Stifels resultat økte i tredje kvartal 2026 til tross for i hovedsak uendret omsetning, ettersom lavere kostnader og færre utestående aksjer støttet resultatet per aksje. 21. oktober rapporterte finansselskapet et nettoresultat på 224,8 millioner dollar tilgjengelig for ordinære aksjonærer for tremånedersperioden som endte 30. september, en økning på 11,3 % fra året før.
Viktige punkter
- Utvannet resultat per aksje etter GAAP steg til 1,40 dollar fra 1,22 dollar; justert EPS økte til 1,46 dollar fra 1,30 dollar.
- Rekordhøye inntekter fra formuesforvaltning bidro til å oppveie nedgangen i inntektene fra institusjonell handel og investeringsbankvirksomhet.
- Lavere kompensasjonskostnader økte selskapets resultatmargin før skatt etter GAAP til 21,7 % fra 20,0 %.
Innholdsfortegnelse
- Stifels resultat vokser uten omsetningsvekst
- Formuesforvaltning oppveier svakhet i institusjonell virksomhet
- Lånevekst og tilbakekjøp påvirker balansen
- Konklusjon
Stifels resultat vokser uten omsetningsvekst
Stifels resultatmelding for tredje kvartal viste nettoinntekter på 1,426 milliarder dollar, en nedgang på 0,2 % fra 1,429 milliarder dollar året før. Samlede ikke-rentekostnader falt 2,3 % til 1,117 milliarder dollar, noe som gjorde at resultatet før skatt økte 8,2 % til 309,6 millioner dollar.
Kompensasjon og ytelser falt 3,1 % til 813,5 millioner dollar, mens driftskostnader utenom kompensasjon var nær uendret. Det lavere kostnadsnivået innebar at selskapet beholdt en større andel av hver omsetningsdollar som overskudd.
Justert, eller ikke-GAAP, nettoresultat tilgjengelig for ordinære aksjonærer var 234,1 millioner dollar, mot 214,4 millioner dollar året før. Tallene utelater justeringer, blant annet fusjonsrelaterte kostnader samt omstrukturerings- og sluttvederlagskostnader; de er forskjellige fra de rapporterte GAAP-resultatene.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Tilbakekjøp i kvartalet | Omtrent 1,6 millioner ordinære aksjer til en gjennomsnittskurs på 76,95 dollar. |
| Tilbakekjøp de siste tolv månedene | 564,4 millioner dollar, tilsvarende omtrent 7,3 millioner aksjer. |
| Materiell bokført verdi | 26,05 dollar per ordinær aksje, opp 12 % fra året før. |
| Ren kjernekapitaldekning (CET1) | 14,5 %, mot 14,8 % året før. |
| Effektiv skattesats | 24,4 %, mot 26,1 % i tredje kvartal 2025. |
Formuesforvaltning oppveier svakhet i institusjonell virksomhet
Global Wealth Management genererte rekordhøye kvartalsinntekter på 980,3 millioner dollar, opp 8 % fra året før. Segmentets resultat før skatt økte til 374,4 millioner dollar fra 342,7 millioner dollar.
Inntektene fra kapitalforvaltning økte 14 %, noe Stifel tilskrev høyere markedsverdier og vekst i netto nye midler. Netto renteinntekter fra formuesforvaltning steg 11 %, ettersom vekst i balansen mer enn oppveide lavere renter. Transaksjonsinntektene falt 3 %, noe som gjenspeilet lavere kundeaktivitet.
Institutional Group utviklet seg i motsatt retning. Inntektene falt til 430,3 millioner dollar fra 500,4 millioner dollar, mens resultatet før skatt gikk ned til 76,3 millioner dollar fra 89,3 millioner dollar.
Inntektene fra institusjonell investeringsbankvirksomhet falt 6 %. Transaksjonsinntektene fra renteprodukter gikk ned 34 %, og transaksjonsinntektene fra aksjer falt 29 %. Stifel viste til lavere realiserte handelsgevinster og svakere handelsvolumer som noen av faktorene bak nedgangen, samt en reduksjon i inntektene på 7 millioner dollar fra året før som følge av omstruktureringen av den europeiske aksjevirksomheten.
Lånevekst og tilbakekjøp påvirker balansen
Banklånene nådde 26,1 milliarder dollar, opp 21 % fra året før. Samlede kundeaktiva var 576,5 milliarder dollar, mens honorarbaserte kundeaktiva utgjorde 239,7 milliarder dollar.
Stifel kjøpte tilbake ordinære aksjer for 124 millioner dollar i løpet av kvartalet. Tilbakekjøpene bidro til å redusere det vektede gjennomsnittet av utestående utvannede aksjer med 3 %, noe som medvirket til at EPS-veksten oversteg økningen i nettoresultatet tilgjengelig for ordinære aksjonærer.
Styreleder og administrerende direktør Ronald J. Kruszewski sa at Stifel fortsatt lå an til nok et rekordår. Dette er ledelsens utsikter, ikke et fullført årsresultat.
Konklusjon
Det siste kvartalet av 2026 vil avgjøre om Stifel leverer rekordåret ledelsen forventer. Det sentrale driftsmessige spørsmålet er om veksten i formuesforvaltning og kostnadsdisiplinen kan fortsette å oppveie svakere institusjonelle inntekter.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler informasjonen som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endres. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste innebærer ikke en anbefaling.
