BAWAG-winst bedraagt €248 miljoen ondanks druk op deposito’s

De winst van BAWAG kwam in het derde kwartaal van 2026 uit op €248 miljoen. De kerninkomsten stegen met 8% op jaarbasis, ondanks uitstroom van deposito’s en hevige concurrentie op de hypotheekmarkt. De bank rapporteerde op 19 oktober een rendement op het tastbaar gewoon eigen vermogen van 26,9%. Het management zei dat de verschuiving naar consumentenkrediet met hogere marges ook de kredietkosten en kapitaalvereisten verhoogde.

Belangrijkste punten

• De kerninkomsten stegen tot €599 miljoen, terwijl de kosten-inkomstenratio 29,8% bedroeg.
• De uitstroom van deposito’s was geconcentreerd in Duitse online-rekeningen en Oostenrijkse tegoeden van de publieke sector.
• Het management handhaafde de verwachting voor de risicokosten over het hele jaar op ongeveer 50 basispunten, terwijl de samenstelling van de kredietverlening veranderde.

Inhoudsopgave

• BAWAG-winst combineert omzetgroei met een vergelijking van het belastingeffect
• Concurrentie om deposito’s beperkt de ruimte voor hogere rente-inkomsten
• Kredietverlening met hogere opbrengsten brengt hogere kredietkosten met zich mee
• Kapitaalplanning omvat de voorgestelde overname van PTSB
• Conclusie

BAWAG-winst combineert omzetgroei met een vergelijking van het belastingeffect

De nettowinst daalde met 3% ten opzichte van het voorgaande kwartaal, dat had geprofiteerd van een positief belastingeffect. Deze daling op kwartaalbasis ging samen met hogere kerninkomsten op jaarbasis en een winst vóór voorzieningen van €425 miljoen.

In BAWAG’s resultatenbericht over het derde kwartaal stonden de kosten-inkomstenratio op 29,8% en het rendement op het tastbaar gewoon eigen vermogen op 26,9%. Het management zei dat de kostensynergieën sneller werden gerealiseerd dan verwacht en dat de kostenverwachting zou worden overtroffen.

Chief Financial Officer Enver Sirucic zei dat de kosten in het derde kwartaal lager waren dan in het tweede kwartaal en in het vierde kwartaal naar verwachting grotendeels stabiel zouden blijven. Er werden geen eenmalige of seizoensgebonden effecten verwacht. Chief Executive Officer Anas Abuzaakouk schreef de efficiëntiewinst toe aan voortdurende verbetering, een schaalbaar platform en technologieactiviteiten die de bank zelf uitvoert, en niet aan één afzonderlijk initiatief.

Concurrentie om deposito’s beperkt de ruimte voor hogere rente-inkomsten

Sirucic zei dat de uitstroom van deposito’s geconcentreerd was in de Duitse online-depositoactiviteiten, waar BAWAG ervoor koos geen tarieven te evenaren die de bank buitensporig vond. Ook was er uitstroom uit Oostenrijkse deposito’s van de publieke sector, waar het overheidsaanbod voor sparen onder de naam Bundeschatz voor concurrentie zorgde.

Andere depositofranchises waren stabiel of groeiden, zei hij, terwijl de uitstroom bij Duitse online deposito’s was vertraagd ten opzichte van voorgaande kwartalen. De bank verwachtte niettemin dat de concurrentie om deposito’s zou toenemen.

Het management omschreef de onderliggende ontwikkeling van de nettorente-inkomsten als positief, ondersteund door depositomarges en een verschuiving naar kredietverlening aan consumenten en kleine bedrijven. Door sterkere concurrentie zou de bank echter mogelijk een groter deel van de rente-inkomsten aan deposanten moeten doorgeven, waardoor het voordeel beperkt bleef. Ook de hypotheekspreads waren aanzienlijk gedaald, waardoor die activiteiten minder aantrekkelijk werden.

Kredietverlening met hogere opbrengsten brengt hogere kredietkosten met zich mee

De risicokosten stegen in het kwartaal tot €79 miljoen, oftewel 56 basispunten, terwijl de ratio sinds het begin van het jaar 52 basispunten bedroeg. Het management handhaafde de verwachting van ongeveer 50 basispunten voor het hele jaar.

Sirucic bracht de verhoogde ratio in verband met het groeiende aandeel consumentenkredieten met hogere marges en leningen zonder onderpand, evenals met aflossingspatronen en de beperkte groei van hypotheken. De verschuiving brengt dus een afweging met zich mee: kredietverlening kan meer inkomsten opleveren, maar ook hogere voorzieningen voor kredietverliezen vereisen.

Dezelfde verschuiving verhoogt de risicogewogen activa die worden gebruikt om de kapitaalvereisten vast te stellen. BAWAG onderzocht maatregelen, waaronder significante risico-overdrachten, om die druk mogelijk te compenseren, maar het management presenteerde deze maatregelen niet als afgerond.

Kapitaalplanning omvat de voorgestelde overname van PTSB

BAWAG rapporteerde een Common Equity Tier 1-kapitaalratio van 17,1%, tegenover een doelstelling van 12,5%, en zei de geplande overname van PTSB volledig uit eigen middelen te financieren. Het betrof nog een geplande overname, geen reeds voltooide toevoeging aan de groep.

Het management maakte niet bekend hoe de minimumeis voor eigen vermogen en in aanmerking komende passiva van PTSB, bekend als MREL, tijdens de overgangsperiode zou worden behandeld. Sirucic zei dat details openbaar zouden worden gemaakt zodra die beschikbaar waren. Daarmee bleef dit onderdeel van het financieringskader voor de overname onopgelost.

Conclusie

In het vierde kwartaal worden de verwachtingen van het management voor stabiele kosten en risicokosten van ongeveer 50 basispunten over het hele jaar op de proef gesteld. De concurrentie om deposito’s en verdere informatie over de financieringsvereisten van PTSB blijven de belangrijkste aandachtspunten.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.