De op 19 oktober 2026 aangekondigde verkoop van Ophir Optics zou de divisie precisie-optica van MKS Inc. voor $650 miljoen in contanten overdragen aan TTM Technologies, onder voorbehoud van gebruikelijke aanpassingen bij de afronding. De bedrijven hebben een definitieve overeenkomst ondertekend, maar de transactie wordt naar verwachting in het tweede kwartaal van 2027 afgerond en blijft onderworpen aan goedkeuringen en andere afrondingsvoorwaarden.
Belangrijkste punten
- De contante koopprijs bedraagt meer dan 18 keer de verwachte aangepaste EBITDA van Ophir Optics voor boekjaar 2026.
- MKS behoudt de afzonderlijke activiteiten van Ophir Instruments en het merk Ophir.
- Goedkeuringen van toezichthouders en toestemmingen van overheidsinstanties blijven voorwaarden voor de verwachte afronding in het tweede kwartaal van 2027.
Inhoudsopgave
- Verkoop van Ophir Optics moet de balans versterken
- De optica-activiteiten wisselen van eigenaar, maar het merk blijft
- Afronding blijft afhankelijk van goedkeuringen
- Conclusie
Verkoop van Ophir Optics moet de balans versterken
De definitieve verkoopmededeling van MKS stelt de geschatte transactiemultiple vast op meer dan 18 keer de verwachte aangepaste EBITDA van de activiteiten voor boekjaar 2026. Dit is een toekomstgerichte, niet volgens GAAP berekende winstmaatstaf en geen multiple op basis van afgeronde resultaten over een volledig boekjaar.
John T.C. Lee, CEO van MKS, zei dat de transactie de mogelijkheid biedt om de waarde die in Ophir Optics is gecreëerd te verzilveren en de balans van het bedrijf verder te versterken. In de mededeling werd niet aangegeven hoe de contante opbrengst zou worden besteed.
Het aandeel MKS steeg na de aankondiging met 6% in de voorbeurshandel. Deze beweging was geen rendement bij de slotkoers van de reguliere handelssessie.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Verkoper | MKS Inc., genoteerd aan Nasdaq onder ticker MKSI |
| Koper | TTM Technologies |
| Financieel adviseur van MKS | J.P. Morgan Securities LLC, als enige adviseur |
| Juridisch hoofdadviseur van MKS | Herzog Fox & Neeman |
De optica-activiteiten wisselen van eigenaar, maar het merk blijft
Ophir Optics levert uiterst nauwkeurige infraroodthermische beeldvorming en laseroptica voor defensie-, beveiligings- en industriële toepassingen. Deze capaciteiten zouden worden toegevoegd aan de technologieportfolio van TTM, die onder meer missiesystemen, radiofrequentiecomponenten en geavanceerde interconnectproducten omvat.
De overeenkomst sluit zowel het merk Ophir als de afzonderlijk geëxploiteerde laserkarakteriseringsactiviteiten van Ophir Instruments van MKS uit. Ophir Instruments levert oplossingen voor het meten van laservermogen en voor beamprofilering, die MKS omschrijft als kernactiviteiten binnen zijn fotonica-portfolio.
Voor klanten bepaalt dit onderscheid de reikwijdte van de transactie: MKS zei dat er geen gevolgen zouden zijn voor de producten, diensten of ondersteuning die het aan klanten van Ophir Instruments levert.
Afronding blijft afhankelijk van goedkeuringen
De verwachte afronding in het tweede kwartaal van 2027 blijft afhankelijk van gebruikelijke vereisten, waaronder bepaalde goedkeuringen van toezichthouders en toestemmingen en vergunningen van overheidsinstanties. Het ondertekenen van de overeenkomst betekent dus niet dat het eigendom al is overgedragen.
Ook de vermelde prijs van $650 miljoen is onderworpen aan gebruikelijke aanpassingen bij de afronding. Noch de definitieve vergoeding, noch de afronding mag als definitief worden beschouwd voordat aan die voorwaarden is voldaan.
Conclusie
De overeenkomst zou Ophir Optics te gelde maken, terwijl de laserkarakteriseringsactiviteiten van MKS en het merk Ophir behouden blijven. De volgende mijlpaal is het verkrijgen van de vereiste goedkeuringen en het voldoen aan de afrondingsvoorwaarden, in aanloop naar de verwachte afronding in het tweede kwartaal van 2027.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
