BlackRock heeft maandag een aanvraag ingediend voor de introductie van de iShares Bitcoin Managed Protect ETF, die blootstelling aan koerswinsten van bitcoin zou bieden en tegelijk verliezen zou proberen te beperken. In de aanvraag staat niet hoeveel bescherming beleggers zouden krijgen of hoeveel opwaarts potentieel zij zouden moeten inleveren.
Belangrijkste punten
- Het voorgestelde fonds van BlackRock zou via blootstelling aan IBIT of vergelijkbare bitcoinbeleggingen beperkte neerwaartse risico’s en begrensd opwaarts potentieel nastreven.
- Calamos zei dat zijn beschermingsfonds, dat in oktober werd geïntroduceerd, sinds het begin van de beschermingsperiode in oktober 2025 slechts 1% is gedaald; bitcoin daalde afzonderlijk tot wel 52% vanaf zijn recordhoogte.
- Het voorstel volgt op de lancering van een bitcoin-inkomstenfonds door BlackRock in juni en breidt de activiteiten van de vermogensbeheerder uit tot buiten eenvoudige producten die de koers volgen.
Inhoudsopgave
- Wat het ETF-voorstel van BlackRock inhoudt
- Wat het resultaat van Calamos precies laat zien
- Hoe bescherming het beleggingsvoorstel verandert
- Welke plaats het voorstel inneemt in het aanbod van BlackRock
Wat het ETF-voorstel van BlackRock inhoudt
De iShares Bitcoin Managed Protect ETF zou streven naar opwaartse blootstelling aan de iShares Bitcoin Trust ETF, bekend als IBIT, of naar vergelijkbare blootstelling aan bitcoin, met een geschatte limiet. Het fonds zou ook een bepaald niveau van bescherming tegen koersdalingen nastreven.
Daarmee verschilt het voorstel van een fonds dat simpelweg de bitcoinprijs volgt. Beleggers zouden moeten kiezen tussen deelname aan koerswinsten en het beperken van verliezen, in plaats van onbeperkte blootstelling in beide richtingen.
In de aanvraag staat noch het beschermingsniveau tegen koersdalingen, noch de omvang van het beschikbare opwaartse potentieel. Het gaat om een voorstel, niet om een reeds gelanceerd fonds. De bekendgemaakte doelstelling mag niet worden opgevat als een belofte dat beleggers geen geld kunnen verliezen.
| Onderdeel | Details |
|---|---|
| iShares Bitcoin Managed Protect ETF | Voorgesteld fonds dat begrensd opwaarts potentieel voor bitcoin en bescherming tegen koersdalingen nastreeft; beschermingsniveau en opwaartse limiet zijn niet bekendgemaakt. |
| Calamos CBOO | Volgens een woordvoerder van Calamos 1% gedaald sinds het begin van de beschermingsperiode van één jaar in oktober 2025. |
| Beschermingsstrategieën van Calamos | Beleggen ongeveer 90% in Amerikaanse staatsobligaties en gebruiken het restant voor bitcoin-gerelateerde opties. |
| BlackRock BITA | Gelanceerd in juni; verkoopt callopties op ongeveer 25% tot 35% van de portefeuille om maandelijks inkomen te genereren. |
Wat het resultaat van Calamos precies laat zien
De Bitcoin Structured Alt Protection ETF – October van Calamos Investments, die wordt verhandeld onder de ticker CBOO, daalde volgens een woordvoerder van Calamos met 1% vanaf het begin van de beschermingsperiode van één jaar in oktober 2025.
Bitcoin daalde vanaf een recordhoogte van ongeveer $126,000 met wel 52%. Deze cijfers hanteren verschillende referentiepunten — het begin van de beschermingsperiode van het fonds en de piek van bitcoin — en zijn geen rendementsmetingen over dezelfde periode.
Calamos introduceerde begin 2025 zijn eerste beschermde bitcoin-ETF’s. Het aanbod omvatte volledige bescherming tegen koersdalingen en strategieën die verliezen over een bepaalde periode beperken tot 10% of 20%.
Hoe bescherming het beleggingsvoorstel verandert
Calamos belegt ongeveer 90% van het vermogen van deze fondsen in Amerikaanse staatsobligaties en gebruikt het restant om bitcoin-gerelateerde opties te kopen. Dankzij die structuur kunnen beleggers tot een bepaalde limiet deelnemen aan koerswinsten van bitcoin, terwijl verliezen over een vastgestelde periode worden beperkt.
De periode is van belang: de beschreven bescherming geldt voor een bepaalde beleggingsperiode en is geen onbeperkte garantie voor de prestaties. Uit het bekendgemaakte voorstel van BlackRock blijkt niet dat het dezelfde allocatie zou gebruiken of hetzelfde resultaat zou opleveren.
Ook tijdens zwakkere markten was er vraag. Matt Kaufman, hoofd van de ETF-divisie van Calamos, zei in mei dat de beschermde fondsen in enkele weken $10 million tot $15 million aantrokken, terwijl spot-bitcoin-ETF’s uitstroom noteerden.
Welke plaats het voorstel inneemt in het aanbod van BlackRock
IBIT blijft de basis van het bitcoin-aanbod van BlackRock. Het fonds beheert meer dan $65 billion en is de grootste van de Amerikaanse spot-bitcoin-ETF’s die in 2024 werden geïntroduceerd.
BlackRock heeft daarnaast al een andere strategie toegevoegd. In juni lanceerde de vermogensbeheerder het Bitcoin Premium Income Fund, of BITA, dat bitcoin en IBIT-aandelen aanhoudt en callopties verkoopt op ongeveer 25% tot 35% van zijn portefeuille om maandelijks inkomen te genereren.
Het voorstel voor beheerde bescherming richt zich op een ander doel: het beperken van neerwaartse risico’s in plaats van het genereren van inkomsten. Samen laten de producten zien hoe BlackRock de beleggingsmogelijkheden rond bitcoin uitbreidt zonder zijn belangrijkste fonds voor koersblootstelling te vervangen.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix biedt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat beschikbaar was op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst geldt niet als aanbeveling.
