De aandelen van Tech Mahindra daalden op 19 oktober 2026 op de BSE met 2,1% tot een intradaydieptepunt van Rs 1,751.25, na een rally van 22% in vier handelsdagen. De terugval volgde op sterkere resultaten over het tweede kwartaal. De aanbevelingen van makelaars liepen uiteen van Neutraal tot Kopen, terwijl analisten beoordeelden hoeveel verdere groei en margeverbetering het bedrijf kon realiseren.
Belangrijkste punten
- Het aandeel daalde na een scherpe rally, maar bleef boven de steunzone van Rs 1,690–1,700 die SBI Securities had vastgesteld.
- De nettowinst over Q2 FY27 steeg met 32.7% op jaarbasis, meer dan de omzetgroei van 15.6%.
- Het management handhaafde de doelstelling van een gemiddelde EBIT-marge van 15% voor FY27, terwijl makelaarskantoren van mening verschilden over de vooruitzichten voor het aandeel.
Inhoudsopgave
- Aandelen Tech Mahindra: de technische niveaus in focus
- Winstgroei overtreft omzetgroei in Q2 FY27
- Makelaarskantoren verschillen van mening over groei en waardering
- Conclusie
Aandelen Tech Mahindra: de technische niveaus in focus
Sudeep Shah, vicepresident en hoofd van Technical & Derivatives Research bij SBI Securities, zei dat het aandeel overtuigend boven de vorige swing high van Rs 1,687 was gestegen, die op 29 juli werd bereikt.
Shah wees Rs 1,700–1,690 aan als onmiddellijke steun en zei dat de opwaartse beweging kon aanhouden zolang het aandeel boven die zone bleef. Hij wees ook op sterk gestegen waarden voor de relatieve sterkte-index en MACD als tekenen van een sterker bullish momentum.
Het intradaydieptepunt van 19 oktober bleef boven die steunzone. Deze niveaus zijn een voorwaardelijke technische inschatting en geen garantie dat de eerdere rally wordt hervat.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Nomura | Neutrale aanbeveling; geen numeriek koersdoel opgegeven. |
| Nuvama | Aanbeveling om te kopen; koersdoel van Rs 1,950. |
| Choice Institutional Equities | Aanbeveling om bij te kopen; koersdoel van Rs 1,775. |
Winstgroei overtreft omzetgroei in Q2 FY27
De bekendmaking van de resultaten van Tech Mahindra over Q2 FY27 had betrekking op het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026. De geconsolideerde nettowinst toerekenbaar aan de eigenaars steeg tot Rs 1,585.6 crore, tegen Rs 1,194.5 crore een jaar eerder. De omzet nam toe tot Rs 16,180.2 crore, tegen Rs 13,994.9 crore.
De EBITDA steeg met 32.8% tot Rs 2,878.5 crore. Het bedrijf rapporteerde daarnaast een EBIT-marge van 14.8%, circa 260 basispunten hoger dan een jaar eerder, wat aangeeft dat de operationele winst sneller groeide dan de omzet.
De nieuwe opdrachten bedroegen in totaal $1.023 miljard, een stijging van 25.4% ten opzichte van een jaar eerder. Chief Executive Officer Mohit Joshi zei dat de waarde van de nieuwe opdrachten elk van de afgelopen vier kwartalen boven $1 miljard was uitgekomen.
Het management handhaafde de doelstelling van een gemiddelde EBIT-marge van 15% in FY27. Dit blijft een richtlijn en is iets anders dan de gerealiseerde marge in het kwartaal. Volgens het management kunnen verdere verbeteringen worden aangedreven door productiviteitsverbeteringen dankzij AI, de omzetting van contracten van tijd-en-materiaalbasis naar vaste prijzen en efficiëntiewinsten onder Project Fortius.
Makelaarskantoren verschillen van mening over groei en waardering
Nomura handhaafde een Neutrale aanbeveling, hoewel het voor FY27 een groei boven die van sectorgenoten verwacht. Het kantoor wees op de opschaling van twee grote telecomcontracten die in de tweede helft van FY26 waren binnengehaald, en op groei in andere bedrijfsonderdelen. De aandacht verschuift naar de langetermijnstrategie van het bedrijf en het vermogen om de groei over verschillende sectoren te verbreden.
Nuvama bleef positiever en stelde dat aanhoudend sterke resultaten bij het binnenhalen van grote opdrachten Tech Mahindra kunnen helpen om qua groei in FY27 beter te presteren dan vergelijkbare largecaps. De prognose van 25% samengestelde jaarlijkse winstgroei in de komende twee jaar is een schatting van het makelaarskantoor, geen richtlijn van het bedrijf.
Choice Institutional Equities handhaafde een Add-rating. Het kantoor wees op mogelijke productiviteitsverbeteringen dankzij AI-tools en optimalisatie van het personeelsbestand, en zei dat het bedrijf in de tweede helft van FY27 openbaarmaking van AI-omzet wilde gaan rapporteren. De uiteenlopende aanbevelingen laten zien dat de sterkere gerapporteerde winst niet tot een eenduidige beoordeling van de aandelen heeft geleid.
Conclusie
De eerstvolgende geplande bekendmaking om in de gaten te houden is de rapportage van AI-omzet in de tweede helft van FY27, zoals beschreven door Choice Institutional Equities. Die zou meer inzicht moeten geven, naast de voortgang van het bedrijf richting de ongewijzigde margedoelstelling voor het hele boekjaar.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt verliesrisico met zich mee. De feiten weerspiegelen het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. De vermelding van een actief, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
