Tobiis resultater: Kontantpress overskygger kostnadsbesparelser i tredje kvartal

Tobiis resultater for tredje kvartal 2026 viste bedre driftsresultater, men fortsatt finansieringspress. I resultatgjennomgangen 22. oktober rapporterte øyesporingsselskapet nettoomsetning på SEK 114 millioner, en nedgang på 11 %, og et driftsunderskudd på SEK 217 millioner etter en stor nedskrivning for AutoSense. Kontantbeholdningen var SEK 29 millioner, med en kredittfasilitet som forfaller i desember og betydelige betalinger som forfaller i 2027.

Viktigste punkter

• Salget økte med 16 % etter at ledelsen justerte for ekstraordinære poster, til tross for den rapporterte nedgangen.
• En ikke-kontant nedskrivning på SEK 180 millioner for AutoSense belastet driftsresultatet mens den strategiske gjennomgangen av enheten fortsatte.
• Ledelsen vurderer finansieringsalternativer, samtidig som målet er positiv operasjonell kontantstrøm for hele 2027.

Tobiis resultater skiller kostnadsfremgang fra rapporterte tap

Rapportert salg falt med 11 %, mens det organiske salget gikk ned med 12 %. Administrerende direktør Fadi Faron sa at salget økte med 16 % etter justering for Dynavox' forhåndskjøp og andre ekstraordinære poster. Dette justerte målet gir dermed et annet bilde enn den rapporterte nedgangen i omsetningen.

EBITDA økte til SEK 18 millioner fra SEK 11 millioner. Driftskostnadene eksklusive avskrivninger falt med SEK 29 millioner fra året før, og Product & Solutions og Integrations genererte til sammen SEK 4 millioner i driftsresultat. Disse to virksomhetene sto for 90 % av konsernets salg.

Kontantgenereringen bedret seg også, men var fortsatt utilstrekkelig til å gjøre konsernet selvfinansierende. Fri kontantstrøm var negativ med SEK 6 millioner, mot negative SEK 29 millioner tidligere. Operasjonell kontantstrøm før endringer i arbeidskapital var positiv med SEK 16 millioner.

Gjennomgangen av AutoSense fortsetter etter nedskrivningen

AutoSense, hvis teknologi for overvåking av førere og passasjerer er utviklet for bilinteriører, hadde kvartalsinntekter på SEK 12 millioner. Tobiis beskrivelse av sin teknologi for registrering i bilkupeen forklarer virksomhetens fokus på overvåking av førere og passasjerer; den fastslår ikke enhetens finansielle resultater.

Nedskrivningen på SEK 180 millioner var ikke-kontant, og må derfor skilles fra betalingene som legger press på likviditeten. Faron sa likevel at AutoSenses inntektsgrunnlag ennå ikke kunne bære det historiske kostnads- og investeringsnivået.

Faron sa at alle strategiske alternativer fortsatt var åpne, og avviste å utpeke et salg som det mest sannsynlige utfallet. Ledelsen reduserer kostnadene samtidig som den vurderer alternativer i en usikker markedssituasjon.

Finansieringsbehov kommer før kontantstrømmålet for 2027

Tobii står i fare for å ha utilstrekkelig finansiering de neste 12 månedene. Faron sa at styret, ledelsen og de største aksjonærene vurderte måter å styrke balansen på, blant annet ulike former for egenkapitalfinansiering. Ingen fullført finansieringsavtale ble kunngjort i den gjengitte resultatgjennomgangen.

Muligheten for finansiering og vilkårene avhenger delvis av forhandlinger med Xperi om de resterende betalingene for oppkjøpet av AutoSense. Konstituert finansdirektør Martin Johansson oppga at det første avdraget på gjeldsbrevet er USD 10 millioner pluss renter, tilsvarende omtrent SEK 120 millioner.

Faron bekreftet at målet om positiv operasjonell kontantstrøm gjelder hele 2027 og omfatter alle de tre nåværende forretningsenhetene. Det er fortsatt et mål for ledelsen, ikke et oppnådd resultat. Nye finansielle mål skal presenteres når den finansielle plattformen er sikret.

Neste milepæl

Den neste planlagte finansieringsmilepælen er kredittfasilitetens forfall midt i desember, før skatte- og oppkjøpsbetalingene som forfaller i 2027.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ingen anbefaling.