De beleggingsstrategie van Abakkus is gericht op fundamenteel onderzoek, waarderingsdiscipline en langetermijnbeleggingen in Indiase bedrijven, aldus senior fondsbeheerder Aman Chowhan in een interview dat op 18 oktober 2026 is gepubliceerd. Hij lichtte toe hoe de strategieën van de onderneming verschillen in hun blootstelling aan grote, middelgrote en kleinere bedrijven, en benadrukte daarbij de focus op winstpotentieel dat volgens hem niet volledig in de aandelenkoersen tot uiting komt.
Belangrijkste punten
- Chowhan beschreef een aanpak met hoge overtuiging, waarbij bedrijfsfundamentals voorrang krijgen boven momentum.
- All Cap belegt in bedrijven van verschillende omvang, terwijl Emerging de voorkeur geeft aan middelgrote en smallcapbedrijven.
- Het offshore Aryabhatt India UCITS-fonds had volgens Chowhan ongeveer $172 miljoen aan vermogen.
Inhoudsopgave
- De beleggingsstrategie van Abakkus begint bij bedrijfsfundamentals
- Hoe de binnenlandse strategieën van elkaar verschillen
- Een offshore route naar Indiase aandelen
- Chowhans weg van onderzoek naar fondsbeheer
- Conclusie
De beleggingsstrategie van Abakkus begint bij bedrijfsfundamentals
Chowhan zei dat het beleggingsteam bottom-upbedrijfsonderzoek, balansanalyse en een beoordeling van risico en rendement combineert. De aanpak is benchmarkonafhankelijk: beleggingsbeslissingen zijn niet beperkt tot het volgen van de posities of wegingen van een benchmark.
De officiële beschrijving van de Abakkus All Cap-aanpak legt eveneens de nadruk op een gediversifieerde portefeuille die op basis van fundamenteel onderzoek wordt samengesteld, met een gebruikelijke aanhoudperiode van drie tot vijf jaar. Het product vermeldt niettemin de BSE 500 TRI als benchmark, waarmee een prestatiereferentie wordt onderscheiden van de verplichting om de samenstelling ervan te repliceren.
Chowhan omschreef de bredere filosofie als geduldig maar flexibel, zonder vaste voorkeur voor één sector, thema of beleggingsstijl. Hij zei dat het team de voorkeur geeft aan onafhankelijk en soms tegendraads denken, in plaats van beleggen op basis van momentum.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| Omvang All Cap-portefeuille | Ongeveer 25–35 bedrijven, zoals beschreven door Chowhan. |
| Selectiedrempels Emerging | Ten minste twee van de drie criteria: rendement op eigen vermogen boven 15%, winstgroei boven 15% en een koers-winstverhouding onder 15. |
| Vermogen Aryabhatt India UCITS | Ongeveer $172 miljoen, zoals vermeld in het interview van 18 oktober 2026. |
Hoe de binnenlandse strategieën van elkaar verschillen
De All Cap-strategie zoekt kansen bij largecap-, midcap- en smallcapbedrijven. Chowhan typeerde deze aanpak als waardebewust beleggen in bedrijven met groeivooruitzichten, vanuit de gedachte een onderneming te bezitten in plaats van een aandeel te verhandelen.
Emerging heeft een strategische voorkeur voor midcap- en smallcapbedrijven. De strategie kijkt doorgaans naar bedrijven die binnen een sector op de tweede of derde plaats staan, wanneer het team sterke groeimogelijkheden ziet en een aanzienlijke waarderingskorting ten opzichte van de marktleider. Het selectiekader combineert winstgevendheid, winstgroei en waardering, zonder te eisen dat elk bedrijf aan alle drie de criteria voldoet.
De Adaf-strategie combineert elementen van All Cap en Emerging en breidt het universum aan beleggingsmogelijkheden uit met microcapbedrijven. Chowhan zei dat aanzienlijke allocaties naar largecap- en grotere midcapbedrijven bedoeld zijn om de volatiliteit te matigen en de liquiditeit op peil te houden. Dat zijn portefeuilledoelstellingen, geen garanties op lagere verliezen.
Een offshore route naar Indiase aandelen
Chowhan beschreef het Aryabhatt India UCITS-fonds ook als een long-only Indiaas aandelenfonds met vestigingsplaats in Dublin, Ierland. Het is een open-ended subfonds onder Artikel 8 van Aryabhata Global Assets Funds ICAV.
Het allocatiekader van het fonds staat een weging van 40–60% in largecapbedrijven en 40–60% in midcapbedrijven toe. Chowhan zei dat het fonds dagelijkse liquiditeit biedt en beschikbaar is voor internationale beleggers in acht belangrijke valuta. Het vermelde allocatiekader verschilt daarmee van de bredere beleggingsuniversums van smallcap- en microcapbedrijven die voor andere strategieën zijn beschreven.
Chowhans weg van onderzoek naar fondsbeheer
Chowhan zei dat hij verantwoordelijk is voor aandelenbeleggingen binnen de portfoliomanagementdiensten, alternatieve beleggingsfondsen en offshorefondsen van Abakkus, en dat hij sinds de oprichting van de onderneming bij het bedrijf werkt.
Hij is geboren in Raipur en opgegroeid en opgeleid in Mumbai, en heeft een MBA in financiën. Na het behalen van zijn diploma begon hij zijn loopbaan als aandelenanalist. Eerder werkte hij bij Reliance Mutual Fund, tegenwoordig Nippon AMC, in India en Singapore.
Conclusie
Het belangrijkste onderscheid is de manier waarop elke strategie de beleggingen over bedrijven van verschillende omvang verdeelt, niet een andere onderliggende onderzoeksfilosofie. De genoemde selectiedrempels en allocatiebandbreedtes bieden concrete aanknopingspunten om toekomstige informatie over portefeuilles te beoordelen; ze vormen geen bewijs van gerealiseerde beleggingsprestaties.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn verliesrisico’s verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. De vermelding van een activum, onderneming of dienst houdt geen aanbeveling in.
