Cleveland-Cliffs gikk med overskudd i tredje kvartal 2026, støttet av høyere salgspriser på stål og økte leveranser. I resultatene som ble offentliggjort 19. oktober for perioden som endte 30. september, rapporterte stålprodusenten inntekter på 5,612 milliarder dollar og et nettoresultat på 165 millioner dollar, sammenlignet med inntekter på 4,734 milliarder dollar og et nettotap på 234 millioner dollar året før.
Hovedpunkter
- Inntektene steg 18,5 % fra året før, mens driftsresultatet snudde til et overskudd på 311 millioner dollar.
- Justert EBITDA kom på 612 millioner dollar, over ledelsens tidligere prognose på 575 millioner dollar.
- Ledelsen venter ytterligere bedring i fjerde kvartal, mens Stelco vil sette galvaniseringslinjene på ubestemt tid.
Innholdsfortegnelse
- Cleveland-Cliffs snur fjorårets tap til overskudd
- Høyere stålpriser og leveranser støtter innhentingen
- Reduksjon av gjeld er fortsatt en prioritet for ledelsen
- Utsiktene for fjerde kvartal bedres mens Stelco endrer produksjonen
- Konklusjon
Cleveland-Cliffs snur fjorårets tap til overskudd
Selskapets kunngjøring av resultatene for tredje kvartal viste et driftsresultat på 311 millioner dollar, sammenlignet med et driftsunderskudd på 204 millioner dollar i samme kvartal i 2025. Inntektene økte med 878 millioner dollar.
Bedringen gjaldt også sammenlignet med foregående kvartal. Cleveland-Cliffs rapporterte et nettotap på 134 millioner dollar i andre kvartal 2026. Justert EBITDA for tredje kvartal, et ikke-GAAP-måltall, økte til 612 millioner dollar fra 286 millioner dollar i foregående kvartal.
Det sterkere kvartalet utlignet ikke tapene som hadde hopet seg opp tidligere i året. For årets første ni måneder rapporterte Cleveland-Cliffs et konsolidert nettotap på 198 millioner dollar.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Utvannet resultat per aksje i tredje kvartal | 0,26 dollar, sammenlignet med et tap på 0,51 dollar året før. |
| Justert resultat per aksje i tredje kvartal | 0,28 dollar. |
| Likviditet per 30. september 2026 | 3,2 milliarder dollar. |
| Langsiktig gjeld | 7,645 milliarder dollar per 30. september 2026, mot 7,253 milliarder dollar per 31. desember 2025. |
Høyere stålpriser og leveranser støtter innhentingen
Leveransene av stålprodukter økte til 4,150 millioner nettotonn fra 4,029 millioner året før. Gjennomsnittlig netto salgspris steg til 1 177 dollar per nettotonn fra 1 032 dollar.
Disse forbedringene løftet stålproduksjonssegmentets bruttomargin til 454 millioner dollar, sammenlignet med et brutto underskudd på 56 millioner dollar året før. Styreleder og administrerende direktør Lourenco Goncalves sa at salgspriser, salgsvolumer og enhetskostnader alle var forbedret sammenlignet med andre kvartal.
Direktesalg til bilindustrien utgjorde 28 % av inntektene fra stålproduksjonen. Distributører og videreforedlere sto for 34 %, infrastruktur og produksjonsindustri for 28 %, og stålprodusenter for de resterende 10 %. Fordelingen viser at etterspørselen fra bilindustrien fortsatt er viktig, men at dette ikke er selskapets eneste store salgskanal.
Reduksjon av gjeld er fortsatt en prioritet for ledelsen
Netto rentekostnader var 148 millioner dollar i kvartalet, ned fra 153 millioner dollar året før. Dette er fortsatt en betydelig kostnad til tross for innhentingen i driftsresultatet.
Goncalves sa at selskapet reduserte gjelden i tredje kvartal og venter en større reduksjon i fjerde kvartal, støttet av forventet fri kontantstrøm og inntekter fra eiendomssalg. Disse framtidige reduksjonene er forventninger fra ledelsen, ikke gjennomførte transaksjoner.
Ledelsen opprettholdt målet om å få netto gjeld under 2,5 ganger EBITDA innen midten av 2027.
Utsiktene for fjerde kvartal bedres mens Stelco endrer produksjonen
Cleveland-Cliffs venter en justert EBITDA på om lag 715 millioner dollar i fjerde kvartal 2026. Selskapet venter at økte priser vil veie tyngre enn sesongeffekter, ytterligere vedlikeholdsstans, innsatskostnader og avsetninger til insentivbasert godtgjørelse.
For 2027 sa ledelsen at justert EBITDA kan overstige 4 milliarder dollar, basert på kontraktsendringer og gjeldende prisprognoser. Utsiktene avhenger delvis av framtidige markedsforhold, og ikke bare av signerte kontrakter.
Stelco kunngjorde at galvaniseringslinjene vil bli satt på ubestemt tid, med henvisning til et overforsynt kanadisk marked for galvanisert stål. Goncalves sa at det samlede produksjonsvolumet ved Stelco ville bli opprettholdt ved å prioritere varmvalsede produkter, og at berørte ansatte skal komme tilbake når forholdene bedres.
Konklusjon
Den neste rapporteringsperioden vil sette ledelsens forventning om en justert EBITDA på om lag 715 millioner dollar i fjerde kvartal og ytterligere gjeldsreduksjon på prøve. Stelcos produksjonsendring vil gjennomføres parallelt med arbeidet for å øke kontantgenereringen.
Les flere nyheter
Flere nyheter fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Fakta gjenspeiler informasjonen som var tilgjengelig da artikkelen ble publisert, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
