De winst van Cleveland-Cliffs overtrof in het derde kwartaal van 2026 de verwachtingen van analisten, terwijl de omzet ondanks een stijging ten opzichte van een jaar eerder achterbleef. De staalproducent rapporteerde op 19 oktober een aangepaste winst van $0.28 per verwaterd aandeel, waarmee de ramingen met $0.04 werden overtroffen, en voorspelde een verdere verbetering van de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal.
Belangrijkste punten
- De aangepaste winst overtrof de verwachtingen, maar de omzet bleef $110 miljoen achter bij de prognoses.
- De kwartaalwinst volgens GAAP keerde terug naar positief terrein na een verlies in het tweede kwartaal.
- Het management verwacht dat hogere prijzen de aangepaste EBITDA in het vierde kwartaal zullen verhogen, ondanks seizoensinvloeden en kostendruk.
Inhoudsopgave
- Winst Cleveland-Cliffs verbetert ondanks omzet die achterblijft
- Hogere staalprijzen ondersteunen het winstherstel
- Vooruitzichten afhankelijk van prijzen en contractwijzigingen
- Conclusie
Winst Cleveland-Cliffs verbetert ondanks omzet die achterblijft
In het kwartaal dat eindigde op 30 september bedroeg de geconsolideerde omzet $5.612 miljard, tegenover $4.734 miljard een jaar eerder en $5.226 miljard in het tweede kwartaal. De stijging op jaarbasis was niet voldoende om aan de verwachtingen van analisten te voldoen.
Uit de bekendmaking van de resultaten van Cleveland-Cliffs over het derde kwartaal van 2026 bleek dat de verwaterde winst volgens GAAP $0.26 per aandeel bedroeg, tegenover een verlies van $0.25 in het voorgaande kwartaal. Ook de aangepaste winst van $0.28 per aandeel betekende een omslag ten opzichte van het aangepaste verlies van $0.20 in het tweede kwartaal.
De resultaten lieten daarmee een operationeel herstel zien, naast een gemengd beeld ten opzichte van de marktprognoses: de winst overtrof de verwachtingen, maar de omzet niet. De aangepaste winstmaatstaf vormt een aanvulling op de GAAP-resultaten van het bedrijf en vervangt deze niet.
| Post | Details |
|---|---|
| Geconsolideerde nettowinst volgens GAAP in Q3 | $165 miljoen |
| Nettowinst in Q3 toerekenbaar aan aandeelhouders van Cliffs | $152 miljoen, na aftrek van het aan minderheidsbelangen toerekenbare inkomen |
| Liquiditeit per 30 september 2026 | $3.2 miljard |
Hogere staalprijzen ondersteunen het winstherstel
De gemiddelde nettoverkoopprijzen voor staalproducten stegen naar $1,177 per netto ton, tegenover $1,124 in het tweede kwartaal. Het verkoopvolume van staalproducten nam toe tot 4.150 miljoen netto ton, tegenover 4.025 miljoen.
De aangepaste EBITDA bedroeg $612 miljoen, tegenover $286 miljoen in het tweede kwartaal en boven de eerdere prognose van het management van $575 miljoen. Voorzitter en Chief Executive Officer Lourenco Goncalves zei dat verkoopprijzen, verkoopvolumes en kosten per eenheid allemaal opeenvolgend waren verbeterd.
Vooruitzichten afhankelijk van prijzen en contractwijzigingen
Cleveland-Cliffs verwacht voor het vierde kwartaal een aangepaste EBITDA van ongeveer $715 miljoen. Het management schrijft de verwachte stijging toe aan hogere prijzen, deels gecompenseerd door seizoensinvloeden, extra onderhoudsstops, inputkosten en reserveringen voor variabele beloningen.
Voor 2027 verwacht het bedrijf een aangepaste EBITDA van meer dan $4 miljard, op basis van contractwijzigingen en de geldende prijsprognoses. Dit is een toekomstgerichte verwachting van het management, geen gerapporteerd resultaat of gegarandeerde uitkomst.
Goncalves zei ook dat het bedrijf in het vierde kwartaal een aanzienlijke schuldreductie verwacht, ondersteund door de verwachte vrije kasstroom en opbrengsten uit de verkoop van vastgoed. Het management blijft streven naar een nettoschuld van minder dan 2.5 keer de EBITDA tegen medio 2027.
Conclusie
De volgende prestatiemaatstaf is de prognose van het management voor een aangepaste EBITDA van ongeveer $715 miljoen in het vierde kwartaal. Het behalen daarvan zal laten zien of hogere prijzen de seizoens- en kostendruk die in de vooruitzichten is genoemd, kunnen compenseren.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico's op verlies verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat ten tijde van publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst geldt niet als aanbeveling.
