De EBITDA van Cliffs zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2026 ongeveer $715 miljoen bedragen, maakte Cleveland-Cliffs op 19 oktober bekend. Hogere staalprijzen ondersteunen verdere winstverbetering. De prognose ligt $103 miljoen boven de aangepaste EBITDA van $612 miljoen in het derde kwartaal, hoewel seizoenszwakte en extra kosten naar verwachting een deel van het prijsvoordeel zullen tenietdoen.
Belangrijkste punten
- De gemiddelde verkoopprijs van staal steeg achtereenvolgens met $53 tot $1,177 per netto ton in Q3.
- De prognose voor de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal impliceert een stijging van ongeveer 17% ten opzichte van Q3.
- Het management verwacht voor 2027 een aangepaste EBITDA van meer dan $4 miljard, op basis van contracten en de geldende prijsprognoses.
Inhoudsopgave
- Vooruitzichten voor Cliffs-EBITDA wegen hogere prijzen af tegen kosten
- Kwartaalwinst keert terug terwijl de aangepaste winst verbetert
- Contracten ondersteunen verwachtingen voor 2027 en schuldplannen
- Conclusie
Vooruitzichten voor Cliffs-EBITDA wegen hogere prijzen af tegen kosten
De bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 door Cleveland-Cliffs schrijft de verwachte verbetering in het vierde kwartaal toe aan hogere prijzen. Het management zei dat seizoensinvloeden, meer onderhoudsstilstanden, inputkosten en reserveringen voor variabele beloningen een deel van dat voordeel zouden compenseren.
De gemiddelde nettoverkoopprijs van staalproducten bedroeg $1,177 per netto ton in het kwartaal dat eindigde op 30 september, tegenover $1,124 in het tweede kwartaal. Voorzitter en Chief Executive Officer Lourenco Goncalves zei dat verkoopprijzen, verkoopvolumes en kosten per eenheid allemaal achtereenvolgens verbeterden.
De prognose voorziet dus in verdere winstgroei ondanks operationele tegenwind. Het betreft een verwachting van het management, geen gerealiseerd kwartaalresultaat.
| Post | Details |
|---|---|
| Geconsolideerde omzet Q3 | $5.612 miljard, tegenover $5.226 miljard in Q2 2026. |
| Verkoopvolumes staalproducten Q3 | 4.150 miljoen netto ton, tegenover 4.025 miljoen in Q2 2026. |
| Verwaterde winst per aandeel Q3 | $0.26 volgens GAAP; $0.28 op aangepaste basis. |
| Liquiditeit aan het einde van het kwartaal | $3.2 miljard per 30 september 2026. |
Kwartaalwinst keert terug terwijl de aangepaste winst verbetert
De aangepaste EBITDA over het derde kwartaal steeg met $326 miljoen ten opzichte van de $286 miljoen in het tweede kwartaal en overtrof de eerdere prognose van het management van $575 miljoen met $37 miljoen.
De geconsolideerde nettowinst volgens GAAP bedroeg $165 miljoen, waarmee het verlies van $134 miljoen in het tweede kwartaal werd omgebogen. Van de winst in het derde kwartaal kwam $152 miljoen toe aan aandeelhouders van Cleveland-Cliffs; het restant kwam toe aan minderheidsbelangen.
De terugkeer naar kwartaalwinst maakte eerdere verliezen niet ongedaan. Over de eerste negen maanden van 2026 boekte het bedrijf een geconsolideerd nettoverlies van $198 miljoen. Aangepaste EBITDA is bovendien iets anders dan nettowinst volgens GAAP en moet niet worden opgevat als een gelijkwaardige winstmaatstaf.
Contracten ondersteunen verwachtingen voor 2027 en schuldplannen
Het management verwacht dat de aangepaste EBITDA in 2027 meer dan $4 miljard zal bedragen, op basis van contractwijzigingen en de geldende prijsprognoses. Goncalves zei dat nieuw ondertekende klantcontracten bijdroegen aan de sterkere vooruitzichten. Deze verwachting blijft afhankelijk van toekomstige operationele omstandigheden en marktomstandigheden.
Schuldreductie is een andere prioriteit op korte termijn. Goncalves zei dat het bedrijf aanzienlijke schuldaflossingen in het vierde kwartaal verwachtte, ondersteund door de verwachte vrije kasstroom en de opbrengsten uit de verkoop van vastgoed.
Het management handhaafde ook zijn doel om de nettoschuld tegen medio 2027 terug te brengen tot minder dan 2,5 keer de EBITDA. Dit blijft een doelstelling en is geen reeds gerealiseerde schuldgraad.
Conclusie
De volgende operationele graadmeter is de prognose van ongeveer $715 miljoen aan aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal, naast de geplande schuldreductie van het management. Deze uitkomsten zullen uitwijzen of sterkere prijzen kunnen opwegen tegen seizoensinvloeden en kostendruk.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen gepersonaliseerd financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
