht voor het investeringsvolume.
- Agree Realty sloot september af met ongeveer $2 billion aan liquiditeit en een portefeuille die voor 99.8% was verhuurd.
Inhoudsopgave
- Winst Agree Realty verhoogt de jaarlijkse ondergrens van de prognose
- Investeringsvooruitzicht verschuift naar een lager volume
- Financiering laat $2 billion aan beschikbare liquiditeit over
- Dividendverhoging in oktober volgt op het kwartaal
- Conclusie
Winst Agree Realty verhoogt de jaarlijkse ondergrens van de prognose
In de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal door Agree Realty werd de aangepaste operationele kasstroom (AFFO) vastgesteld op $144.2 million, een stijging van 17.2% ten opzichte van $123.1 million een jaar eerder. AFFO is een niet-GAAP-maatstaf en staat los van de gerapporteerde nettowinst.
In de eerste negen maanden van 2026 steeg de AFFO per aandeel met 6.7% tot $3.43. De nettowinst per aandeel nam in dezelfde periode met 13.4% toe tot $1.47.
Het management verwacht nu voor het volledige jaar een AFFO van $4.58 tot $4.59 per aandeel, tegenover de eerdere bandbreedte van $4.57 tot $4.59. De herziening verhoogt de ondergrens met één cent, zonder de bovengrens te wijzigen. Deze cijfers blijven prognoses van het management en zijn geen gerealiseerde resultaten.
| Post | Details |
|---|---|
| Investeringsvolume 2026 | Bijgesteld naar ongeveer $1.6 billion, tegen $1.6 billion–$1.8 billion. |
| Desinvesteringsvolume 2026 | Bijgesteld naar $100 million–$150 million, tegen $50 million–$100 million. |
| Algemene en administratieve kosten 2026 | Ongewijzigd op 5.3%–5.6% van de aangepaste omzet. |
| Verwatering volgens de treasury stock-methode in 2026 | Bijgesteld naar $0.01–$0.02 per aandeel, tegen $0.02–$0.04. |
Investeringsvooruitzicht verschuift naar een lager volume
De hogere AFFO-prognose ging gepaard met een verlaging van het verwachte investeringsvolume en een verhoging van de geplande vastgoedverkopen. Chief Executive Officer Joey Agree zei dat het bedrijf zich zou richten op waarde in plaats van volume en liquiditeit zou aanhouden voor veranderingen in de transactiemarkt.
In het derde kwartaal investeerde het bedrijf ongeveer $357.7 million in 94 winkelpanden met nettohuurcontracten. Acquisities waren goed voor $308.6 million en omvatten 68 panden die werden gekocht tegen een gewogen gemiddelde kapitalisatievoet van 7.3% en met een gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten van ongeveer 14.5 jaar.
Agree Realty startte ook zes ontwikkelingsprojecten of projecten via het Developer Funding Platform met verwachte totale kosten van $57.4 million. Deze toezeggingen zijn niet hetzelfde als reeds gedane uitgaven. In het kwartaal voltooide het bedrijf zeven projecten met een kostprijs van ongeveer $82.4 million en verkocht het 11 panden voor een bruto-opbrengst van $26.9 million.
Financiering laat $2 billion aan beschikbare liquiditeit over
Het bedrijf voltooide een uitgifte van $400 million aan senior, ongedekte obligaties met een coupon van 5.65% en vervaldatum in 2036. Inclusief eerdere hedgingactiviteiten bedroeg de all-in rente 5.36%. Ook werden 5.7 million uitstaande forward-aandelen afgewikkeld, wat ongeveer $426 million aan netto-opbrengst opleverde.
De liquiditeit aan het einde van het kwartaal bestond uit beschikbare kredietruimte, uitstaande forward-aandelen en contanten. De pro-forma nettoschuld ten opzichte van de terugkerende EBITDA bedroeg 3.9 keer, tegenover 4.8 keer wanneer de nog niet afgewikkelde forward-aandelen buiten beschouwing werden gelaten.
De portefeuille omvatte 2,888 panden in alle 50 staten en het District of Columbia. Huurders in de detailhandel met een investment-grade kredietrating waren goed voor ongeveer 65.1% van de geannualiseerde basishuur, en de gewogen gemiddelde resterende looptijd van de huurcontracten bedroeg ongeveer 7.8 jaar.
Dividendverhoging in oktober volgt op het kwartaal
Na afloop van september verhoogde Agree Realty het maandelijkse gewone dividend voor oktober naar $0.271 per aandeel. Dat komt neer op een geannualiseerd bedrag van $3.252 per aandeel, een stijging van 3.4% ten opzichte van het geannualiseerde tarief voor oktober 2025.
Het dividend over oktober wordt op 13 november 2026 uitgekeerd aan aandeelhouders die bij het sluiten van de beurs op 30 oktober als zodanig geregistreerd staan. In het derde kwartaal bedroeg het maandelijkse dividend $0.267 per aandeel, met een gerapporteerde AFFO-uitkeringsratio van ongeveer 69%.
Conclusie
Agree Realty combineerde hogere kwartaalwinst en een iets hogere ondergrens van de AFFO-prognose met een verlaagd investeringsvooruitzicht. De eerstvolgende bevestigde data voor aandeelhouders zijn de registratiedatum voor het dividend op 30 oktober en de betaaldatum op 13 november.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
