De winst van PBAM steeg in het derde kwartaal van 2026 ten opzichte van een jaar eerder, maar daalde ten opzichte van het voorgaande kwartaal doordat de kosten en voorzieningen voor kredietverliezen toenamen. Private Bancorp of America, de moedermaatschappij van CalPrivate Bank, maakte op 16 oktober bekend dat de nettowinst over het kwartaal dat eindigde op 30 september $11.4 million bedroeg, of $1.97 per verwaterd aandeel, tegenover $13.1 million, of $2.27 per aandeel, in het tweede kwartaal en $9.7 million, of $1.65 per aandeel, een jaar eerder.
Belangrijkste punten
- De nettorentebaten stegen ondanks een opeenvolgende daling van de nettorentemarge.
- Beursnoteringskosten voor Nasdaq, een bijzondere waardevermindering van vastgoed en hogere kredietvoorzieningen drukten de kwartaalwinst.
- De kredietverlening en kerndeposito’s namen toe, terwijl het bedrag aan leningen met verhoogd kredietrisico steeg tot $71.9 million.
Inhoudsopgave
- De winst van PBAM weerspiegelt hogere bedrijfs- en kredietkosten
- Rentebaten stijgen ondanks een lagere marge
- De verslechtering van de kredietkwaliteit concentreert zich bij enkele vastgoedleningen
- Groei van leningen en deposito’s zet door
- Conclusie
De winst van PBAM weerspiegelt hogere bedrijfs- en kredietkosten
De winstpublicatie van 16 oktober van het bedrijf bevestigt dat de resultaten betrekking hebben op de drie en negen maanden eindigend op 30 september 2026 en niet zijn gecontroleerd.
De niet-rentelasten bedroegen in het derde kwartaal $18.4 million, tegenover $16.9 million in het voorgaande kwartaal. De stijging was voornamelijk het gevolg van $0.6 million aan bijzondere waardeverminderingskosten op vastgoed in eigendom, een toename van $0.4 million in beloningen en personeelsvoordelen, en hogere kosten in verband met de verplaatsing van de beursnotering van het aandeel naar Nasdaq.
Het kwartaal omvatte ongeveer $0.9 million aan kosten voor de overstap naar een hogere noteringscategorie op Nasdaq. PBAM begon op 30 juli 2026 te handelen op de Nasdaq Global Select Market; de noteringsgerelateerde kosten bedroegen sinds het begin van het jaar in totaal ongeveer $1.4 million.
Ook de voorziening voor kredietverliezen werkte nadelig uit op de winstvergelijking met het voorgaande kwartaal. Het bedrijf boekte een voorzieningslast van $1.3 million, tegenover een vrijval van $0.2 million in het tweede kwartaal. Ongeveer $0.8 million van de voorziening in het derde kwartaal hield verband met een nieuw model voor verwachte kredietverliezen dat op 1 juli werd ingevoerd en vooral gevolgen had voor de reserves voor niet-opgenomen kredietverplichtingen.
| Post | Details |
|---|---|
| Totale activa | $2.75 billion op 30 september 2026. |
| Voor verkoop beschikbare effecten | $267.7 million; een stijging van $30.6 million sinds 30 juni. |
| Beschikbare liquiditeit | $2.4 billion, inclusief $1.9 billion aan ongebruikte leencapaciteit. |
| Tier 1-hefboomratio | Voorlopig 11.47%, tegenover 11.52% op 30 juni. |
| Totale risicogewogen kapitaalratio | Voorlopig 15.20%, tegenover 14.86% op 30 juni. |
Rentebaten stijgen ondanks een lagere marge
De netto rentebaten stegen tot $34.1 million, een toename van 1.7% ten opzichte van het tweede kwartaal en 16.3% ten opzichte van een jaar eerder. Hogere rentebaten uit deposito’s bij andere financiële instellingen en uit beleggingsportefeuilles hielpen de hogere rentelasten te compenseren.
De nettorentemarge daalde tot 5.05%, tegenover 5.18% in het voorgaande kwartaal, maar bleef boven de 4.65% van een jaar eerder. Volgens het bedrijf was de opeenvolgende daling voornamelijk toe te schrijven aan het voordeel van 15 basispunten uit netto renteaanpassingen op leningen waarop geen rente wordt opgebouwd in het tweede kwartaal. Dit werd deels gecompenseerd door boetes voor vervroegde aflossing en een speciaal dividend op aandelen van de Federal Home Loan Bank in het derde kwartaal.
De totale depositorente liep licht op tot 1.66%, tegenover 1.63% in het voorgaande kwartaal, maar bleef onder de 2.02% van een jaar eerder. De resultaten laten dus uiteenlopende trends zien in de twee vergelijkingen: de financieringskosten waren kwartaal op kwartaal iets hoger, maar op jaarbasis aanzienlijk lager.
De verslechtering van de kredietkwaliteit concentreert zich bij enkele vastgoedleningen
Het bedrag aan leningen met verhoogd kredietrisico steeg tot $71.9 million, oftewel 3.29% van de totale leningen, tegenover $58.0 million, of 2.72%, op 30 juni. De toename hield voornamelijk verband met een faillissementsaanvraag volgens Chapter 11 die betrekking had op twee gerelateerde vastgoedleningen aan beleggers ter waarde van in totaal $8.8 million, en betalingsachterstanden op twee SBA 504-vastgoedleningen ter waarde van in totaal $3.7 million.
Leningen waarop geen rente wordt opgebouwd stegen tot $28.8 million, tegenover $26.9 million. De totale probleemactiva bedroegen $43.3 million, oftewel 1.58% van de activa, tegenover $40.5 million, of 1.50%, aan het einde van het vorige kwartaal.
De voorziening voor kredietverliezen op leningen steeg tot $31.7 million, overeenkomend met 1.45% van de voor beleggingsdoeleinden aangehouden leningen, tegenover 1.43% in juni. Chief Executive Rick Sowers zei dat het bedrijf middelen inzette om de kredietcijfers te verbeteren en van mening was dat de reserves meer dan toereikend waren. Die beoordeling is het standpunt van het management en geen garantie tegen toekomstige verliezen.
Groei van leningen en deposito’s zet door
De voor beleggingsdoeleinden aangehouden leningen bereikten $2.19 billion, een stijging van $54.0 million, of 2.5%, sinds 30 juni. De kerndeposito’s namen met $31.8 million, of 1.4%, toe tot $2.36 billion, terwijl de totale deposito’s $2.41 billion bedroegen. Het bedrag aan bemiddelde deposito’s bleef onveranderd.
De voorlopige kapitaalratio’s van CalPrivate Bank bleven boven de drempelwaarden voor goed gekapitaliseerde instellingen. Daarnaast had PBAM op 30 september nog geen aandelen ingekocht onder het goedgekeurde aandeleninkoopprogramma van $10 million.
Conclusie
De jaarlijkse winstverbetering van PBAM ging gepaard met aanhoudende groei van de kredietverlening en deposito’s, maar hogere kosten en zwakkere kredietindicatoren drukten de winst ten opzichte van het voorgaande kwartaal. De volgende kwartaalvergelijking zal uitwijzen of die groei van de balans samengaat met verbetering van de kredietindicatoren die het management probeert aan te pakken.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
