Winst First Capital stijgt doordat hogere marge de Q3-winst opdrijft

De winst van First Capital steeg tot $5,1 miljoen, of $1,53 per verwaterd aandeel, in het kwartaal dat eindigde op 30 september 2026, doordat de sterkere netto rentebaten de hogere bedrijfskosten en kredietverliesvoorzieningen compenseerden. Het bedrijf maakte de resultaten op 23 oktober bekend. Een jaar eerder bedroeg de nettowinst $4,5 miljoen, of $1,34 per verwaterd aandeel.

Belangrijkste punten

• De netto rentebaten over het kwartaal stegen tot $12,5 miljoen doordat de rendementen op activa toenamen en de financieringskosten daalden.
• Hogere personeelskosten en kredietverliesvoorzieningen namen een deel van de verbetering van de inkomsten teniet.
• De winst over negen maanden kwam uit op $14,2 miljoen, terwijl het aantal niet-renderende activa toenam ten opzichte van het einde van het jaar.

Inhoudsopgave

• Winst First Capital profiteert van een ruimere rentemarge
• Personeelskosten nemen een deel van de inkomstengroei teniet
• Kredietvoorzieningen en niet-renderende activa nemen toe
• Resultaten over negen maanden laten aanhoudende groei van de rente-inkomsten zien
• Conclusie

Winst First Capital profiteert van een ruimere rentemarge

First Capital, dat op Nasdaq wordt verhandeld onder de ticker FCAP, wordt in zijn bedrijfs- en beleggersinformatie aangeduid als de holdingmaatschappij van First Harrison Bank. De bank heeft 17 vestigingen in gemeenschappen in Indiana en Kentucky.

De netto rentebaten over het derde kwartaal — het verschil tussen ontvangen en betaalde rente — stegen tot $12,5 miljoen, tegenover $11,0 miljoen een jaar eerder. Na aftrek van de voorziening voor kredietverliezen kwamen deze uit op $12,2 miljoen, tegenover $10,8 miljoen.

De verbetering kwam van beide kanten van de rentebedrijvigheid. Het gemiddelde rendement op rente-inkomsten genererende activa, op basis van het belastingequivalent, steeg van 4,94% naar 5,23%, terwijl de gemiddelde rente-inkomsten genererende activa toenamen van $1,20 miljard naar $1,25 miljard. Tegelijkertijd daalde de gemiddelde kostenvoet van rentedragende verplichtingen van 1,66% naar 1,57%, ondanks een stijging van het gemiddelde saldo daarvan.

De netto rentemarge op basis van het belastingequivalent nam met 37 basispunten toe tot 4,08%. Dit is een niet-GAAP-maatstaf die corrigeert voor belastingvrije inkomsten; ook de niet-aangepaste marge nam met 37 basispunten toe en kwam uit op 4,01%.

Personeelskosten nemen een deel van de inkomstengroei teniet

De niet-rentelasten stegen met $545.000 tot $8,1 miljoen. De kosten voor salarissen en secundaire arbeidsvoorwaarden namen met $585.000 toe, als gevolg van jaarlijkse salarisaanpassingen en hogere kosten voor de door de werkgever verstrekte ziektekostenverzekering.

Een daling van $148.000 in de kosten voor huisvesting en apparatuur bood gedeeltelijke compensatie. In het kwartaal een jaar eerder waren er verliezen op de verkoop van filialen, een upgrade van het callcentersysteem en de sloop van een filiaal; deze posten deden zich in het derde kwartaal van 2026 niet opnieuw voor.

De niet-rentebaten daalden met $14.000 tot $2,3 miljoen. Een verlies van $9.000 op aandelenbeleggingen, tegenover een winst van $150.000 een jaar eerder, overtrof de stijgingen van overige inkomsten en servicekosten op depositorekeningen.

Kredietvoorzieningen en niet-renderende activa nemen toe

De kwartaalvoorziening voor kredietverliezen steeg van $150.000 naar $355.000. Ook de netto afboekingen — leningen die na verrekening van terugvorderingen worden afgeboekt — namen toe tot $123.000, tegenover $17.000 een jaar eerder.

De niet-renderende activa bedroegen op 30 september $5,5 miljoen, tegenover $4,4 miljoen op 31 december 2025. First Capital schreef de stijging voornamelijk toe aan de classificatie als niet-rentedragend van een commerciële vastgoedlening voor een pand dat niet door de eigenaar wordt gebruikt.

De balans bleef qua omvang grotendeels stabiel. De netto vorderingen uit leningen stegen met $20,9 miljoen ten opzichte van het einde van het jaar, terwijl de voor verkoop beschikbare effecten met $22,5 miljoen daalden. De deposito’s namen met $6,4 miljoen toe tot ongeveer $1,13 miljard.

Resultaten over negen maanden laten aanhoudende groei van de rente-inkomsten zien

Over de eerste negen maanden van 2026 bedroeg de nettowinst $14,2 miljoen, of $4,25 per verwaterd aandeel, tegenover $11,5 miljoen, of $3,43 per aandeel, over dezelfde periode in 2025.

De netto rentebaten na kredietverliesvoorzieningen stegen met $4,7 miljoen tot $34,9 miljoen. De netto rentemarge op basis van het belastingequivalent nam toe van 3,55% naar 3,96%, wat laat zien dat de verbetering in het kwartaal zich over de periode sinds het begin van het jaar voortzette.

De niet-rentebaten stegen met $373.000, maar de niet-rentelasten namen met ongeveer $1,5 miljoen toe. De kredietverliesvoorzieningen over negen maanden kwamen uit op $1,13 miljoen, tegenover $794.000 een jaar eerder.

Conclusie

De winst van First Capital profiteerde van hogere rendementen op activa en lagere financieringskosten, maar stijgende uitgaven en kredietvoorzieningen beperkten de winstgroei. Toekomstige resultaten zullen uitwijzen of de sterke marges deze druk blijven compenseren; in de aankondiging werd geen datum voor de volgende winstpublicatie genoemd.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.