De winst van Alcoa is in het derde kwartaal van 2026 meer dan verdubbeld ten opzichte van een jaar eerder. Het aandeel steeg op 16 oktober met 5,8% na de bekendmaking van de resultaten. De aluminiumproducent rapporteerde een nettowinst toekomend aan de onderneming van $483 miljoen, of $1.81 per aandeel. Vergeleken met het voorgaande kwartaal was het beeld minder eenduidig: de gerapporteerde winst steeg, maar de omzet en de aangepaste winst daalden.
Belangrijkste punten
- De nettowinst over het derde kwartaal steeg naar $483 miljoen, tegenover $232 miljoen een jaar eerder.
- De aangepaste EBITDA nam op jaarbasis scherp toe, maar daalde met $112 miljoen ten opzichte van het tweede kwartaal.
- Alcoa handhaafde zijn jaarlijkse productieprognose en zette tegelijkertijd de voorbereidingen voort voor een overname die naar verwachting in de eerste helft van 2027 wordt afgerond.
Inhoudsopgave
- De resultaten van Alcoa laten verschillende jaarlijkse en kwartaaltrends zien
- Hogere productie kon een opeenvolgende omzetdaling niet voorkomen
- Het kassaldo omvat financiering voor de overname
- Productieprognose blijft gehandhaafd, met kostendruk in het vierde kwartaal
- Conclusie
De resultaten van Alcoa laten verschillende jaarlijkse en kwartaaltrends zien
Volgens de momentopname van 16 oktober noteerde het aandeel $42.72, na de bekendmaking van de resultaten door het bedrijf op 15 oktober. De stijging van 5,8% is een momentopname van de markt en geen bevestigd rendement bij het slot.
In de bekendmaking van Alcoa over de resultaten van het derde kwartaal van 2026 werd een omzet van $3.704 miljard vermeld, tegenover $2.995 miljard een jaar eerder en $3.966 miljard in het tweede kwartaal. De winst per aandeel steeg ten opzichte van $0.88 een jaar eerder en $1.53 in het voorgaande kwartaal.
De aangepaste nettowinst bedroeg $485 miljoen, of $1.82 per aandeel, tegenover een aangepast verlies van $6 miljoen een jaar eerder. Ten opzichte van het tweede kwartaal, toen de aangepaste nettowinst $562 miljoen, of $2.12 per aandeel, bedroeg, was er echter sprake van een daling. De aangepaste EBITDA exclusief bijzondere posten kwam uit op $789 miljoen, tegenover $270 miljoen een jaar eerder, maar lager dan de $901 miljoen van het voorgaande kwartaal.
| Post | Details |
|---|---|
| Productieprognose voor aluinaarde in 2026 | 9.5–9.6 miljoen ton; bevestigd. |
| Verzendprognose voor aluinaarde in 2026 | 11.5–11.6 miljoen ton; bevestigd. |
| Productieprognose voor aluminium in 2026 | 2.4–2.6 miljoen ton; bevestigd. |
| Verzendprognose voor aluminium in 2026 | 2.6–2.8 miljoen ton; bevestigd. |
Hogere productie kon een opeenvolgende omzetdaling niet voorkomen
De productie van aluinaarde steeg met 11% ten opzichte van het tweede kwartaal tot 2.5 miljoen ton, voornamelijk dankzij de verbeterde stabiliteit van de raffinaderij Pinjarra in Australië. De aluminiumproductie nam met 2% toe tot 649,000 ton, gesteund door het opnieuw opstarten van capaciteit en de voltooiing van de herstart van de Alumar-smelter in Brazilië.
De hogere productie leidde niet rechtstreeks tot hogere kwartaalverkopen. De aluminiumleveringen daalden met 5% na de hoge volumes in het tweede kwartaal, terwijl ook lagere gerealiseerde aluminiumprijzen de omzet drukten. Lagere productiekosten en hogere aluinaardeprijzen waren niet voldoende om de opeenvolgende daling van de aangepaste EBITDA te voorkomen.
De gerapporteerde nettowinst steeg desondanks ten opzichte van het tweede kwartaal. Alcoa schreef die verbetering deels toe aan gunstige mark-to-marketveranderingen in zijn aandelen in Ma'aden en energiecontracten, naast lagere productiekosten en hogere aluinaardeprijzen. Dit verschil helpt verklaren waarom de gerapporteerde winst steeg terwijl de aangepaste winst daalde.
Het kassaldo omvat financiering voor de overname
Alcoa genereerde in het kwartaal $643 miljoen aan operationele kasstroom en $472 miljoen aan vrije kasstroom. Aan het einde van de periode beschikte het bedrijf over $4.4 miljard aan liquide middelen, waaronder $2.6 miljard die was opgehaald voor de financiering van de geplande overname van de belangen van South32 in bauxiet-, aluinaarde- en aluminiumactiva, bekend als AliGroup.
De financieringscomponent is van belang: het kassaldo aan het einde van het kwartaal was niet uitsluitend het resultaat van operationele kasstroom. De aandeelhouders van South32 keurden de transactie op 15 oktober 2026 goed. Alcoa meldde dat de afronding nog steeds op schema lag voor de eerste helft van 2027.
Productieprognose blijft gehandhaafd, met kostendruk in het vierde kwartaal
Alcoa bevestigde zijn productie- en verzendprognoses voor 2026. Het management verwacht in het vierde kwartaal in beide segmenten hogere productie en leveringen, maar wees ook op kostendruk bij aluminium.
De hogere grondstofkosten en gepland onderhoud zullen naar verwachting de aangepaste EBITDA van het aluminiumsegment in het vierde kwartaal met ongeveer $30 miljoen drukken ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De kosten van aluinaarde binnen dat segment zullen naar verwachting een afzonderlijk ongunstig effect van ongeveer $30 miljoen hebben. Dit zijn verwachtingen van het management, geen resultaten over een reeds afgesloten kwartaal.
Conclusie
De volgende operationele test is of de hogere productie in het vierde kwartaal de door Alcoa genoemde kostendruk kan compenseren. De overname van AliGroup is afzonderlijk daarvan nog niet afgerond; de afronding is beoogd voor de eerste helft van 2027.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt een risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
