De aandelen van ICICI Bank stegen op 19 oktober 2026 met meer dan 1% tot ₹1,412 op de BSE, nadat de Indiase kredietverstrekker een stijging van de standalone kwartaalwinst met 20,1% had gemeld. Jefferies, Nuvama en Bernstein handhaafden na de resultaten over het kwartaal dat eindigde op 30 september hun positieve beoordelingen, hoewel de kredietmarge van de bank versmalde.
Belangrijkste punten
- De standalone winst kwam uit op ₹14,843 crore, dankzij een stijging van de rente-inkomsten en provisies.
- Drie brokerages handhaafden hun positieve beoordelingen, met koersdoelen tussen ₹1,750 en ₹1,850.
- De kredietgroei bleef sterk na uitsluiting van leningen die verband hielden met deposito’s in vreemde valuta, terwijl de ratio’s voor slechte leningen daalden.
Inhoudsopgave
- Aandelen ICICI Bank stijgen ondanks versmallende marges
- Brokerages handhaven positieve beoordelingen
- Instroom in vreemde valuta stuwt de totale groei
- Ratio’s voor slechte leningen verbeteren en buffers blijven intact
- Conclusie
Aandelen ICICI Bank stijgen ondanks versmallende marges
Uit het prestatieoverzicht over het septemberkwartaal van de bank bleek dat de standalone winst was gestegen ten opzichte van ₹12,359 crore een jaar eerder. De netto rente-inkomsten — het verschil tussen ontvangen en betaalde rente — namen in het tweede kwartaal van boekjaar 2027 met 17,7% toe tot ₹25,339 crore.
De nettorentemarge daalde tot 4,18%, tegenover 4,36% in het voorgaande kwartaal en 4,30% een jaar eerder. Een deel van de opeenvolgende vergelijking weerspiegelde een voordeel van acht basispunten uit rente op belastingteruggaven in het eerste kwartaal; zonder dat voordeel bedroeg de marge in het voorgaande kwartaal 4,28%.
Hogere provisie-inkomsten en een tragere stijging van de kosten hielpen de winstgevendheid op peil te houden ondanks de margedaling. De provisie-inkomsten stegen met 20,1% tot ₹7,795 crore, terwijl de bedrijfskosten met 8,5% toenamen. De kernbedrijfswinst groeide met 21,8% tot ₹20,805 crore.
| Partij | Details |
|---|---|
| Jefferies | Koopadvies; koersdoel van ₹1,750. |
| Nuvama | Koopadvies; koersdoel van ₹1,850. |
| Bernstein | Outperform-advies; koersdoel van ₹1,800. |
Brokerages handhaven positieve beoordelingen
Jefferies verhoogde zijn ramingen voor boekjaar 2027–2029 met 5%–6%. Volgens het bedrijf zal een verschuiving in de activamix van banksaldi naar leningen, samen met een herprijzing van leningen, de marges ondersteunen. De prognose voorziet een samengestelde jaarlijkse groei van de kernwinst van 16% in boekjaar 2026–2029 en een rendement op eigen vermogen van 17% in boekjaar 2028.
Nuvama wees op groei die hoger ligt dan die van het banksysteem, sterke rendementsratio’s en voorzieningenbuffers. Het verwacht een rendement op activa van 2,2%–2,3% en een rendement op eigen vermogen van 17% in boekjaar 2027–2029. Bernstein handhaafde eveneens zijn positieve standpunt.
Deze beoordelingen, koersdoelen en winstgevendheidsprognoses zijn inschattingen van brokerages, geen reeds behaalde resultaten of door ICICI Bank afgegeven vooruitzichten. De genoemde aandelenkoers was een momentopname tijdens de handel en geen bevestigde slotkoers.
Instroom in vreemde valuta stuwt de totale groei
De totale kredietverlening steeg op jaarbasis met 30,0% tot ₹18,31,580 crore, terwijl de deposito’s aan het einde van de periode met 27,1% groeiden tot ₹20,49,874 crore. Beide totale groeipercentages werden gestuwd door activiteiten die verband hielden met deposito’s van niet-ingezetenen in vreemde valuta, bekend als FCNR(B)-deposito’s.
Exclusief leningen die internationale vestigingen verstrekten met deze deposito’s als onderpand, groeide de kredietverlening met 24,1%. De depositogroei bedroeg 17,0% exclusief FCNR(B)-saldi. Deze gecorrigeerde cijfers geven een duidelijker beeld van de groei buiten de activiteiten die verband houden met vreemde valuta.
De kredietverlening aan particuliere en landelijke klanten groeide met 14,8%, bankdiensten aan bedrijven namen met 33,8% toe en de binnenlandse kredietverlening aan ondernemingen steeg met 30,6%. Jefferies verwacht dat de totale kredietgroei tegen maart 2027 zal afzwakken tot circa 20%, naarmate de vergelijkingsbasis normaliseert.
Ratio’s voor slechte leningen verbeteren en buffers blijven intact
De ratio van bruto niet-renderende activa daalde per 30 september tot 1,20%, tegen 1,38% per 30 juni en 1,58% een jaar eerder. De nettoratio daalde tot 0,30%, tegenover respectievelijk 0,35% en 0,39%.
De bruto toevoegingen aan slechte leningen bedroegen ₹4,833 crore, tegenover ₹5,034 crore een jaar eerder. De dekkingsgraad voor voorzieningen bedroeg 75,0% en de bank bleef ₹13,100 crore aan voorzieningen voor onvoorziene omstandigheden aanhouden.
ICICI Bank handhaafde ook een aanvullende voorziening van ₹1,283 crore voor standaardactiva in verband met een landbouwportefeuille voor prioritaire kredietverlening, in afwachting van de afronding van de beoordeling. Deze buffer bleef losstaan van de verbetering van de gerapporteerde ratio’s voor slechte leningen.
Conclusie
Het kwartaal combineerde een snellere winstgroei en lagere ratio’s voor slechte leningen met een versmallende kredietmarge. De resultaten van de volgende kwartalen zullen laten zien of de kredietgroei en provisie-inkomsten de margedruk blijven compenseren en of de door de brokerages verwachte afzwakking van de kredietgroei zich voordoet.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen de informatie die bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een vermogensbestanddeel, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
