De winst van Karur Vysya steeg op jaarbasis met 37% tot ongeveer INR788 crore in het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026, dankzij hogere netto rente-inkomsten en lagere voorzieningen. De resultaten over het tweede kwartaal van boekjaar 2026–27, die op 15 oktober werden goedgekeurd, lieten zien dat de winst met 4% steeg ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Het management handhaafde daarbij de prognose voor de netto rentemarge over het volledige boekjaar op meer dan 4%.
Belangrijkste punten
- Lagere voorzieningen hielpen de nettowinst sneller te groeien dan het bedrijfsresultaat.
- De kredietverlening groeide sequentieel met 7%, sneller dan de depositogroei van 5%.
- Het management handhaafde de groeidoelstellingen en winstgevendheidsdoelen voor het volledige boekjaar, maar waarschuwde dat de huidige marges niet gegarandeerd waren.
Inhoudsopgave
- Winst van Karur Vysya profiteert van lagere voorzieningen
- Kredietgroei overtreft depositogroei terwijl de margedruk aanhoudt
- Verhoudingscijfers voor probleemleningen verbeteren, aanvullende buffers blijven behouden
- Doelstellingen voor het volledige boekjaar blijven staan, maar regels voor provisie-inkomsten zijn onzeker
- Conclusie
Winst van Karur Vysya profiteert van lagere voorzieningen
Uit de kwartaalresultaten over september 2026 van de bank bleek dat de nettowinst INR787.69 crore bedroeg, tegenover INR573.96 crore een jaar eerder en INR755.70 crore in het kwartaal van juni.
Het bedrijfsresultaat vóór voorzieningen steeg op jaarbasis met ongeveer 14% tot INR1,162.20 crore. De voorzieningen en onvoorziene posten, exclusief belastingen, daalden van INR274.37 crore naar INR118.53 crore. Daardoor groeide de winst onder de streep aanzienlijk sneller dan het bedrijfsresultaat.
De netto rente-inkomsten, berekend als de rente-inkomsten minus de rentelasten volgens de jaarrekening, bedroegen INR1,497.37 crore, een stijging van ongeveer 19% ten opzichte van INR1,261.18 crore een jaar eerder. De bedrijfskosten waren met INR769.98 crore vrijwel onveranderd ten opzichte van het voorgaande kwartaal, terwijl de overige inkomsten INR434.81 crore bedroegen.
| Post | Details |
|---|---|
| Kapitaaltoereikendheidsratio volgens Basel III | 17.97% op 30 september 2026, tegenover 18.61% op 30 juni. |
| Liquiditeitsdekkingsratio | 129%, vergeleken met de doelbandbreedte van het management van 115%–120%. |
| Gewone winst per aandeel | INR8.15 voor het kwartaal, tegenover INR5.94 een jaar eerder; niet geannualiseerd. |
| Nettowinst over de eerste helft van het boekjaar | INR1,543.39 crore, tegenover INR1,095.41 crore in de overeenkomstige periode van het voorgaande boekjaar. |
Kredietgroei overtreft depositogroei terwijl de margedruk aanhoudt
Volgens het management bedroegen de voorschotten INR111,589 crore, een stijging van 7% ten opzichte van juni en van 13% sinds het begin van het boekjaar. De deposito’s namen sequentieel met 5% toe tot INR128,123 crore. De tegoeden op betaal- en spaarrekeningen stegen in het kwartaal samen met INR1,489 crore; bestaande klanten waren goed voor ongeveer 60% van die toename.
De kredietverlening aan commerciële bedrijven groeide sequentieel met 8%, de retailkredieten namen met 5% toe en de leningen aan ondernemingen en institutionele klanten stegen met 12%. Kredietverlening met goud als onderpand bleef een aanzienlijke blootstelling: de portefeuille met goudleningen bedroeg INR32,153 crore, oftewel 29% van de voorschotten.
Het management rapporteerde een netto rentemarge van 4.26%, of 4.34% inclusief een voordeel van acht basispunten uit een eenmalige rente-incasso. Het rendement op voorschotten steeg sequentieel met acht basispunten tot 10.09%, maar de depositokosten namen eveneens met vier basispunten toe.
Gedelegeerd bestuurder en algemeen directeur Ramesh Babu zei dat de bank vertrouwen hield in het handhaven van een marge van meer dan 4% over het volledige boekjaar, hoewel het behoud van het huidige niveau van 4.26% niet kon worden gegarandeerd. Hij wees op de concurrentie bij de prijsstelling van leningen en zei dat het voordeel van de omzetting van goudleningen van benchmarkgekoppelde naar vaste rentetarieven inmiddels was uitgewerkt.
Verhoudingscijfers voor probleemleningen verbeteren, aanvullende buffers blijven behouden
Het aandeel brutoninperforming loans daalde van 0.74% in juni naar 0.69%, terwijl het nettoaandeel afnam van 0.19% naar 0.18%. De bruto-instroom van probleemleningen bedroeg INR123 crore, wat overeenkomt met een geannualiseerd percentage van 0.44%.
De bank vormde in het kwartaal INR25 crore aan aanvullende voorzieningen. Het management zei dat de totale voorzieningen 1.65% van de voorschotten vertegenwoordigden, inclusief voorzieningen voor standaardactiva, en dat de geannualiseerde kredietkosten 0.43% bedroegen.
Het rendement op activa bedroeg 2.10%, tegenover 2.11% in het voorgaande kwartaal en 1.81% een jaar eerder. Het management handhaafde de doelstelling voor het volledige boekjaar op meer dan 2%.
Doelstellingen voor het volledige boekjaar blijven staan, maar regels voor provisie-inkomsten zijn onzeker
Het management handhaafde de prognose voor de kredietgroei in boekjaar 2026–27 op 18%–20% en verwachtte dat de kosten-inkomstenratio in de daaropvolgende twee kwartalen onder 45% zou dalen.
Voorgestelde regels voor verzekeringscommissies bleven een mogelijk risico voor de inkomsten uit bancassurance; er was nog geen definitieve wijziging vastgesteld. Ramesh Babu zei dat een voorlopige beoordeling erop wees dat de commissies in sommige gevallen met 60%–70% konden dalen, maar benadrukte dat het definitieve kader nog in beweging was.
Over de kredietvraag zei hij dat de benutting van werkkapitaalfaciliteiten over het algemeen stabiel was gebleven en dat er binnen het klantenbestand van de bank geen noemenswaardige vraag naar kapitaaluitgaven was. De groei kwam grotendeels voort uit het aantrekken van nieuwe klanten en het overnemen van leningen.
Conclusie
Lagere voorzieningen en hogere rente-inkomsten stuwden de winst van Karur Vysya Bank in het septemberkwartaal op, terwijl de verhoudingscijfers voor probleemleningen verbeterden. De volgende kwartaalresultaten zullen laten zien of de kredietgroei en kostenbeheersing de bank op koers houden voor de gehandhaafde doelstellingen voor het volledige boekjaar.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst vormt geen aanbeveling.
